供应链金融与贸易融资六大核心差异解析
信用评估、稳定性、流动性、自偿性、杠杆比例与融资模式对比
供应链金融起源于贸易融资，但结合信息化、大数据、云计算等技术手段，逐步实现融资模式的标准化、规范化和规模化。若将贸易融资视作供应链金融发展的1.0阶段，则两者在以下六方面存在显著差异。
1 信用评估的差异
贸易融资可基于企业间上下游交易关系，依托核心企业信用，或依据“物”的资产价值进行融资；而供应链金融则更注重产业链整体动态的信用评估体系，不再单一依赖于核心企业信用。
2 供应链稳定性的差异
贸易融资主要依靠核心企业信用及物权控制，评估多为偶发性因素，较难判断整条供应链的稳定性；而供应链金融通过构建多维度、实时交互的大数据模型，使供应链的稳定性可视化，从而形成有效的融资支撑基础。
3 真实流动性的差异
由于缺乏系统化、持续化的信息支撑，贸易融资对真实性的验证困难较大；而供应链金融通过打通多维度的交易数据、物流数据以及社会大数据，建立起以数据为基础的主动验证机制，提高融资的真实性和流动性保障。
4 还款自偿性的差异
贸易融资依赖交易本身实现还款自偿，易受虚假贸易、融资性贸易影响，导致自偿能力下降；供应链金融则结合产业链结构，建立结构化融资模型，提升融资的结构性自偿性，不依赖单笔交易的真实性。
5 杠杆比例的差异
当前金融去杠杆趋势下，供应链金融强调结合产业发展趋势、供应链稳定性及核心企业流动性合理配置融资杠杆，避免过度放大风险。
6 融资模式封闭性的差异
贸易融资中多方信息不共享、缺乏一致性把控，容易引发过度融资和资金闭环问题；供应链金融则通过信息系统整合，实现供应链流动性可视化，确保资金流向具有行业竞争力的中小企业，做到温和、适度且可控的融资支持。
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