供应链金融赋能新质生产力：机制与困境
摘要：发展新质生产力是实现中国式现代化的重要基础。传统金融模式难以满足其发展需求，亟须通过供应链金融推动技术突破为核心的新质生产力转换。文章从创新提升、成果转化、绿色转型和服务升级四个方面分析供应链金融赋能机制，并指出其在实践中的现实困境及应对策略。
近年来，“加快形成新质生产力”成为推动中国经济高质量发展的关键战略方向。产业链布局和供应链安全是发展新质生产力的关键，而金融服务是支撑产业链升级的核心动力。然而，传统金融受限于单个企业融资能力，无法有效支持高风险、长周期的科技创新项目，因此需要引入创新型金融服务——供应链金融。
一、供应链金融与新质生产力的概念与理论内涵
（一）供应链金融的概念与服务对象
供应链金融是一种基于真实交易和整体信用链的金融模式，旨在通过整合物流、资金流、信息流等要素，为上下游企业提供系统性融资服务。中国人民银行等八部门明确指出，其核心在于构建核心企业与上下游企业一体化的金融供给体系，快速响应企业结算、融资、财务管理等综合需求。主要服务对象包括科技型中小企业、农村涉农企业以及具备创新能力但融资困难的企业主体。
（二）新质生产力的核心特征与发展路径
新质生产力是“以创新为主导”的先进生产力形态，具有高科技、高效能、高质量特征。根据习近平总书记权威定义，它由技术革命性突破、生产要素创新性配置和产业深度转型升级催生，体现劳动者、劳动资料、劳动对象及其优化组合的跃升。主要发展路径包括科技创新驱动、科技成果转化、绿色低碳转型和高端服务业成长四个方向。
二、供应链金融赋能新质生产力的四大机制
（一）创新提升机制
颠覆性技术创新往往面临研发周期长、投入大、风险高等问题，导致中小企业难以持续投入。而供应链金融可依托“链主”企业的信用背书，帮助“链上”中小企业获取资金，缓解融资约束；同时促进银企长期合作关系，降低创新风险，增强企业开展原创性技术突破的信心。
（二）成果转化机制
科技成果向市场应用转化是形成新质生产力的关键。供应链金融通过整合数据资源，推动企业数字化转型，提升金融资源配置效率，引导资金流向有技术优势和稳定订单的上下游企业，从而加速科技成果转化和产品市场化。
（三）绿色转型机制
绿色金融虽已初步建立体系，但对中小企业的覆盖面有限。相比之下，供应链金融借助数字技术支持，能够对企业进行精准绿色画像，简化贷款流程并倒逼中小企业进行绿色生产方式转变。此外，数字供应链金融还能提升绿色产品消费意愿，推动节能减排和产业结构优化。
（四）服务升级机制
高端生产性服务业是培育新质生产力的关键路径之一。供应链金融通过整合信息、资源与契约关系，增强制造业与服务业融合，提高生产性服务业附加值。同时，其自偿性融资特性有助于推动企业走向国际市场，扩大我国服务贸易的国际竞争力。
三、现实困境与挑战
（一）风险防控不足制约普惠机制完善
供应链金融虽然提升了中小微企业的融资可得性，但链条结构也增加了风险传导的可能性。一旦某环节出现问题，可能引发连锁反应，影响整条供应链的稳定性。此外，仍有大量中小企业难以获得有效金融支持，普惠性尚待加强。
（二）管理能力不足阻碍成果转化效率
核心企业管理意识薄弱、信息壁垒等因素影响了资源整合效率。若核心企业未能积极统筹金融资源配置，或信息流通不畅，则会加剧长尾企业的融资约束，降低科技成果落地转化的速度。
（三）中小企业技术水平限制绿色转型
部分中小企业在绿色技术应用方面仍处于低水平阶段，缺乏实施绿色供应链金融所依赖的数据支持。加之企业出于成本考虑不愿承担转型代价，地方监管力度不够，也削弱了绿色转型的驱动力。
供应链金融赋能新质生产力的实现路径
增强韧性、提升运营、推动转型与人才建设四措并举
基于供应链金融赋能新质生产力过程中存在的问题，应从增强韧性、提升运营效率、推动绿色转型及加强人才培养四个方面着手，破解当前发展瓶颈。
增强供应链产业链韧性，打造金融新生态
供应链金融的有效运行依赖于稳定的供应链关系。需结合数字技术构建智能化供应链金融平台，实现资金流、信息流和业务流的协同整合，提升风控能力和运作效率。同时借助区块链、云计算等技术优化数字场景融合，精准识别创新项目，强化供应链金融普惠性，服务更多科技型中小微企业，营造更具包容性的创新发展环境。
强化核心企业管理意识，提高一体化运营能力
应提升核心企业对供应链金融的认知，并鼓励其发挥带动作用，帮助链上中小企业开展融资。此外，需调整供应链成员间的协作关系，将“松散合作”转向“战略整合”，促进信息共享和信用传递，从根本上提升供应链金融服务科技成果转化的整体效率。
扶持中小企业数字化转型，深化“促绿”机制
要充分发挥供应链金融对企业绿色转型的支持作用，需助力中小企业进行数字化改造，推广核心企业的转型经验。在政策层面实施“硬约束”与“软激励”结合：一方面加强环保监管并配套财政金融支持；另一方面推动绿色供应链金融产品创新，提供税收优惠与宣传引导，从需求端倒逼企业绿色升级。同时统筹绿色发展与就业保障，缓解转型造成的就业压力。
培育和引进优质人才，拉动服务业高端化
人才是推动供应链金融发展的关键因素。金融机构和生产性服务业应共同推进复合型人才队伍建设，强化现有员工培训与国内外人才引进，健全考核与激励机制。高校和科研机构也应参与人才协同培养，打造具备综合服务能力的专业团队。与此同时，先进制造业亦需匹配相应高技能人才，支撑供应链金融更好服务于实体经济。
