IPO周报（2025年12月8日-12月14日）

1、IPO排队情况（截至2025.12.14）

截止2025年12月14日，IPO排队情况：共266家，其中沪市主板18家，深市主板共20家，科创板共36家，创业板共28家，北交所共164家。

2、2025年至今受理审议情况（截至2025.12.14）

截止2025年12月14日，年度IPO受理数量为190家（其中沪主板12家，科创板31家、深主板12家、创业板23家、北交所112家）、撤回数量为94家、上会79家（其中，通过78家）、108家获得发行批文、101家成功发行上市。

3、本周受理情况（2025.12.8-12.14）

2025年12月8日至2025年12月14日新增受理2家，具体情况如下：

（1）频准激光

公司主营业务为精准激光器的研发、生产与销售。公司主要面向量子计算、量子精密测量等量子科技领域，晶圆制造、晶圆量检测、晶圆隐切等半导体领域，以及激光干涉曝光、激光遥感等前沿科研领域，发展了全新的精准激光技术路线，推出波长、线宽、噪声、功率、脉冲等精准调控的激光器产品，助力我国量子科技和半导体产业链国产化进程。

作为技术驱动型企业，公司核心技术团队由14名博士领衔，在激光及其应用领域拥有深厚的理论基础和研发经验，为公司持续的研发创新奠定了坚实的基础。经过多年的研发创新，公司发展出一条新型精准激光技术路线——由光纤DFB种子源或半导体种子源产生低噪声精准种子激光，经光纤放大器进行功率放大，再利用非线性频率变换技术倍频、和频、差频等获得177-5000nm任意波段、低噪声、窄线宽、大功率、可调谐激光，并根据需求进行激光频率锁定、分束、合束、移频、开关等光学集成，满足量子科技和半导体等领域对精准光源的需求。依据此技术路线，公司建设了覆盖激光器件级、激光组件级和激光系统级的全链条研发生产能力。此外，瞄准大能量、高功率的精准激光应用需求，公司还发展了固体激光放大技术、超快飞秒激光技术等。综上，公司同时掌握了光纤激光技术、半导体激光技术、固体激光技术，结合各自所长，构建了混合互补的技术路线和研发体系，满足各类精准激光应用需求。

经过多年持续的研发创新以及上下游拓展，公司发展了一条新型精准激光技术路线，形成了低噪声高调制带宽的激光驱动电路技术、数字控制高带宽伺服控制器技术、高端光纤器件技术、单频分布反馈光纤激光技术、超快光纤激光技术、稀土增益宽波段高性能光纤激光技术、拉曼增益高性能光纤激光技术、高效非线性频率变换技术、大功率连续深紫外激光技术、单频半导体激光器技术、原子分子光谱及超稳腔稳频技术、光学频率梳技术等一系列的核心技术，构建了完善的技术体系，实现了精密电子学、精密光纤器件封装、超窄线宽光纤DFB种子激光、半导体封装、低噪声光纤放大器、非线性频率变换、激光稳频等激光器全链条关键技术和核心部件的自主研发，实现覆盖激光器件、激光组件和激光系统的全套自主解决方案，形成公司核心技术优势。

报告期内，公司营业收入分别为14,772.14万元、29,185.72万元和18,028.56万元，毛利率分别为68.53%、67.78%和69.96%，净利润分别为6,046.36万元、11,561.60万元和7,090.63万元。

公司本次的募集资金拟投资于精准激光系统产业化建设项目、研发中心建设项目、武汉研发中心建设项目和补充流动资金，募投项目均系围绕公司主要的研发和生产活动展开，与公司未来发展目标一致，有助于公司进一步完善产业链和产品布局，增强技术和人才储备，提升公司整体竞争力。

本次募集资金投资项目通过购置地块、新建厂房、更新设备、升级产线、招募人才等方式，建设新的精准激光系统产线，为公司主要产品的扩产提供条件，并在高性能激光源、激光稳频系统、核心上游零部件、固体激光器、医疗激光器、光学设备等多个领域加大投入，强化自身研发实力，保持产品核心竞争力，实现技术升级和产品迭代，促进公司实现可持续发展。

