银保3天狂揽700亿，什么是低利率时代下的财富密码？

2026年保险业“开门红”行情迎来强势开局，银保渠道凭借惊人爆发力成为绝对主角，叠加个险渠道稳步增长与资本市场积极反馈，行业整体呈现量价齐升的良好态势。这场开门红的火爆，不仅是短期业绩冲刺的成果，更折射出低利率环境下居民资产配置的新趋势。

银保渠道成为本次开门红的核心增长引擎，交出了超预期的成绩单。数据显示，2026年元旦假期三天，近40家人身险公司银保渠道累计新单保费规模突破700亿元，多家中小险企仅用三天便完成了开门红期间的关键绩效指标，头部险企表现更为亮眼，中国人寿、平安人寿等银保期缴保费同比增幅均实现翻倍。这一爆发式增长的背后，是银保渠道与银行网点的深度协同，在大量储蓄到期与存款低利率的双重驱动下，银行网点成为保险产品销售的核心场景，理财经理主动向办理存款、理财业务的客户推介保险产品，部分网点单周便成交多张百万元级分红险保单。

分红险的全面走红，是银保渠道爆发的核心支撑，也精准承接了居民“存款搬家”的核心需求。今年开门红期间，险企产品策略发生明显转向，分红险取代此前的增额终身寿险，成为全行业主推品类。这类产品凭借“1.75%保底收益+浮动分红”的双重模式，既锁定本金安全，又能依托资本市场行情分享潜在收益，演示年化收益率普遍在2.5%—2.9%区间，相较于跌破1%的银行大额存单利率，具备显著吸引力。华泰证券测算显示，2026年1年期以上定期存款到期体量达50万亿元，大量到期储蓄资金在利率下行焦虑下，向分红险这类稳健型产品迁移，为银保渠道注入强劲增长动能。

保险业开门红的亮眼表现，迅速传导至资本市场，推动保险板块开年走强。开年以来，A股保险板块涨幅超10%，新华保险领涨态势显著，涨幅一度超19%，H股保险股同步跟涨，中国人寿、中国太平等港股涨幅均超15%。资本市场的积极反馈，本质上是对行业负债端改善的认可，叠加资产端行情向好提振分红实现率预期，市场对保险行业的信心持续增强。东吴证券研报指出，当前开门红预录数据表现优异，2026年市场需求依然旺盛，行业有望延续增长态势。

值得注意的是，在火爆行情背后，行业也需警惕潜在风险。部分银行理财经理存在销售误导行为，将演示收益等同于实际收益，淡化分红不确定性，可能引发后续纠纷；同时，返佣、贴费等乱象在部分区域暗流涌动，产品同质化问题仍未根本解决，可能导致行业陷入“短期冲量、长期受损”的循环。未来，行业需在把握增长机遇的同时，强化合规经营，优化产品结构，推动规模增长与价值提升的同步实现，才能将开门红的短期热度转化为全年稳健发展的动能。