绿茶集团港股IPO启动：拟5月16日上市
餐饮品牌拓展市场，发行价7.19港元
作者：Petter
编辑：Petter
封面：微博@绿茶餐厅
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5月8日，绿茶集团（06831.HK）开启招股：
保荐人：花旗集团、招银国际
基石投资者：紫燕食品、正大食品、华宝股份、安吉国际地方国资、中国银泰投资主席沈国军、无锡合翔、无锡绿联、无锡琴雨，合计申购占比55.57%
招股价格：7.19港元
集资额：12.11亿港元
总市值：48.42亿港元
每手股数：400股
入场费：2905.00港元
招股时间：5月13日截止
上市时间：5月16日
招股总数：168,364,000股
公开发售：16,836,400股（10%）
国际配售：151,527,600股
绿鞋：2525.44万股/1.05亿港元
发行比例：25%（未行使超额配售权）
主要业务
绿茶集团是一家休闲中式餐厅运营商，以“绿茶餐厅”作为其主要品牌，提供中式融合菜系。在全国21个省份、4个直辖市及2个自治区拥有489家餐厅，覆盖中国所有一线城市、15个新一线城市、31个二线城市及90个三线及以下城市。
绿茶餐厅的人均消费约为50元至70元，提供50至80种菜品，人气菜品包括粉丝裹虾、东坡仔排、绿茶烤肉、石锅鸡汤豆腐、绿茶烤鸡及面包等。
据招股书数据，于2024年，绿茶集团每家餐厅的日均销售额为2.17万元（同比降低20.2%），每家餐厅日均接待人数为477人次（同比降低7.5%），全年的接待人数超过6807万人次（同比增长17.5%），翻台率为3.0次/日（同比降低9.1%）。
招股书中表示，与2023年相比，公司2024年的餐厅表现有所倒退，这主要由于在当期经济环境下消费者行为普遍改变，减少外出用餐的支出及次数。
行业前景
据灼识咨询数据，从2020年到2024年，休闲中式餐厅市场的总收入从3513亿元增长到5347亿元，年复合增长率达到11.1%。预计从2023年到2028年，这一市场将以6.9%的年复合增长率继续稳定增长，到2029年总收入将达到8261亿元。
行业地位
在2024年，绿茶品牌餐厅在中国休闲中式餐饮市场中取得了38亿元人民币的总收入，占据了0.7%的市场份额，位列第四位。截至同年年末，绿茶品牌餐厅的门店总数达到了465家，在中国休闲中式餐饮品牌中，门店数量排名第三。此外，绿茶品牌在五大休闲中式餐饮运营商中，以其专注于提供融合菜系的特色，成为最大的参与者。
股权架构
绿茶集团的股权架构主要由创始人王勤松和路长梅夫妇控制，他们通过家族信托等方式合计持有集团约65.8%的股份。
此外，合众集团旗下的基金Partners Gourmet持有绿茶集团28.2%的股份。
剩余的6.0%股份由受限制股份单位代名人持有。
财务数据
绿茶集团的营收水涨船高，自2022年至2024年，分别为23.7亿元、35.9亿元及38.4亿元，复合年增长率为27.11%。
近三年净利润分别为1658万元、2.9亿元及3.5亿元，对应的净利率分别为0.7%、8.2%及9.1%。
经调整纯利分别为2521万元、3.0亿元及3.6亿元，对应的经调整净利率分别为1.1%、8.5%及9.4%。
中介团队
本次IPO申请中，花旗集团、招银国际为保荐人；盛信、通商、Appleby为公司律师；高伟绅、天元为券商律师；毕马威为审计师；灼识咨询为行业顾问。
