存货融资详解：盘活企业资金的关键手段
在企业的日常经营中，如何有效利用存货资产成为关键问题。通过存货融资，可以提升企业资金流动性，优化资金使用效率。
文章来源：物流与供应链金融
企业的经营活动通常涉及先购入原材料并支付资金，再销售产成品以收回资金，构成一个完整的经营循环。在此过程中，企业的资产会以多种非现金形式存在，占用大量流动资金，对企业现金流管理造成一定压力。
存货融资（又称库存融资）能够缓解这一问题，增加资金流动性，助力企业扩大经营规模。以下从业务定义、主要类型、优势、操作流程及注意事项等方面对存货融资进行介绍。
一、业务定义
存货融资又称为库存融资，在西方被称为ARIF（Accounts Receivable and Inventory Financing），属于以资产控制为基础的商业贷款模式。
二、主要融资类型
1. 静态抵质押授信
静态抵质押授信是指客户以其自有或第三人合法拥有的动产作为抵质押物向银行申请的授信业务。该方式更适用于贸易型企业，允许客户将原本沉淀在存货中的资金重新激活。
该产品具有较高的保证金派生效应，因为必须缴付赎货保证金后释放授信额度，不允许以货易货，因此授信敞口可在循环使用中得到充分利用。
2. 动态抵质押授信
动态抵质押授信是一种延伸产品，允许企业在设定最低质押价值的基础上出库部分货物，适用范围较广，尤其是进出库频繁的企业。
客户可以通过“以货易货”的方式替换质押品，降低质押对生产运营的影响。相较于静态抵质押，该模式操作成本更低，且可通过第三方物流企业监管执行。
3. 仓单质押授信
- 标准仓单质押：适用于持有符合交易所要求的标准化提货凭证的企业。相比动产质押，其手续简便、融资成本较低，并有利于银行处置质押资产。
- 普通仓单质押：适用于非期货交割用仓单质押，由第三方物流公司开具。需建立独立于传统动产质押的操作流程和风控机制，仓储方资质要求较高。
三、业务优势
- 中小企业在缺乏不动产抵押或第三方担保的情况下，凭借可接受质押的商品（如钢材、煤炭）即可获得融资。
- 不转移商品所有权，不影响企业正常周转运作。
- 支持多种形式的融资工具，包括流动资金贷款、信用证、银行承兑汇票、保函等。
- 企业可根据经营需求分批赎货，无需一次性筹集大额资金。
四、操作流程
- 企业、仓储监管方与资金方签署《仓储监管协议》。
- 企业缴存保证金并签订授信协议。
- 落实质押登记及日常监管。
- 资金方向企业提供融资。
- 企业提前支付赎货款用于提货。
- 资金方确认收到款项后通知释放对应质押货物。
五、企业注意事项
- 资金方会对质押商品进行目录管理，商品须具备稳定的品质和较强的变现能力。
- 为防控价格波动风险，融资金额一般不超过质押品评估值的70%。
- 资金方将盯市处理，并可能要求补货或追加保证金，防范跌价带来的违约风险。
- 企业需支付一定的监管费用，该费用通常基于授信审批额度计算。