本次募集资金投资项目主要是在现有主营业务的基础上，结合未来市场发展的需求，扩大公司产能，夯实技术优势，完善上游产业链，并补充流动资金以支持公司经营活动，提升了公司的综合竞争力。上述项目的实施符合公司现有的主营业务需求和未来的经营战略方向，对公司的长期稳定发展具有重大意义。

（2）国仪量子

公司秉承“为国造仪”的理念，自成立以来专注于高端科学仪器的研发，面向量子科技、材料科学、化学化工、生物医药、先进制造等多个领域，向全球范围内的高校及科研院所、企业提供科技前沿探索所需的高端科学仪器装备、以增强型量子传感器为代表的核心关键器件以及解决方案。

经过多年创业经营，公司凭借专业背景深厚的技术班底、不断完善的产品矩阵以及全方位的综合服务能力，在行业内树立起良好的品牌形象，赢得了众多客户认可：高校及科研院所使用公司设备开展科学研究等科技前沿探索活动，企业客户主要应用于化学与材料、半导体、生物医药等工业质检和工业应用方面的研发活动。自成立以来，公司产品已交付超过80所985/211高校、超过150家科研院所，代表性高校及科研院所包括清华大学、北京大学、中国科学技术大学、浙江大学、上海交通大学、复旦大学、同济大学、中山大学、南京大学、哈尔滨工业大学、西安交通大学、康奈尔大学、牛津大学、哥伦比亚大学、新加坡国立大学、南洋理工大学、墨尔本大学、滑铁卢大学、首尔大学、中国科学院、中国工程物理研究院、中国原子能科学研究院、中国计量科学研究院、中国农业科学院等，代表性企业客户包括京东方、比亚迪、宁德时代、奇瑞汽车、隆基绿能、成飞集团、南方航空、中船集团、中核集团、中电科、中石油、中海油等行业龙头。

公司深耕高端科学仪器专业领域多年，作为行业代表企业累计承担或参与国家、省市级重大科研项目18项，其中牵头承担国家级项目4项：国家发改委某攻关项目、科技部国家重点研发计划“重大科学仪器设备开发重点专项”之《固态量子材料自旋信息测量仪的研制及应用开发》《微观电磁物性自旋量子精密测量仪》《200kV场发射电子枪》，参与4项：科技部国家重点研发计划“重大科学仪器设备开发重点专项”之《120kV热场发射电子枪》《低漏磁离子泵》、国家重点研发计划“智能传感器”之《宽温域高精度量子电流敏感元件及传感器》、工信部某项目；此外，还牵头承担省级项目7项（其中省发改委2项、省科技厅5项）、市级项目3项，参与制定量子测量行业7项国家标准中的4项并为牵头制定方中唯一企业单位，荣获国家级专精特新重点“小巨人”企业、2021年安徽省科学技术进步奖一等奖、朱良漪分析仪器创新奖创新成果奖、2022年度全国颠覆性技术创新大赛总决赛最高奖项——优胜奖等奖项。公司致力于为全世界的科技工作者提供探知世界的先进工具，为推进人类科技文明探索发展而努力。

报告期内，公司营业收入分别为39,962.01万元、50,147.22万元和17,121.45万元，毛利率分别为33.35%、40.42%和39.48%，净利润分别为-14,580.97万元、-8,619.81万元和-7,578.16万元。

本次募集资金投资项目均围绕公司科学仪器主营业务开展，其中：高端科学仪器产业化项目拟基于公司现有产品体系进行产能扩充和新产品开发，进一步提高核心技术的产业化水平、量产产品的交付能力和整体盈利水平；量子技术发展研究院建设项目旨在提升公司产品和技术的自主研发创新能力，为公司产品更新迭代和前瞻性技术储备提供支撑；应用中心网络建设项目系在境内外重点地区建立应用中心，帮助公司实现规模化扩张，拓展优质目标客群。

