减产方面
新疆：A企业有疆内电解铝产能转移计划，影响产能28万吨。D企业有技改产能置换计划，影响产能16万吨。综合来看，2026年新疆地区涉及减产产能44万吨。
河南：B集团计划于2026年分别向内蒙古以及新疆转移部分产能，其中部分产能已于2024、2025年提前减产，预计2026年或影响产能56万吨。
山东：C企业或将继续向云南地区转移产能，预计影响产能73万吨，但具体情况仍需关注。
山西：E企业技改原因计划减产，或影响产能19万吨。
青海：F企业有技改计划，共影响产能30万吨，预计2026年内技改产能涉及10万吨。
云南：G企业计划转移产能至新疆，预计影响产能21万吨。
百川盈孚预计2026年中国电解铝行业减产产能或将达到223万吨，所有减产产能均为置换产能，或较2025年128.5万吨增加94.5万吨。
据百川盈孚了解，尚无电解铝企业披露2026年复产计划。
新投产方面
新疆：J企业从A企业置换产能，影响产能28万吨。L企业将从河南B集团置换产能，或将影响产能20万吨。D企业技改原因，将投产部分产能，影响产能16万吨。P企业接收从G企业转移的产能，涉及产能21万吨。此外还有S企业已于2025年释放部分净增产能，预计剩余12万吨新产能将于2026年投产。综合来看，2026年新疆地区涉及新投产产能97万吨。
内蒙古：B集团计划产能置换至K企业，预计影响产能44万吨。R企业于2025年末建成且投产部分产能，剩余产能2026年释放，2026年内投产产能33万吨。
云南：云南M、N企业将接收从山东C企业转移的电解铝产能，或将影响产能73万吨。
山西：E企业整合省内产能叠加技改影响，预计2026年投产新产能29.4万吨。
青海：F企业技改原因，2026年内或将影响产能10万吨。
广西：Q企业计划投产净增产能7.5万吨。
百川盈孚预计2026年中国电解铝行业新投产产能或将达到295.9万吨左右，较2025年146.5万吨增加149.4。2026年新投产产能中净增产能预计仅61.4万吨（占全部产能的20.8%），较2025年25.5万吨增加35.9万吨。
综合影响分析
产能利用率：预计2026年中国电解铝产能利用率将维持高位，全年平均产能利用率达94.4%，同比提升0.3个百分点。其中，云南、广西水电铝基地产能利用率达98%，新疆、内蒙古绿电配套完善的企业产能利用率达95%，而缺乏绿电资源的火电企业产能利用率可能降至85%以下。
产量增速：预计2026年中国电解铝产量增速仅为1.14%，较2020-2024年产量复合增速3.48%显著降速。产量增长主要来自绿色产能释放，而传统火电铝产能增长受限。
供需格局：在产能天花板约束和需求稳步增长背景下，2026年中国电解铝市场供需缺口可能进一步扩大。新兴领域（如新能源汽车、光伏、特高压等）的需求增长将成为推动铝价中枢上移的主要动力。来自-百川盈孚、网络