Weekly Report | Freight Market Information 2025-32

货代市场报告 FreightMarketInfo

2025-09-01

Issue: 2025-32

Market Brief – 2025 Week 34

即期运价连续第11周下滑，随着航运公司持续未削减运力以应对需求下降，9月运价反弹预期迅速消退。过去两周货量预订下降5%至20%，跨太平洋、亚欧及拉美航线压力显著。

11艘遭美国制裁船舶退出运营，使闲置船队规模升至15个月高点，但并未缓解紧张的租船市场。若要在10月避免运费全面崩盘，航运公司需实施大幅运力削减。

亚洲区内航线表现相对坚挺，2025年上半年业绩显示专注该市场的承运商更具优势。由于支线船队可用运力短缺且订单量小，亚洲区内运营商得以避开长途航线正在发生的激烈降价，但此利好能否延续至年底仍有待观察。

来源：Linerlytica

未来四年拆船量需达过去25年总和

2025年至今仅12艘集装箱船被拆解，合计运力8,465标箱，另有6艘失事或转作他用。尽管今年拆船量处于低位，更大的挑战在于庞大在建订单亟需通过加速淘汰老旧船舶来平衡。预计到2030年至少需淘汰450万标箱运力，相当于过去25年累计拆解总量。

来源：Linerlytica

货运市场更新：2025年8月28日

关注焦点：贸易关税动态

特朗普拟对数字服务税国家加征关税：8月25日，特朗普表示将对未取消数字税的国家征收“重大额外关税”，并限制向其出口美国芯片。英国虽已达成贸易协议但仍保留数字服务税；欧盟则通过《数字服务法》和《数字市场法》间接限制美科技企业。此前加拿大因类似政策遭谈判中止后已撤回相关税收。
稀土磁材争端或引发对华新关税：特朗普同日提及，若中国不增加对美稀土磁材出口，可能加征高达200%的关税。中国占全球稀土磁材产量的90%，广泛应用于半导体、医疗设备和航空航天领域。尽管近期中方已部分放宽出口限制，但该议题仍是11月10日中美关税休战期结束前的关键谈判内容。
家具进口启动重大关税调查：8月22日，特朗普宣布将在50天内完成针对家具进口的重大关税调查，但未透露具体税率或实施时间表。
美欧发布框架贸易协定：8月21日，双方公布“互惠、公平、平衡”贸易框架，主要内容包括：
- 欧盟商品适用MFN（最惠国）税率或15%较高者，部分资源类、航空及药品产品仅适用MFN税率；
- 药品、半导体和木材关税不超过15%；
- 欧盟降低对美商品关税后，美国将汽车及零部件关税从27.5%降至15%；
- 欧盟取消对美工业品关税，并扩大对美海产品和农产品的优惠准入。
商务部启动风力涡轮机232调查：8月13日，美国商务部依据《贸易扩展法》第232条对风力涡轮机及其部件展开国家安全调查，可能为后续加征关税铺路。
其他贸易动向：
- 印度自8月27日起面临额外25%全面关税，部分货物实际税率可达50%；
- 所有贸易伙伴的800美元以下低价值商品免税额度将于8月29日终止，此后需缴纳相应原产地关税；
- 美国扩大钢铝关税范围，新增407个HTS编码的衍生产品，涵盖消费品、工业品、化工、能源及基础设施等领域。

海运市场动态：跨太平洋东行（TPEB）

供需情况：临近黄金周，市场需求未见明显增长。年初为规避潜在关税而提前出货的“前置效应”导致夏季淡季延长，秋季行情也可能偏弱。整体货量无显著回升。
舱位与运力：9月运力维持在正常水平的80%-90%，舱位供应充足，需求未能匹配现有运力。
设备供应：7月下旬以来设备供应略有改善，CMA、HMM等公司仍面临缺箱问题，其他运营商状况较好。
运价走势：
- 旺季附加费（PSS）已在8月及9月中旬前取消，部分船公司宣布9月15日恢复PSS；
- 多家船公司宣布9月1日实施普遍运价上调（GRI），涨幅800-900美元，但在运力过剩与需求疲软背景下执行情况存疑。