通过实施本次募集资金投资项目，公司将进一步提升研发创新能力、丰富产品矩阵和主要业务板块的产品竞争力，打破国际行业龙头的垄断地位，实现更多品类高端科学仪器的国产替代需求及相关核心技术的自主可控，并在全球范围内打响民族品牌知名度。公司将持续聚焦于高端科学仪器这一主业，以主营产品为基本盘，全面巩固产品力、提升产品性能和用户体验，推陈出新丰富产品谱系，与现有产品线形成交叉销售组合，增强用户黏性；深耕行业解决方案，推进新品研发，进一步满足半导体制造、材料研究、生命科学等领域的多样化需求，推进原子磁力计等先进产品在前沿领域的应用，促进技术与市场的深度融合；完成更多品类分析仪器的市场研究和预研储备，继续攻关高端科学仪器领域的关键核心技术并形成产业化能力，加速国产替代进程；实施国际化战略，通过应用中心网络布局等方式积极拓展海外市场，增强客户响应能力和服务能力。随着公司产品矩阵进一步成熟、量产产品产能进一步增长，以及营销体系进一步完善，公司营收规模、资产规模、盈利能力与综合竞争力将得以持续提升，为公司持续稳健发展并践行股东回报机制奠定基础。

因此，本次募集资金投资项目与公司主营业务、生产经营规模、财务状况、技术条件、管理能力、发展目标相契合。

4、本周上会情况（2025.12.8-12.14）

2025年12月8日至2025年12月14日有5家IPO企业上会并过会，具体情况如下：

（1）林平发展

公司主要从事包装用瓦楞纸、箱板纸产品的研发、生产和销售，是一家具有自主研发及创新能力的高新技术企业；经过多年发展，公司已成长为集废纸利用、热电联产、绿色造纸于一体的资源综合利用企业。在发展经济的同时，公司积极履行社会责任。

林平发展自成立以来持续推进"绿色制造+循环经济"双轮驱动发展战略，持续完善以资源高效利用和环境友好为导向的运营体系。公司始终坚持以市场为导向，科技为先行，推进清洁化生产，持续创新、夯实管理，充分发挥研发、技术、设备和产业链优势，以发展循环经济、推进节能降耗、生产绿色包装产品为方向，通过发展绿色低碳循环经济产业，推动企业经济效益提升与社会效益优化深度融合，实现环境友好型社会建设与企业高质量发展双向促进的良性循环。

持续稳定的产品质量赢得市场的认可及客户的青睐，公司“林平”商标获得中国驰名商标称号和安徽省著名商标称号，“林平牌高档A级施胶瓦楞纸”获得安徽名牌产品称号。公司成立至今，先后多次获得了“安徽省民营企业制造业综合百强企业”、“安徽省民营企业税收贡献50强”、“皖美品牌示范企业”等荣誉。公司重视研发，不断投入新技术、新设备，有效地提升了产品质量、生产效率和自动化水平，降低了生产成本，并为公司的进一步发展注入了强劲动力。截至目前，公司已取得27项专利，并参与起草1项行业内国家标准。公司被认定为安徽省企业技术中心、安徽省技术创新示范企业和安徽省绿色低碳造纸技术工程研究中心，并荣获2019年安徽省专精特新中小企业、2020年度安徽省专精特新冠军企业等称号，2023年公司被工业和信息化部认定为国家级专精特新小巨人企业。

报告期内，公司营业收入分别为279,983.70万元、248,509.78万元和122,379.45万元，毛利率分别为9.85%、9.37%和10.32%，净利润分别为21,158.56万元、15,285.64万元和9,141.90万元。

公司募集资金投资项目是在现有业务的基础上进行的产能扩张、产品优化及技术更新，募集资金投资项目的顺利实施将进一步提高公司的生产能力和技术水平，从而有效地提升公司的核心竞争力，是公司主营业务的全面拓展和提升，符合公司的总体发展战略。

本次募集资金投资项目紧密围绕公司现有主营业务展开，通过核心技术的产业化应用和迭代升级，实现业务规模的战略扩张和竞争壁垒的持续强化。经过多年发展，公司现有业务框架及技术储备完全能够保障募集资金投资项目的顺利实施，募投项目建成达产后，将有助于公司解决目前存在的产能瓶颈问题，完善产品结构，提高盈利能力，优化财务结构，降低财务风险，提升业务经营稳定性，从而能够更好地应对市场变化，把握行业发展机会，不断提升核心竞争力，实现企业的可持续发展。

