37家上市银行2019年净利润稳步增长，疫情对银行业影响将逐步显现
普华永道近日发布的第42期《银行业快讯》显示，截至2019年底，分析的37家A股和/或H股上市银行总资产达171万亿元，同比增长8.88%，整体盈利能力增强。
净利润增速加快，股份制银行增长领先
2019年37家上市银行合计实现净利润1.53万亿元，同比上升6.68%，增速较2018年提升。其中，七家股份制商业银行表现最为亮眼，净利润增长率达11.44%。六家大型商业银行则延续稳健增长态势，净利润增速相对温和。
相较于大型银行，股份制银行及24家城农商行在盈利扩张方面更具弹性，主要得益于资产规模的增长、净息差改善以及更高的运营效率。
净息差分化：大型银行承压，股份制与城农商行趋升
2019年，各类银行的贷款收益率普遍提升，带动生息资产收益率上扬；同时存款竞争加剧也推高负债端成本。大型银行以存款为主要负债来源（约83%），付息成本显著上升，净息差呈现收窄趋势。
股份制银行和城农商行则因负债结构中同业负债及债券占比更高，在市场流动性充足背景下，资金成本相对降低，一定程度抵消了存款利率上升的压力，整体净息差有所提升。
利息净收入仍为主力，中间业务承压
利息净收入仍是各类型上市银行的主要收入来源。其中，股份制银行在手续费及佣金收入方面的贡献度更高，主要集中于银行卡服务领域。相较之下，城农商行在非利息收入方面占比较低。
然而，受新冠疫情影响，2020年第一季度涉及线下场景的行业如交通、旅游等受到冲击，信用卡发卡量减少可能对手续费收入造成下行压力。对此，银行可通过拓展线上结算和理财业务维持中间收入稳定。
零售转型加速，消费信贷成为发力点
从贷款结构来看，住房按揭贷款仍占据主流。但值得关注的是，零售贷款整体占比持续上升。其中：
- 大型银行：同比增长13%，占比提升约1个百分点；
- 股份制银行：同比增长16%，同样实现占比提升；
- 城农商行：增幅最大，达28%，零售贷款占比上升2个百分点。
大型商业银行侧重支持个人经营类贷款，而股份制银行与城农商行更倾向于发展消费贷款，反映出各家银行在零售战略上的差异化布局。
资管新规持续推进，非标压降、债券投资增长
作为资管新规过渡期内的关键一年，2019年各类型银行持续压缩非标投资规模，并扩大债券配置比例：
- 大型银行债券投资余额达30.63万亿元，同比增长10%；
- 股份制银行债券投资额为6.83万亿元，同比增长23%；
- 城农商行债券投资规模达到2.38万亿元，同比增长10%。
不同类型的银行亦表现出差异化的债券投资偏好。政府债券仍然是最受青睐的配置标的，而股份制银行则更加积极地参与企业债投资以寻求更高回报。
不良贷款“双降”，资产质量稳中有升
2019年末上市银行整体不良率为1.42%，同比下降0.08个百分点；不良贷款总额增至1.34万亿元，但仍控制在可接受范围内。
- 六家大型银行：不良率下降，新增不良增幅较小；
- 七家股份制银行：虽有小幅增加，但整体可控；
- 城农商行：不良水平略高于平均水平，“双升”现象表明其风险管理仍需加强。
核销和转出继续作为不良资产处置的主要方式。特别是股份制银行，相关准备金额已相当于年末不良额的90.29%，远超去年同期。
资本充足性稳中有升，创新型工具助力补充资本
随着利润积累和技术进步，多数上市银行资本充足率呈上升趋势。部分股份制银行及城农商行通过发行永续债、优先股等方式有效增强了资本实力。
进入2020年一季度，面对疫情冲击，多家银行选择进一步加大发债力度来提升流动性管理能力。尤其值得注意的是，永续债这一新兴融资渠道正日益被广泛采用。
未来展望
短期来看，新冠疫情确实会对盈利、资产质量和资本充足情况构成挑战；但从长期看，只要宏观经济企稳向好，则银行业仍然具备较强的韧性和发展潜力。
