信用证的保兑与沉默保兑

信用证保兑与沉默保兑：外资银行的传统贸易融资业务解析

文章来源：外贸单证中心

信用证的保兑与沉默保兑是大部分外资银行的传统贸易融资业务，同时也是银行中间业务收益的重要来源之一。然而，国内中资银行较少开展此类业务。

一、做与不做？

在进口贸易中，许多国内银行在开立信用证时并不愿意其信用证被加保，主要是基于信用增级和自身信誉方面的考虑。

在国内出口贸易方面，以下三个因素限制了中资银行的保兑业务：

1. 多数国内银行尚未掌握信用证保兑的风险识别与管理技术；
2. 即便有意愿从事保兑业务，是否能依据UCP规则或合同约定履行保兑义务仍存疑；
3. 出口商因利润微薄，难以承担保兑费用。

不过，对于出口商及其银行来说，信用证保兑不仅能够提升产品多样性，还可以带来可观手续费收入，并有助于转移国家风险和银行信用风险。

此外，在相符单据前提下，保兑行无追索议付可以有效缩短收款周期，优化企业资产负债表结构，提高现金流流动性。

二、对信用证保兑的认识

1、定义和依据

根据《UCP600》第二条，保兑是指除开证行承诺之外，由保兑行提供的独立付款承诺。

保兑行的责任来源于保兑书和《UCP600》第八条内容，但可通过保兑书排除相关条款的应用。

2、当事方关系

• 保兑行与受益人：一种作为本人对受益人的独立承诺关系；
• 与其他指定银行：偿付关系；
• 与开证行：关注的是保兑行在承付或议付后能否获得开证行的偿付。

3、索偿权

保兑行的索偿权源于法律解释。一般认为其属于代理关系，但在实际操作中还需考虑不同国家法律的影响。

三、何为信用证的沉默保兑

沉默保兑是一种银行与受益人之间的合约安排，通常不对外公开。

1、实际操作

实务中，受益人会将信用证下的部分权益转让给沉默保兑行。但由于各国法律对债权转让的规定不同，该类转让的实际效力需视具体情况而定。

2、受益人

沉默保兑行必须与受益人为客户关系，以便深入理解基础交易并控制欺诈风险。