（2）宏明电子

公司主要从事以阻容元器件为主的新型电子元器件的研发、生产和销售，致力于向客户提供高性能、高可靠性的电子元器件产品。同时，公司还涉及精密零组件业务，产品主要应用于平板电脑、笔记本电脑等消费电子领域和新能源电池及汽车电子结构件等领域。

1、电子元器件

作为国内老牌电子元器件制造商，公司拥有60多年的电子元器件研制经验和技术沉淀，产品体系全面，产品层次丰富，目前已掌握多项具有自主知识产权的核心技术，主要产品包括多层瓷介电容器（MLCC）、芯片瓷介电容器、有机及云母电容器、钽电解电容器、热敏电阻器、位移传感器等阻容元器件产品，以及滤波/连接器、微波器件等其他电子元器件产品。在防务领域，公司MLCC、有机及云母电容器、位移传感器、热敏电阻器等高可靠产品具有较强竞争优势，多次承担国家重点装备和重点工程的电子元器件科研攻关和生产配套任务，为航空航天、武器装备、船舶、核工业等领域国家重点工程项目配套，多次获得各重点项目承制单位的表彰及感谢信；在民用领域，公司电子元器件产品主要应用于消费电子、汽车电子等领域。

公司是国内少数从高品质电子材料（陶瓷瓷料和导电浆料）到电子元器件均具备研制能力的全产业链生产企业，并实现了多个产品的国产化替代，曾创造了国内第一条有机薄膜介质电容器国军标生产线、第一条宇航级MLCC生产线、第一条正温度系数热敏电阻器国军标生产线、第一条负温度系数热敏电阻器国军标生产线、第一条抗电磁干扰滤波器国军标生产线等多项国内第一。

2、精密零组件

在精密零组件领域，公司以产品设计、精密模具研发、智能制造为核心竞争力，紧跟电子信息产业快速发展的步伐，不断开发、设计高精密、高附加值新产品，拓展并完善公司的业务及产品体系。多年来，公司为苹果、联想、摩托罗拉等知名品牌商的平板电脑、笔记本电脑、手机等消费电子产品提供配套，并已成为苹果公司产业链上的重要供应商之一。此外，近年来，公司积极拓展新能源汽车领域业务机会，开发新能源电池及汽车电子结构件产品。目前，公司已通过行业主流客户的认证，技术参数达到客户高标准要求，开始为客户小批量供货。

近年来，公司获得多项国家级、省级和行业级重要荣誉。2024年，宏明日望被湖南省工业和信息化厅评为“湖南省省级企业技术中心”，宏科电子被四川省科学技术厅评为“四川省宇航元器件电子功能材料工程技术研究中心”；2023年，公司被四川省人民政府授予四川省科学技术进步奖三等奖，被四川省科学技术厅评为“四川省被动元器件研制工程技术研究中心”，被中国电子元件行业协会授予科技进步二等奖，宏明双新被中国模具工业协会授予“精模奖一等奖”等；2022年，公司被四川省经济和信息化厅评为四川省制造业“贡嘎培优”企业，宏明双新被四川省科学技术厅评为“四川省3C精密零组件工程技术研究中心”、被四川省发展和改革委员会评为“四川省中小型精密结构件及模具制备技术工程研究中心”，宏科电子被四川省发展和改革委员会评为“四川省宇航电子高可靠瓷介电容工程研究中心”等；2021年，公司特种多层陶瓷电容器产品被工信部、中国工业经济联合会评为“制造业单项冠军产品”，宏科电子被四川省人民政府授予四川省科学技术进步奖三等奖，公司被四川省发展和改革委员会评为“四川省高可靠阻容元器件制造技术工程研究中心”等。

