五大供应链金融模式解析：互联网企业与传统巨头如何布局
在经济下行压力加大的背景下，中小企业融资难、成本高成为突出问题。作为替代性融资渠道，供应链金融凭借其服务产业链上下游企业的优势，逐步受到广泛关注。
当前供应链金融大致可归纳为五种主要模式：B2B电商平台型、大型电商平台（如阿里、京东）驱动型、ERP软件服务商转型型、物流公司延伸服务型，以及传统产业巨头主导的产融结合模式。
一、以B2B电商平台为核心的供应链金融
B2B平台基于企业交易数据、物流信息和资金流水等优势，能够对供应链上下游企业进行信用评估，从而提升融资效率。典型案例包括上海钢联、找钢网、慧聪网、敦煌网等。
以找钢网旗下“胖猫金融”为例，其提供的产品包括胖猫白条、票据业务、胖猫支付和胖猫理财等。这些产品的背后运作逻辑是：通过向采购商提供融资支持，形成应收款后出售给保理公司回笼资金；而保理公司将应收账款资产证券化，吸引公众投资理财产品，最终实现资金闭环流动。
二、以阿里、京东为代表的电商平台金融模式
此类模式利用企业在平台上的交易行为进行风险评估，并按信用等级发放贷款。代表企业如阿里、京东、苏宁等，它们的融资门槛低、审批流程快、还款灵活，适配多场景融资需求。
以京东金融的“京保贝”为例，该产品依托京东商城积累的大量交易及物流数据，构建授信模型并完成自动化风控审核。供应商在线提交申请材料后，系统依据历史订单及履约记录自动测算额度，在核定范围内完成放款操作，后续通过销售结算实现自动还款。
三、ERP系统厂商向供应链金融服务延伸
随着信息化程度加深，ERP系统逐渐成为供应链管理的核心工具之一。用友网络、金蝶等ERP服务商基于自身技术优势，开始提供供应链金融服务。
以用友网络为例，其通过对接核心企业的ERP、财务及销售平台，获取真实贸易数据；再基于这些数据联合银行、信托、基金等金融机构，对上下游企业进行综合授信分析，推动融资、贷后监控及风险管理服务。
四、物流企业切入供应链金融
物流作为连接供需两端的关键环节，具备天然的信息流、资金流、货物流三重数据资源。怡亚通、顺丰、德邦等物流企业正借此优势涉足金融领域。
怡亚通基于其一站式供应链服务基础，开展存货融资、外汇衍生交易等业务，帮助采购商代付货款，同时提升整体供应链运营效率。其盈利逻辑在于通过提高应收账款周转率，赚取息差收益。
五、传统行业龙头进军供应链金融市场
一些拥有深厚产业背景的传统龙头企业，例如海尔、格力、美的、TCL、蒙牛等也开始探索供应链金融服务。
以海尔日日顺为例，通过连接用户、分销商与中信银行或平安银行的数据接口，将经销商的真实交易记录转化为授信依据。其推出的“货押模式”与“信用模式”分别适用于大额节日备货与小额日常采购，提升了经销商的资金使用效率与供应链响应速度。
整体来看，无论是互联网平台还是实体制造企业，围绕真实的贸易背景和数据沉淀构建金融体系，正在成为供应链金融发展的核心方向。
海尔供应链金融创新模式解析
信用模式业务流程与优势
“信用模式”是海尔供应链金融和商业银行基于经销商信用状况提供的金融服务。具体流程如下：经销商需向海尔提交当月预订单，随后由海尔智慧工厂安排生产；海尔供应链金融和银行根据经销商的信用提供全额资金，并定向支付至海尔财务公司；财务公司确认后允许工厂发货，通过日日顺物流配送至经销商；经销商在收货后将款项支付至商业银行。
依托海尔供应链金融平台，经销商无需抵押、担保或到银行办理繁琐手续，通过B2B平台“在线融资”窗口即可实现快速到账，享受高效便捷的服务及大企业同等级别的优惠利率，显著降低利息支出。“货押模式”年化利率约5.7%，而“信用模式”年化利率约为8%。此外，海尔互联网供应链金融还通过商业银行代收获取1%的服务费。
银行承兑汇票模式助力零成本融资
海尔供应链金融联合中信银行劲松路支行创新推出银行承兑汇票模式，为经销商提供更多融资选择。例如，在“货押模式”下，经销商仅需支付30%首付，便可申请开票。在支付千分之五的开票费后，银行可在线开具承兑汇票并付款至海尔财务公司，经销商随后通过打款完成赎货。
该模式下，中信银行不收取融资费用，仅涉及开票手续费及1%的服务费（由海尔供应链金融代收），同时经销商还可享有30%首付款的存款利息收益。这一产品获得广泛认可。四川西充县一位经销商亲身验证后成为标志性案例：其通过系统发出1元金额的开票申请，最终获得一张中国最小金额的银行承兑汇票。
