中国企业对外投资控股架构的税务优化策略

作者简介

孙铭泽，美国注册会计师，曾为资产管理、互联网、通信、制造、房地产及服务业客户提供跨境税务服务，专注于企业税务风险评估与筹划。

前言

随着中国企业加速海外布局，境外投资控股架构的税务设计日益重要。本文从税务角度出发，分析投资路径选择、中间控股地考量及典型国家架构案例，助力企业优化跨境投资结构。

01 对外投资出境地点选择

中国企业直接投资海外取得的股息通常需在中国缴纳最高25%的企业所得税。但根据《财政部、国家税务总局关于横琴粤澳深度合作区企业所得税优惠政策的通知》（财税[2022]19号）和《海南自由贸易港企业所得税优惠政策的通知》（财税[2020]31号），符合条件的企业在横琴或海南设立公司，其新增境外直接投资所得可免征企业所得税。

适用条件包括：企业主营业务属于当地鼓励类产业目录（如旅游、现代服务、高新技术等），且主营业务收入占比超60%，并在当地开展实质性运营——即实际管理机构设于该地，对人员、账务、财产等实施实质性全面管理和控制。

建议优先选择横琴或海南作为对外投资出境地，以享受股息免税政策。

02 中间控股公司设立地点的税务考量

选择中间控股公司所在地时，应重点评估以下税务因素：

• 税收协定网络：是否与中国及目标投资国签订生效的税收协定，影响股息、资本利得的预提税率。
• 国内税制对财产收益的处理：转让子公司股权是否征税，以及母公司转让中间控股公司股权的税务负担。
• 股息征税政策：中间控股公司收取子公司的股息是否征税，向母公司分红是否需扣缴预提所得税。
• 税收协定优惠条款：协定中股息、财产收益条款是否提供免税或低税率待遇。
• 经济实质要求：当地法律是否要求具备足够雇员、办公场所、决策职能等实质运营条件。

综合评估上述因素，有助于构建合规、高效、低成本的跨境投资架构。

03 海外典型投资控股架构案例

本文选取越南、巴基斯坦、日本三个国家，分析常见投资路径及其税务优势。

1. 越南投资架构

通过新加坡设立中间控股公司投资越南：

• 根据中新越税收协定，越南向新加坡支付股息预提税最低可达5%，转让股权收益不在越南征税。
• 新加坡对来自越南的股息和股权转让收益均免税（符合受益所有人条件）。
• 新加坡向中国母公司分红无预提税，中国居民企业转让新加坡公司股权按中国税法纳税。
• 若中国母公司位于横琴或海南并符合条件，其取得的股息可享受免税。

2. 巴基斯坦投资架构

通过毛里求斯设立中间控股公司投资巴基斯坦：

• 根据毛巴税收协定，巴基斯坦向毛里求斯支付股息预提税最低为10%，股权转让收益不在巴基斯坦征税。
• 毛里求斯对来自巴基斯坦的股息可豁免80%企业所得税，股权转让收益免税。
• 毛里求斯向中国分红无预提税，中国转让毛里求斯公司股权在毛里求斯免税。
• 若中国母公司符合横琴或海南政策，其取得的股息可在中国免税。

3. 日本投资架构

通过中国香港设立中间控股公司投资日本：

• 根据港日税收协定，日本向香港支付股息预提税最低为5%，股权转让收益不在日本征税。
• 香港在满足条件下对来自日本的股息和资本利得均免征利得税。
• 香港向内地分红无预提税，内地转让香港公司股权在港免税。
• 若内地公司位于横琴或海南并符合条件，其取得的股息可在中国免税。

声明：本文仅为一般性信息参考，不构成会计、税务或其他专业意见，具体操作请咨询专业顾问。