截至报告期末，公司拥有1个国家“863”电子瓷料研发中心、1个国家企业技术中心、1个国家认证检测校准实验中心、1个国家认证检测实验中心、6个省级工程（技术）研究中心、3个省级企业技术中心、2个院士（专家）工作站、1个技能大师工作室。公司连续多年被评为国家高新技术企业。2020年，公司入选国务院“科改示范企业”名单，实施科改行动以来，公司于2020年被国务院改革办评为科改“标杆”，2021年获评“优秀”，2022年和2023年分别再次获评“标杆”。从1987年至今，公司已连续30多年荣获“中国电子元件百强企业”称号。

报告期内，公司营业收入分别为272,656.92万元、249,382.90万元和152,801.93万元，毛利率分别为53.49%、43.56%和50.59%，净利润分别为59,799.32万元、38,589.82万元和36,968.07万元。

本次募集资金投资项目均围绕公司主营业务展开，是落实公司经营战略的重要组成部分。通过产业投资项目的落地，巩固并扩大核心主业的竞争优势，同时针对行业技术发展的新趋势和市场的新需求，为下一代产品迭代升级做好预研和开发工作，为公司可持续创新奠定基础。

通过本次募集资金投资项目的实施，一方面，公司生产能力将得到有效提高，有利于公司及时把握电子元器件、电子材料国产化替代趋势等市场机遇，提升快速响应市场需求的能力，进一步增强公司的盈利能力；另一方面，通过对主要产品的持续创新升级和新型产品研发，进一步提高公司研发和自主创新能力、巩固技术优势，为公司主营业务创新、创造、创意性提供有力支持。此外，流动资金的补充将充分加强公司的资金实力，缓解营运资金的需求，为公司持续的研发投入以及未来业务增长提供充足的资金保障。

（3）悦龙科技

公司主要从事流体输送柔性管道的研发、生产和销售，包括海洋工程柔性管道、陆地油气柔性管道和工业专用软管三大系列橡胶软管产品。公司核心产品不同于传统橡胶软管，侧重于超高压/高压、超低温/低温、高温、腐蚀、冲蚀等极端复杂工况的高性能市场，根据应用工况、输送介质等进行定制化生产，重点应用于海洋油气钻采装备、深海采矿装备、陆地油气钻采装备、大型油气储备领域以及工程机械、化工、轨道交通、食品等其他领域。

公司产品面向全球销售，客户分布于中国、欧洲、美洲、东南亚、中东、非洲等多个国家和地区，为中海油、中石油、中石化、招商重工、中集集团、上海外高桥、斯伦贝谢、特瑞堡、国民油井高华（NOV）、埃克森美孚、FET等众多大型企业单位提供产品及配套服务，并在我国自主设计建造的海上石油钻井平台“海洋石油981”“海洋石油982”“D90蓝鲸1号”“D90蓝鲸2号”、我国自主设计建造的自升自航式风电安装平台“海峰1001”“海峰1002”、我国自主设计建造的首艘超深水大洋科考钻探船“梦想号”等重大工程项目中提供各类柔性管道产品。

凭借产品的优秀特性，公司获得了业界的广泛认可，曾在国家重大项目中作出重要贡献，于2014年12月荣获国家科学技术进步特等奖（项目名称“超深水半潜式钻井平台研发与应用”）。此外，公司受邀间接参与国家科技部863计划“深海多金属结核采矿试验工程”项目深水采矿软管方案设计和产品研发实验。

报告期内，公司营业收入分别为21,862.66万元、26,750.62万元和15,322.93万元，毛利率分别为52.64%、59.68%和57.01%，净利润分别为6,078.17万元、8,359.71万元和5,302.19万元。

公司实施募集资金投资项目是以现有主营业务和核心技术为基础，结合发展经营战略进行的规划，通过进一步加大新型橡胶软管的生产能力、整合研发资源加大研发投入和升级数智化管理系统，能够优化产品结构、扩大产能、保持技术先进性和提升管理效率，逐步提升公司的市场占有率和行业竞争力。

