家居行业年报深度解析：分化加剧下的营收与利润博弈
63家家居建材企业2024年报透视行业新格局
2024年全球经济复苏乏力叠加国内消费市场结构性调整，家居行业整体呈现“营收微增、利润承压、分化加剧”特征。
据国家统计局及中国海关总署数据，2024年我国规模以上家具制造业企业数量增加1.6%至7459家，木材加工相关企业数量增加8.5%至13484家。
2024年规上家具制造业企业营业收入6771.5亿元，同比增长0.4%，其中约七成收入为对外贸易所得；木材加工相关企业营业收入9074.7亿元，同比下降1.1%。
2024年规上家具制造企业利润总额372.4亿元，同比下滑0.1%；木材加工相关企业利润总额364.9亿元，同比下滑12.3%。
在市场需求未同步增长的情况下，企业数量增加导致行业竞争加剧。众多企业为争夺有限客户资源不得不通过降价、提升服务质量或产品创新等方式，运营成本上升进一步压缩利润空间。
今日家居整理了63家家居建材上市企业2024年报数据，涵盖营收榜、利润榜、毛利率榜、净利率榜等四大榜单，覆盖七大板块十项关键数据，以期洞见行业发展趋势。
营收榜：8家企业挺进百亿俱乐部，定制家居集体负增长
- 营业收入
2024年度营收200亿元（含）以上企业仅两家：东方雨虹（280.56亿元）和北新建材（258.21亿元）。
营收在100亿元（含）~200亿元区间的企业共6家，包括欧派家居（189.25亿元）、顾家家居（184.80亿元）、居然智家（129.66亿元）、三棵树（121.05亿元）、恒林股份（110.29亿元）、索菲亚（104.94亿元）。
2024年营收100亿元（含）以上企业共8家。其中，恒林家居以34.59%增速强势上榜，而红星美凯龙以78.21亿元营收退出百亿阵营。
- 营收增速
2024年度营收增速20%（含）以上的企业包括：康欣新材（144.46%）、四通股份（53.5%）、中源家居（45.42%）、乐歌股份（45.33%）、恒林股份、永艺股份（34.22%）、匠心家居（32.63%）、捷昌驱动（20.37%）。
营收增速榜前八家企业中有4家主营办公家具，分别是乐歌股份、恒林股份、永艺股份、捷昌驱动，均以外销为主。
七大板块营收平均增速排序为：成品家具/软体（3.81%）＞建材/其他（3.66%）＞卫浴（-1.37%）＞地板（-11.44%）＞家居卖场（-14.1%）＞瓷砖（-14.78%）＞定制家居（-17.09%）。
利润榜：北新建材36.47亿元登顶，匠心家居七年逆袭
- 归母净利润
2024年度归母净利润10亿元（含）以上的企业有：北新建材（36.47亿元）、欧派家居（25.99亿元）、顾家家居（14.17亿元）、索菲亚（13.71亿元）。
归母净利润5亿元（含）~10亿元区间的企业包括：居然智家（7.69亿元）、慕思股份（7.67亿元）、富森美（6.9亿元）、匠心家居（6.83亿元）、兔宝宝（5.85亿元）。
2024年归母净利润5亿元（含）以上企业共9家。值得一提的是，东方雨虹因成本费用弹性不足，2024年利润减少21.55亿元。
- 净利润增速
2024年度净利润增速60%（含）以上企业包括：浙江永强（808.27%）、惠达卫浴（170.66%）、王力安防（154.09%）、盛诺集团（120.58%）、三棵树（91.27%）、爱丽家居（77.09%）、匠心家居（67.64%）。
其中，匠心家居近七年净利润复合增长率高达30.9%。
七大板块净利润平均增速排序：卫浴（42.31%）＞家居卖场（-29.94%）＞成品家具/软体（-42.53%）＞地板（-81.5%）＞建材/其他（-132.17%）＞瓷砖（-167.11%）＞定制家居（-201.52%）。
定制家居以内销为主，受房地产和消费信心影响较大，成为营收与利润跌幅最大的细分板块。
毛利率&净利率榜：富森美稳居榜首，我乐家居毛净利率相差巨大
- 毛利率
