反向保理：供应链金融的新模式
反向保理如何重构中小企业融资格局？
文章来源：中国资本联盟
反向保理和传统保理的主要区别在于，它主要通过核心企业切入供应链，针对其上游供应商开展业务，使保理机构在应收账款确认及贸易真实性把控上更加高效。
在国内，随着供应链金融的兴起，反向保理逐步被引入，而大型商业银行因拥有大量优质客户和流动性过剩的现状，更适合推广此类业务。
保理业务存在的问题包括：第一，融资企业通常承担追索权；第二，风险评估基于供应商信用，导致融资成本较高；第三，高融资成本间接增加买方采购成本。
反向保理的核心特点为：一是风险评估依据为核心企业的信用情况，而非供应商；二是可选择买家批准支付的应收账款进行融资，降低了保理商的风险。
反向保理的融资方式包括应收账款质押融资和应收账款保理。后者不设追索权，并可对符合条件的应收账款进行全额保理，且不会计入供应商的资产负债表。
反向保理还可以与采购订单融资、存货融资相结合，形成综合性供应链金融服务：
- 结合采购订单融资，在发货前提供预付款融资，提升供应商的资金灵活性；
- 与存货融资结合，建立以应收账款支持赎货保证金的机制，优化银行资产结构。
为控制风险，银行应重点关注：一是核心企业的偿付能力；二是建立严格的供应商准入机制；三是强化对实际交易流程的监管。
国内商业银行开展反向保理的优势体现在：一是具备广泛的客户基础；二是资金实力强大，可有效盘活存量资金；三是政策鼓励推动业务发展。
为进一步推广反向保理，建议：一是明确反向保理的定义和操作规范；二是总行层面统一推动并完善信息系统建设；三是完善相关法律法规体系，支持应收账款融资健康发展。