海运市场动态：远东至西海岸（FEWB）

供需情况：
- 9月上半月空白航次预计将减少约10%的周运力；
- 目的港拥堵问题持续，未来数周转运时间或将延长；
- 起运港舱位供给改善，设备供应恢复正常，建议提前2-3周订舱；
- 鉴于传统黄金周前出货高峰临近，建议尽早锁定舱位。
运价走势：
- 上海集装箱运价指数（SCFI）上周继续下跌至每标箱1,668美元，已连续四周下行；
- 尽管空白航次减少运力，但工厂提前停工将迫使船公司降价揽货，预计运价将逐步走低；
- 需求端货量保持稳定，传统高峰后的回落幅度有限，或有助于减缓9月降价速度。

海运市场动态：跨大西洋西行（TAWB）

港口拥堵情况：
- 安特卫普：堆场利用率超90%，滞留时间约7天；
- 鹿特丹、汉堡、不来梅港：堆场利用率85%-88%，船舶延误3-5天；
- 南地中海（比雷埃夫斯、热那亚、瓦伦西亚）：持续严重拥堵，船舶延误3-6天。
设备供应：奥地利、斯洛伐克、匈牙利、德国南部/东部及葡萄牙地区仍存在设备短缺。
运价情况：
- 需求稳健，装载率稳定；
- 北欧至美东即期运价约为1,900-2,000美元/FEU；
- PSS已被推迟，北欧、东地中海及西地中海航线运价延期至9月，建议提前4-5周订舱。

来源：Flexport

Flexport海运时效指标

截至2025年8月25日当周，中国至美国西海岸、北欧及美国东海岸航线平均运输时间均有所缩短，其中美东航线降幅最为显著：

中国至美西：减少0.1天，由33.6天降至33.5天；
中国至北欧：减少0.7天，由59.2天降至58.5天；
中国至美东：大幅减少3.6天，由56.9天降至53.3天。

来源：Flexport

世界集装箱指数（8月28日）

Drewry发布的世界集装箱指数（WCI）本周下跌6%，报每40英尺集装箱2,119美元，已连续11周下滑。自4月美国宣布新关税引发5月至6月初运价短暂冲高后，市场进入持续回落通道，预计未来几周仍将下行。

来源：Drewry

跨太平洋航线：上海至洛杉矶运价下跌3%至2,332美元/FEU，上海至纽约下跌5%至3,291美元/FEU。美国零售商前期集中采购带动的“提前旺季”结束，叠加经济放缓与关税成本上升，采购节奏趋于谨慎，预计该航线运价将继续走弱。
亚欧航线：上海至鹿特丹运价下跌10%至2,661美元/FEU，至热那亚下跌5%至2,842美元/FEU。尽管欧洲需求尚可且港口存在拥堵，但船舶运力过剩持续压制即期运价，预计短期内仍将下行。
市场展望：Drewry预测2025年下半年供需关系将再度趋弱，推动即期运价进一步收缩。运价波动与时序将受特朗普未来关税政策及美国对中国籍船舶实施处罚带来的运力调整影响，目前尚存不确定性。

主要航线即期运价走势

八大东西主干航线评估：

来源：Drewry

WorldACD周度空运趋势（2025年第33周）

日本与欧洲假期致8月中旬货运量下滑

根据WorldACD市场数据，日本及多个欧洲国家的公共假期导致8月中旬空运货量显著下降，与去年同期趋势相似。

第33周（8月11日至17日）全球空运吨位环比下降7%，其中亚洲太平洋地区下降8%，欧洲下降11%，中东与南亚（MESA）下降4%，北美与非洲各降3%。

分析显示，日本“盂兰盆节”期间企业临时停摆，导致当周日本至美国货量暴跌53%，至欧洲下降44%。欧洲多地因8月15日“圣母升天节”放假，亦是货量下滑主因之一。

来源：WorldACD

亚太至美国航线货量变化

第33周亚太至美国货量环比下降9%，其中日本贡献约一半跌幅。除日本外，多数主要出口市场对美发货量均呈下降趋势，反映托运人仍在适应不断变化的美国进口关税环境。韩国对美货量在连续两周降幅超10%后反弹6%，但中国（-6%）、香港（-3%）、泰国（-12%）和新加坡（-19%）持续下滑。此外，加拿大航空近四天罢工导致大量航班取消，也加剧了北美航线运量压力。