新建自浮式输油橡胶软管生产项目主要围绕自浮式输油橡胶软管的生产进行厂房建设和生产线购置、安装，提升公司橡胶软管产品在海洋装备领域的生产能力和服务能力，与公司未来经营战略方向一致；橡胶软管生产设施智能化信息化升级改造项目主要围绕现有生产线以及管理系统进行智能化信息化升级，提升生产线自动化水平，实现对生产加工过程的全程数字化管控，降低企业运营成本；高端软管研发中心项目主要围绕拓展公司战略方向的技术研发，新建研发场地、购置设备等，有利于提升研发效率和研发质量，保证公司技术在行业内的前列水平；营销服务网络建设项目，重点建设内容包括落实办公场地、完善各个网点的营销及售后服务体系，同时开展区域人员的招聘和培训，对营销及售后服务网点管理体制进行优化，有利于提升公司的销售和服务能力。

综上，募集资金投资项目的成功实施将进一步巩固公司主营业务、扩大产品种类、增加生产能力、增强技术创新与自主研发能力、提高管理效率、加强销售和服务能力，为公司主营业务的可持续发展提供有力支持，从而巩固公司市场地位并提升竞争优势。

（4）原力数字

原力数字系3D数字内容制作行业的高新技术企业。自2010年成立以来，公司始终秉承“坚持科技与艺术相融合，为客户提供最优质的3D数字内容产品和制作服务”的企业使命，以数字信息技术应用和工业化生产能力为核心，为全球众多的客户提供高品质的3D数字内容制作服务。

目前，公司已经发展成为拥有2,000余名员工的3D数字内容制作服务公司，并形成了稳定、专业且具有丰富行业经验的管理团队。经过多年技术研发及经验积累，公司形成了具备核心竞争力的3D数字内容制作专业技术；公司在长期的项目实践中形成了完备的制作分工体系，具备较为成熟的工业化3D数字内容制作流程，公司参与受托制作的3D数字内容产品受到国内、国际专业评审机构的肯定。

凭借在游戏及动画3D数字内容制作领域的多年深耕以及高品质、高效率的3D数字内容制作能力，公司已与腾讯集团、网易集团、索尼集团、美国艺电公司、2KSports、华纳游戏、Meta等游戏制作及动画制作领域客户达成稳定的业务合作关系，近年来参与了美国梦工厂《魔法大师：世外桃源的传说》（Wizards：Tales of Arcadia）系列、星辰科技《遮天》系列、万维仁和《凡人修仙传》系列动画3D内容制作；以及参与了美国艺电公司《FIFA22》《FIFA23》系列和2K Sports《NBA2K22》《NBA2K23》《NBA2K24》《NBA2K25》系列游戏3D内容制作。同时，公司积极拓展客户渠道，截至目前，已为包括微软游戏工作室、NCSOFT Corporation、贝塞斯达游戏工作室、奈飞动画等在内的全球范围内数百家游戏制作及动画制作领域客户提供3D数字图像、动画等数字内容制作服务。

随着行业数字化转型快速发展，公司积极把握行业对于数字内容产品及技术服务日益增长的需求，将前期在游戏及动画制作领域积累的3D数字内容制作技术与新兴信息技术应用相结合，通过对3D数字内容制作技术持续探索与实践，将3D数字内容制作服务拓展至更加广泛的行业应用领域。在其他行业领域，公司在为客户提供3D数字内容制作服务的基础上，根据客户需求运用工业化的3D数字内容制作能力进一步提供专业技术接口打通、程序开发、交互设计、应用测试等科技附加服务，为客户提供一站式服务。截至目前，公司已为浦发银行、搜狗科技、中国移动、商汤科技、华为、科大讯飞等客户提供3D数字内容制作及相关服务，3D数字内容制作服务在其他行业的应用前景良好。

报告期内，公司营业收入分别为52,715.46万元、54,488.49万元和28,548.67万元，毛利率分别为34.56%、35.46%和33.69%，净利润分别为8,388.25万元、8,537.71万元和4,668.37万元。