2024年度毛利率40%（含）以上企业包括：富森美（67.24%）、红星美凯龙（58.26%）、福建金森（57.09%）、慕思股份（50.08%）、好太太（47.98%）、奥普科技（46.63%）、我乐家居（46.32%）。
慕思股份主打中高端床垫市场，品牌溢价能力强；好太太深耕智能晾晒领域，技术领先行业。
七个板块毛利率平均值排序：家居卖场（50.95%）＞定制家居（31.39%）＞成品家具/软体（26.43%）＞瓷砖（26.11%）＞卫浴（24.88%）＞建材/其他（24.4%）＞地板（22.35%）。
- 净利率
2024年度净利率10%（含）以上企业包括：富森美（49.14%）、匠心家居（26.80%）、奥普科技（15.99%）、好太太（15.94%）、松霖科技（14.81%）、北新建材（14.43%）、欧派家居（13.76%）、慕思股份（13.70%）、索菲亚（13.66%）。
七个板块净利率平均值排序：家居卖场（4.93%）＞卫浴（1.70%）＞定制家居（-0.31%）＞地板（-0.84%）＞瓷砖（-1.54%）＞建材/其他（-5.12%）＞成品家具/软体（-15.10%）。
家居行业年报深度解析：毛利率、净利率与周转率分析
富森美毛利率与净利率双居首，匠心家居盈利能力亮眼
根据今日家居整理的16家企业财报数据，在毛利率和净利率方面表现最佳的是富森美。作为西南地区规模较大的家居卖场运营商，富森美的固定类资产仅占总资产的31%，远低于居然智家（52%）和红星美凯龙（81%）。得益于轻资产运营模式，公司2024年经营活动产生的现金流净额同比增长29.66%。
图片来源：匠心家居年报
匠心家居也展现出优秀的成本费用控制能力。作为主营智能电动沙发和电动床的出口型企业，其2024年营业收入同比增长32.63%，营业成本增幅仅为21.15%，带动毛利率同比提升5.74个百分点。原材料占营业成本比重由70.3%降至69.9%，制造费用则由9.4%下降至6.29%。
该企业通过品牌影响力、客户满意度及数字化平台有效降低销售费用；充裕的现金流进一步压缩企业的财务支出压力，增强盈利能力。
我乐家居毛利率高但净利率受限于管理费用
我乐家居2024年毛利率达46.32%，位居前列，但由于销售费用和管理费用控制不足，导致其净利率仅8.48%，在对比中处于较低水平。
资产负债率与周转率表现分化
兔宝宝在周转率榜单中表现卓越，而涂料企业三棵树2024年资产负债率较上年下降2.6%，但仍高达78.77%，经营活动产生的现金流同比下降28.37%，反映出企业在流动性方面面临的压力。
- 资产负债率
- 2024年度资产负债率低于20%的企业包括：四通股份（建材/其他，7.14%）、富森美（家居卖场，14.18%）、好太太（建材/其他，15.82%）、雷士国际（建材/其他，16.65%）、匠心家居（成品家具/软体，17.74%）
- 资产负债率高于70%（含）的有：皇庭智家（成品家具/软体，218.94%）、三棵树（建材/其他，78.77%）、景谷林业（建材/其他，73.48%）、帝欧家居（卫浴，72.33%）、皇朝家居（成品家具/软体，71.24%）
- 周转率
- 总资产周转率TOP5：盛诺集团（成品家具/软体，1.65）、兔宝宝（建材/其他，1.49）、永艺股份（成品家具/软体，1.24）、中源家居（成品家具/软体，1.15）、顾家家居（成品家具/软体，1.08）
- 存货周转率TOP5：兔宝宝（建材/其他，17.86）、居然智家（家居卖场，17.29）、欧派家居（定制家居，12.51）、慕思股份（成品家具/软体，12.41）、索菲亚（定制家居，10.91）
- 应收账款周转率TOP5：慕思股份（成品家具/软体，103.02）、永安林业（建材/其他，87.02）、富森美（家居卖场，25.74）、志邦家居（定制家居，19.83）、好太太（建材/其他，19.61）
总结：分化中孕育新机遇
通过2024年年报数据，我们可以看到家居行业虽面临营收与利润增长的压力，但在激烈的市场竞争中不断分化并孕育着新的发展机遇。优秀企业凭借出色的管理能力和盈利能力在逆境中稳步前行，为未来奠定坚实基础。
