注册制下IPO交易所审核证监会“同步监督”

前言

      为规范股票发行上市注册工作，证监会近期发布《监管规则适用指引—发行类第8号：股票发行上市注册工作规程》，旨在加强对交易所审核工作的监督指导。证监会新增“注册准备”流程围绕项目是否符合国家政策、板块定位以及交易所其他请示意见给出结论，交易所需在结论给出并解决之后召开审核中心审议会。同时证监会在交易所审核过程中将随机抽取在审项目，对交易所的工作进行同步监督。总而言之，证监会本轮改革将采用“抓大放小”，“随机抽查”的方式保证全面注册制下的项目审核工作平稳有效进行。

一、 注册准备启动时间？

证监会注册准备流程启动时间是在首发项目首次问询回复后且交易所对“两符合”情况形成明确意见并向发行监管部作出专门报告的5个工作日内。

二、 注册准备主要研究内容？

注册准备会主要讨论内容围绕“两符合”和“四重大”以及交易所的请示意见展开，“两符合”指是否符合国家产业政策、是否符合拟上市板块定位；“四重大”指项目是否涉及重大敏感事项、重大无先例情况、重大舆情、重大违法线索。

三、注册准备可以作出的结论？

注册准备会可以作出的结论主要包括:

1. 项目符合或者不符合国家产业政策、拟上市板块定位;

2. 同意或者不同意交易所请示意见;

3. 要求交易所进一步问询或补充材料;

4. 就相关事项征求其他相关单位部门意见;

5. 建议交易所进行现场督导、提请现场检查或专项核查；

6. 其他相关结论

   
   

四、注册准备会议结论已解决是召开上市审核中心会的前置条件

交易所需在证监会注册准备会议结论解决之后再召开审核中心审议会。

一、 是否同步监督所有交易所在审项目？

不是，证监会发行监管部在交易所审核的同时，仅对重点项目和随机重点项目进行重点监督。

二、 如何确定监督项目名单？

交易所应当于每两周的最后1个工作日向发行监管部报送各板块新受理项目的名单。发行监管部在收到名单后1个工作日内,以首发和再融资项目总和为基数,区分交易所,随机抽取确定同步监督项目名单。项目抽取通过计算机软件系统进行，每两周至少抽取1家。

三、如何同步监督？

对于同步监督项目,经办人员应当全程跟进交易所审核进程,通过主要关注以下内容,同步监督交易所审核要求落实情况、审核标准执行情况以及审核责任履行情况:

1. 交易所审核内容有无重大遗漏,审核程序是否符合规定;

2. 发行人在发行上市条件和信息披露要求的重大方面是否符合相关规定;

3. 是否存在“两符合”“四重大”问题。

四、被抽到同步监督项目召开注册准备会的区别有哪些？

1. 对于适用同步监督程序的项目,交易所无需专门就“两符合”事项报送报告;

2. 注册准备会讨论内容新增同步监督过程中关注到的事项;

3. 对于同步监督项目,交易所在审核过程中,召开过专题会、咨询过专家意见或者开展过现场督导的,发行监管部应对相关事项进行关注并在注册准备会上讨论。