恒力重工借壳松发股份上市 推动中国造船业转型升级
交易完成后，松发股份将全面转型为船舶及高端装备制造企业
5月16日晚间，广东松发陶瓷股份有限公司发布公告，其“重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金”事项已获中国证监会注册批复。此举标志着恒力重工集团有限公司借壳上市迈出关键一步。
根据公告，松发股份拟通过资产置换及发行股份方式收购恒力重工100%股权，并同步向不超过35名特定投资者定向增发，募集不超过40亿元的配套资金。中国证监会已正式出具批复，同意松发股份发行总计约7.38亿股股份用于支付收购价款。
交易完成后，中坤投资、恒能投资、苏州恒能及陈建华合计将持股89.93%，恒力集团持有4.34%股份。恒力重工将成为松发股份的全资子公司，公司也将彻底退出日用陶瓷业务，转向船舶与高端装备制造领域。
近年来，松发股份经营持续下滑，2022至2024年营收连续下降，净利润持续为负。2025年4月，公司被实施退市风险警示，转型成为当务之急。
此次交易采用资产置换加发行股份的方式进行。松发股份将作价5.13亿元处置原有资产和负债，并以10.16元/股的价格发行股份购入剩余差额部分（共计74.93亿元）。募集资金将主要用于绿色高端装备制造及国际化船舶研发设计中心建设。
恒力重工前身STX大连曾是中国最大的外资船厂。自2022年恒力集团完成资产交割以来，仅用150天实现园区整体复苏，并于2024年4月成功交付首艘船舶。
根据交易草案，恒力重工2024年三季度已实现净利润1.34亿元，预测2025至2027年净利润将分别达到11.27亿元、16.41亿元和20.63亿元。交易方承诺三年累计净利润不低于48亿元，并覆盖相关激励计划费用。
业内人士指出，借助资本市场的力量，恒力重工将加速高性能船舶技术研发与智能制造升级，推动中国从“造船大国”迈向“造船强国”。
