商业保理公司风险资产的定义及监管政策分析
一、风险资产的概念与分类
风险资产（Risk assets）指商业银行及非银行金融机构资产中未来收益率不确定且可能招致损失的部分资产，根据来源主要包括信用风险、市场风险、利率风险、汇率风险等。
二、商业保理公司风险资产的定义
商业保理公司的风险资产是指总资产扣除现金、银行存款和国债后的剩余资产总额。该定义被多地政策文件所采纳，用以衡量企业的财务风险并规范经营行为。
三、国内主要地区对风险资产管理的相关规定
- 上海自贸区： 《中国（上海）自由贸易试验区商业保理业务管理暂行办法》（已失效），曾明确规定风险资产不得超过净资产的10倍。
- 上海浦东新区： 《上海市浦东新区商业保理试点期间监管暂行办法》，提出风险资产一般不得超过净资产总额的10倍。
- 天津：《天津市商业保理业试点管理办法（2013修订）》，明确营运资金构成及风险资产不超过净资产10倍的监管原则。
- 重庆：《重庆两江新区商业保理（试点）管理办法》，同样要求风险资产不超过净资产的10倍。
- 广州：《广州市外商投资商业保理业试点管理办法（试行）》，明确了相似的监管规则。
- 南京：《南京市商业保理（试点）管理办法》，现行政策仍生效，继续使用相同的监管框架。
- 福建：《中国（福建）自由贸易试验区商业保理业务试点管理暂行办法》，延续了相同的风险控制模式。
四、目前监管政策的问题与建议
我国风险资产管理规定在适用范围、制度层级及连续性上存在不足，政策制定具有区域性、临时性和分散性的特点，缺乏统一规划。这种状况不利于企业长期稳定发展，影响行业的整体监管效果。
此外，当前风险资产的定义较为简单僵化，未能有效反映企业在多元化经营背景下真实的资产风险结构。如固定资产、无形资产均纳入风险资产范畴，不符合行业发展需求。未来可借鉴银行资产评级经验，实行分类评估机制，进一步优化风险管理模型，从而提升融资便利性并增强服务实体经济的能力。
