海尔供应链金融的创新与挑战：多方协同破解中小经销商融资难题
“人单合一”驱动模式转型，金融科技赋能产业生态
资产端和资金端融合已成为推动供应链金融发展的重要方向，目前多金融机构、多金融产品协同合作状态正在形成，有效支撑中小企业运营资金、优化现金流及产业资金流。
海尔供应链金融肇始于“人单合一”模式，该模式由海尔集团于2005年提出。其核心在于员工价值与用户价值的统一，顺应互联网时代“零距离”、“去中心化”的特征，实现企业在战略、组织、流程、资源配置等方面的系统性变革。
在销售端，海尔通过渠道扁平化减少中间环节，提升分销效率并增强供应链应对市场变化的能力。经销商直接对接工厂制定销售计划，并根据需求订货。
然而，这一模式带来较大的资金压力。由于经销商需支付一定比例预付款，而多数中小微企业缺乏足够担保物，融资难问题突出。为此，2014年海尔与中信银行、平安银行展开合作，通过日日顺平台引入第三方金融机构提供融资支持。
当前面临的问题包括：
- 只有200~300家经销商可获得“货押贷”和“信用贷”，覆盖面不足；
- 原合作银行采取保守政策，限制新增优质客户融资服务；
- 银行风控体系存在差异，数据信任度不足，导致借贷受限。
在此背景下，2019年海尔联合华夏银行与太平洋保险探索金融协同机制。通过信息共享与风险共担，提升融资覆盖率和效率：
- 海尔向金融机构提供经销商白名单及其经营数据；
- 太平洋保险为白名单客户提供违约保险；
- 华夏银行为经销商提供60%敞口融资，首付40%后由平台打款至财务公司用于生产；
- 货物以日日顺物流存货形式质押，赎货后由银行解除质押；
- 若发生违约，由保险公司先行赔付。
该模式带来显著效益：
- 对于海尔而言，融资规模从17亿~18亿元增长至40多亿元，家电销售额达百亿元，惠及2,000~3,000家经销商；
- 对保险公司而言，实现业务拓展并深度融合产业链，保险费率约为1%；
- 对商业银行而言，风险得到有效转移，融资成本下降至基准利率上浮30%。
这一合作机制不仅解决了中小经销商融资难题，也为供应链金融生态提供了可持续发展的新路径。
