本文汇总嘉世坚专家对四月全球物流市场形势的分析与洞察。
在全球贸易格局持续波动背景下，近期多项政策调整与地缘局势变化正深刻影响国际物流运行。
1. 空运市场 AIR FREIGHT
全球市场指标
3月份，除东北亚及欧盟至美国航线外，全球航空货运量较过去12个月呈现回落趋势，主要受前置出货效应支撑美线需求所致。
资料来源: Xeneta
贸易战动态
美国
4月9日，特朗普政府宣布对除中国外所有国家实施为期90天的互惠关税暂停，税率统一降至10%；同时将对中国商品加征关税至145%。加拿大和墨西哥符合现有贸易协定的商品可豁免。此外，全面征收25%钢材和铝材进口税、10%加拿大能源进口税，以及25%整车及零部件进口税。多国正寻求在暂停期结束前重新谈判。
4月22日，特朗普表示应大幅降低对华关税，释放政策调整信号。
中国
4月21日，中方明确警告各国不得联合美国限制对华贸易：“坚决反对任何损害中国利益的协议，若发生此类情况，将采取坚决反制措施。”
欧洲
除美国关税对欧盟GDP的直接影响外，高额对华关税可能导致中国出口商品转向欧盟市场，重现2017–2019年中美贸易战期间的贸易转移模式。
未来展望
航空公司目前对新关税政策持“观望”态度，但一旦政策落地，预计将迅速调整运力布局。不确定性仍主导市场情绪。此外，美国将于5月2日起实施电商进口限制，可能显著影响空运需求，并引发货机在航线间的重新配置。
2. 海运市场 OCEAN FREIGHT
市场环境
特朗普政府近期激进的外贸政策声明加剧了全球市场的不稳定预期。截至报告发布时，原产于中国的输美商品关税达145%（汽车、电脑、智能手机等少数品类除外），其他来源地商品最低征收10%关税。该安排处于4月9日启动的90天非中国产品关税暂缓期内，后续可能进一步上调。
作为反制，中国对美商品加征125%关税，导致对美出口骤降两位数百分比，而越南及其他亚洲国家对美出货量显著上升。欧洲至美国的前置出货也再度启动。
世界贸易组织（WTO）已将2025年全球贸易增长预测下调至-0.2%至-1.5%，其中美国进出口预计下降10%，冲击最为严重。
4月17日，美国贸易代表署（USTR）更新提案，拟于2025年10月起对中国籍船舶运营商及中国建造船舶征收费用，预计将推高赴美航运成本，中国承运人将首当其冲。潜在连锁反应包括：部分中国建造船舶转投非美航线、集装箱船出租、闲置或拆解，以及全球多地设备供需失衡。
此外，美国主导的红海军事行动及加沙冲突持续，东西向海运经由红海的正常化恢复进程继续推迟。
运价走势
资料来源: Xeneta
跨太平洋西行航线（TP Westbound）
中国出口量大幅下滑，但尚未引发美国短期运费明显下跌。5月上旬，东向航线预计将削减高达40%运力。相比之下，越南出口增长正推动区域短期运价回升。
美国-欧洲航线
若90天谈判结果导致欧盟产品面临高额关税，预计今年夏季晚些时候欧盟或将反制，引发美国出口异常增长（+15%-20%）。
资料来源: Xeneta
亚洲-欧洲航线
5月上半月短期运价趋于稳定，下半月前景尚不明朗。尽管出货预期良好，但运力过剩抑制即期运费上涨。夏季需求高峰初现，欧洲主要港口持续拥堵。海洋联盟已计划第21周执行部分空白航次。除中国外，东南亚及东北亚地区因赴美订舱增加，可能出现集装箱短缺风险。
印度-欧洲航线
5月短期运价预计继续下行，多数船公司现货定价策略趋于保守。
资料来源: Xeneta
欧洲-北美航线
主要班轮公司已发布PSS（旺季附加费），但具体执行幅度尚未明确。鉴于5月上半月装载率表现良好，运价上涨可能性较高。
西非航线
继2月至4月上涨20%后，市场出现小幅回调。
南美东海岸航线
市场运价预计小幅上涨，区间维持在每40英尺普柜800至1000美元。此变化是否受欧盟与南方共同市场自贸协定影响，仍有待观察。
远东航线
市场未见改善迹象，运价预计将进一步下行。
GEMINI项目首次核查结果
资料来源: Sea Intelligence
GEMINI合作项目自2月起逐步实施服务整合。Sea Intelligence首份研究聚焦2月始发港靠泊数据，部分短途跨大西洋航线纳入准点率统计。结果显示，GEMINI航线时间表执行可靠性达98%。更全面的研究预计于6月底完成，将基于更多洲际与支线航班样本，评估其枢纽辐射模式下的运营稳定性。
3. 铁路运输 RAIL FREIGHT
铁路运输进入旺季
当前中欧班列处于运输高峰期，建议至少提前3周预订舱位。约60%的运力资源优先保障中国本土电商市场需求。5月起运费将上调，哈萨克斯坦边境已出现拥堵，可能延长过境时间。
4. 欧洲陆运 ROAD BROKERAGE EUROMED
坦吉尔地中海港：运营效率改善
经历严重拥堵与恶劣天气后，坦吉尔地中海港（Tanger Med）近几周滚装作业效率提升，进出港过境时间明显缩短。尽管主管部门已采取措施，港区清关货物的实地查验率仍处高位。欧洲斋月结束与复活节假期也有助于降低货流压力。后续可持续性有待观察。
土耳其：2025年一季度制造业出口分化
据土耳其运输商协会（TIM）数据，2025年第一季度汽车行业出口同比增长4%，但化工品出口下降3.6%，服装出口下滑7.6%。土耳其至法国航线运费受货流平衡与海运供给影响，整体保持稳定，与2024年底持平。
地中海ECA生效推高海运成本
随着地中海正式纳入排放控制区（ECA），船舶须使用超低硫燃料，带动4月燃油附加费（BAF）上涨10%-15%。同期，《防止船污公约》（MARPOL）相关费用亦有所上调。
5. 中欧陆运 SILKROAD CHINA-EUROPE
中欧陆运时效优势凸显
受红海局势影响，海运时效仍不稳定。卡车运输的中欧陆路通道成为连接中欧的可靠、灵活且可持续的替代方案，具备更短交付周期。目前通过红色通道，中国至法国门到门运输仅需22天。
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