原力数字科技创新产业基地项目围绕现有主营业务开展，是公司把握数字内容制作行业发展机遇，提升3D数字内容制作业务能力的重要举措。该项目的实施有利于提高公司业务承接能力、提升客户满意度，从而进一步扩大公司业务规模和增强持续盈利能力。该项目的实施需运用公司已形成的3D数字内容制作专业技术和流程技术，同时通过加快引进高端数字制作人才、购置先进硬件设备和技术制作软件，不断增强自身的市场竞争力，提升公司在国内及国际的品牌影响力。

数字内容创新技术平台建设项目围绕现有主营业务开展，是公司提升创新研发能力以及提高公司整体管理和运营效率的重要举措。该项目的实施有利于公司加大研发投入、完善技术研发体系以及优化公司内部资源配置，从而进一步强化公司的核心竞争力以及盈利能力，为公司业务快速发展提供保障

3D实时数字动画应用平台建设项目围绕现有主营业务开展，是公司加强研发能力、巩固行业地位的重要举措。该项目的实施有利于提升公司3D数字内容制作能力，优化运营协同、降本增效，从而通过技术的进一步优化保证公司市场竞争力，与公司开展主营业务的需求一致。

（5）美亚科技

公司是国内知名的泛商旅综合解决方案提供商，下设美亚航旅、美亚商旅、美亚旅行三大业务板块，主要面向旅业同行客户和企事业客户，提供涵盖航旅票务、商旅管理和会奖旅游三大场景的数字化泛商旅出行服务。

航旅票务方面，公司整合全球航旅票务资源，主要向旅行社、票务代理等旅业同行客户开展机票B2B分销，并为部分客户直接提供航旅票务服务。公司依托自主研发的美亚航旅网、美亚航旅APP、芯斗云等多种在线服务客户端，可为航旅客户提供实时航班、PNR、航段查询及预订、支付、出票、退改签等全链路技术支持。2024年公司航旅票务销售规模逾88亿元，在国际机票方面具有较强竞争力。

商旅管理方面，公司致力于为大中型企事业客户提供数字化、精益化的商旅管理服务和咨询解决方案。公司围绕客户商旅管理数字化和出行服务等需求，一站式满足客户对机票、酒店、火车票、用车、签证等商旅产品资源的采购需求，且应用大数据技术解析客户商旅活动画像并生成管理优化建议，实现商旅申请—行程预订—商旅报销—审核审批—对账结算—数据分析全流程的数字化部署，助推客户实现商旅管理数字化升级。公司已形成灵活多元的技术集成模式和数字化解决方案，是业内少数具备良好技术实力的服务商之一。2024年公司商旅管理销售规模逾40亿元，市场份额位列国内第一梯队。

会奖旅游方面，公司依托其他板块客户及产品资源优势，主要面向企事业客户提供会奖活动及定制旅行服务，服务范畴涵盖公商务考察、奖励旅游、会务展会等。公司通过整合目的地资源及泛商旅产品资源，策划和执行具体服务方案，为客户创造定制化、专业化的会奖旅游体验。

公司技术实力和发展成效已受到一定认可。美亚科技及子公司商旅科技均获授国家级高新技术企业、广东省专精特新中小企业、广东省创新型中小企业等认定。公司在航旅票务、商旅管理和会奖旅游领域已形成良好品牌效应和行业声誉，先后荣膺国际航协ARM Index认证、广东省智慧商旅工程技术研究中心、广东省名优高新技术产品、中航信年度最佳合作伙伴、中国航空运输协会销代分会副会长单位、广东省旅行社行业协会理事会副会长单位、广东省电子商务协会理事会理事单位等资质或荣誉。

报告期内，公司营业收入分别为35,350.91万元、40,094.90万元和18,265.26万元，毛利率分别为57.76%、53.90%和55.47%，净利润分别为7,218.35万元、7,740.00万元和3,627.63万元。

智能化泛商旅业务及管理系统研发项目将重点推动对外业务系统与对内管理系统的自主研发。前者包括研发及重构公共服务技术、航旅服务技术、商旅管理技术三大部分的底层架构和核心模块；后者包括研发部署LTC流程数字化、BPM流程数字化、信息化安全、企业客户信用评估模型、智能泛商旅AI问答引擎等专项子系统。

