2025年六大ESG投资主题展望
ESG法规、转型投资、可持续债券等将主导可持续投资趋势
随着关注可持续发展的投资者展望2025年，六个主题可能会主导他们的投资清单：ESG法规、碳转型投资、可持续债券、全球ESG基金格局的重塑、生物多样性金融和人工智能伦理。
ESG法规面临关键考验
2025年将成为欧盟ESG政策的关键检验年，尤其在《可持续财务披露条例》（SFDR）审查和首批《企业可持续发展报告指令》（CSRD）发布后。美国方面，在特朗普新政府领导下，可能撤销低碳相关政策，如退出《巴黎协定》，减少清洁能源补贴，并削弱上市公司气候信息披露要求。
与此同时，国际可持续发展标准委员会（ISSB）将推动更多地区的气候相关披露，一些司法管辖区也可能扩展自愿性分类法。
全球ESG基金格局加速重塑
欧洲证券和市场管理局发布的ESG基金命名指南正推动行业变革。预计至2025年中，30%-50%的欧盟ESG基金将更名或调整投资策略，以符合最低标准。部分基金或将聚焦“去化石燃料”或转型战略。
美国ESG基金数量已出现下降趋势，尽管资产规模受市场升值影响仍在增长；中国ESG基金数量也呈缩减态势。
从目标到行动：转型投资成为重点
继2024年后，转型投资仍是核心议题。投资者不再仅限于支持企业设定减排目标，而是推动其采取实质性举措实现碳中和。
据国际能源署数据，为实现能源转型，2030年前每年需超6万亿美元资金投入。尽管高利率抑制绿色技术回报，但随着预期利率下调和技术效率提升，绿色投资前景仍具吸引力。
可持续债券发行有望破万亿
在低利率和ESG投资需求推动下，绿色、社会及可持续相关债券（GSS+）发行额预计将在2025年再次突破1万亿美元。
欧盟计划制定绿色债券自愿标准，强化收益使用与核查机制，并强调至少85%募集资金需投向符合欧盟分类法的项目。
生物多样性融资迎来规模化契机
当前自然资本被低估，导致生态系统持续恶化，已成为未来十年重大风险之一。近两年多项国际倡议提升了投资者对此类问题的关注。
2025年，生物多样性金融将进一步扩容，但仍面临监管不确定性和缺乏明确转型路径等挑战。
人工智能带来新的环境与社会风险
人工智能将继续是可持续投资热点，但也引发新风险。大型科技公司数据中心能耗巨大，可能阻碍净零承诺并挤占其他领域的可再生能源供给。
此外，AI还可能引致隐私侵犯、偏见传播、假新闻扩散等问题。2023年Meta因数据管理不当被欧盟罚款13亿美元，凸显该领域风险日益显著。