国际业务拓展及业务系统开发建设项目将顺应公司发展战略，进一步深化海外业务布局，持续提升公司海外市场占有率与国际影响力，主要建设内容包括海外业务数字化系统研发、国际业务运营管理总部建设、国际网点拓展。

本次公开发行募集资金投资项目符合公司主营业务的发展方向，是公司未来发展战略的重要组成部分。

5、本周发行情况（2025.12.8-12.14）

2025年12月8日至2025年12月14日共有1家IPO企业发行上市，具体情况如下。

（1）百奥赛图

百奥赛图成立于2009年，是一家临床前CRO以及生物技术企业。公司基于自主开发的基因编辑技术提供各类创新模式动物以及临床前阶段的医药研发服务，并利用其自主开发的 RenMice 全人抗体小鼠平台（包括 RenMab、RenLite、RenNano、RenTCR 以及 RenTCR-mimic 多个系列）针对人体内近千个潜在药物靶点进行规模化药物发现与开发（以下简称“千鼠万抗”），并将有潜力的抗体分子对外转让、授权或合作开发。经过十余年的积淀，公司逐步发展为以基因编辑模式动物制备、创新模式动物繁殖与供应、临床前药理药效评价以及抗体药物发现四个技术平台为一体的企业，秉承“专注技术创新，持续新药产出，守护人类健康”的使命，旨在为新药研发领域提供高品质的产品与服务。

高效、稳定的基因编辑平台是公司业务的重要基石。发展至今，公司熟练掌握了多种主流的基因编辑技术，这些技术极大地提升了基因编辑效率，突破了以往技术对基因改造序列长度的限制。凭借高效稳定的技术、成熟的操作流程以及完善的质控体系，截至报告期末，公司累计为客户完成各类定制化基因编辑项目约5,300项，并自主开发出RenMice小鼠平台以及各类基因编辑动物及细胞系模型超过4,300种，成功将业务领域拓展至创新模式动物对外销售、临床前药理药效评价服务以及抗体药物合作开发。

公司各类创新模式动物和细胞产品主要包括以免疫检查点及细胞因子/细胞因子受体为代表的靶点人源化小鼠模型、重度免疫缺陷（B-NDG）小鼠及衍生产品模型、各类自发疾病模型、工具鼠及靶点敲除小鼠等动物模型，靶点人源化改造的鼠源细胞系以及各类人源细胞系等细胞模型，涵盖肿瘤、自身免疫、代谢和神经等疾病领域，可满足科研机构、制药企业等在靶点概念验证及机制研究、药物临床前体内外药理药效筛选等方面的需求。公司在北京市大兴区及江苏省海门市建立了动物中心，可大规模繁育和对外供应公司的各类动物模型。动物中心总使用面积约55,000平方米，具备国际实验动物管理评估和认证协会（AAALAC）完全认证资质以及科学、规范、严格的生产及管理体系，并配备了数百人的药理药效等研发服务团队，可对外提供各类基于大/小鼠及细胞系模型的临床前药理药效评价等研发服务。公司已累计为全球约950名合作伙伴完成了超过6,350个药物评估项目，并协助部分合作伙伴成功完成了IND申报工作。

报告期内，公司营业收入分别为71,691.18万元、98,045.39万元和62,096.32万元，毛利率分别为70.59%、77.67%和74.39%，净利润分别为-38,295.13万元、3,353.69万元和4,799.88万元。

本次募集资金投资项目均围绕公司现有主要业务和核心技术展开。药物早期研发服务平台建设项目旨在扩充公司模式动物的生产能力并提高药物体内外筛选的对外服务能力；抗体药物研发及评价项目旨在提高公司抗体药物大规模的早期发现及筛选能力，充分利用和发挥中心的资源优势，协助公司自身或客户减少新药开发中的时间和资金投入，加快候选药物的发现和开发进程；临床前研发项目旨在承接公司药物早期发现及筛选成果，丰富公司研发管线。本次募集资金投资项目的实施均为公司围绕现有业务和技术开展，有助于提升公司的核心竞争力，进一步巩固公司行业地位。