一周概况
2018年6月18日—6月24日，发审委首发上会2家，通过1家，否决1家。
主板发审企业概况及会议提出的主要问题
1、江苏紫金农村商业银行股份有限公司
关键词——报告期发行人存在核销应收账款和转让不良资产情形；报告期发行人重组贷款逐年增长，各期末不良贷款率逐年下降，部分行业迁徙率较高；报告期内，发行人证券投资平均余额、证券投资利息收入增长幅度较大；报告期内发行人曾发生贷款风险识别不够及时、信贷资产转让不够规范、未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告等情况；发行人第一大股东紫金集团所控制的企业中包括小贷公司、融资租赁公司、资管公司、担保公司、投资公司、信托公司等多家企业。
1、报告期发行人存在核销应收账款和转让不良资产情形。请发行人代表说明：（1）不良资产处置及核销的范围、依据、流程、审议程序及权限，相应的内部控制制度；（2）转让不良资产的定价依据，与账面价值存在较大差异的原因，被转让不良资产以前年度的分类是否准确，减值或拨备计提是否充分，对财务数据和监管指标的影响；（3）相关资产转让交易、信托交易是否存在发行人需要承担回购、保底、承诺收益、承担服务以外额外义务等责任的条款或变相条款；（4）通过紫金信托认购不良资产的原因，是否构成关联交易，是否具有商业合理性，是否存在潜在风险。请保荐代表人说明核查过程、依据，并发表明确核查意见。
2、报告期发行人重组贷款逐年增长，各期末不良贷款率逐年下降，部分行业迁徙率较高。请发行人代表说明：（1）报告期内重组贷款比重呈上升趋势，且重组贷款占比超过逾期贷款占比的原因及合理性；（2）与可比上市银行相比，重组贷款占比是否合理；（3）重组贷款的五级分类是否合理，减值计提是否充分，是否存在通过重组贷款规避相关监管指标的情形；（4）雨润系、金翔系贷款情况，分类是否准确，未来可收回性是否存在重大不确定性；（5）不同行业贷款五级分类的标准、贷款拨备计提依据，调整拨备计提率的合理性。请保荐代表人说明核查过程、依据，并发表明确核查意见。
3、报告期内，发行人证券投资平均余额、证券投资利息收入增长幅度较大。请发行人代表说明：（1）报告期内证券投资业务及利息收入大幅增加的原因，利息收入的比例是否与同行业一致；（2）不同金融资产的公允价值计量、期末减值测试的具体过程，对各期财务数据的影响，各类减值准备是否充分；（3）应收账款类投资中是否存在类贷款性质投资，采用类贷款形式且收益率更高的原因及合理性，是否规避相关贷款监管规定，减值准备计提是否谨慎、合理；（4）证券投资产品中是否存在潜在兑付风险，是否计提充分减值准备，是否进行充分披露；（5）证券投资及理财业务是否符合最新的监管政策要求，相关整改情况。请保荐代表人说明核查过程、依据，并发表明确核查意见。
4、报告期内发行人曾发生贷款风险识别不够及时、信贷资产转让不够规范、未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告等情况。请发行人代表说明：（1）违规事项发生的原因，是否构成重大违法违规；（2）发行人是否已按照相关制度的要求对信贷资产进行了严格谨慎的分类，违规事项对发行人的业务、财务、行业监管指标造成的影响，是否构成重大不利影响；（3）公司相关内控制度是否健全并有效执行，是否能够合理保证公司运行合法合规。请保荐代表人说明核查过程、依据，并发表明确核查意见。
5、发行人第一大股东紫金集团所控制的企业中包括小贷公司、融资租赁公司、资管公司、担保公司、投资公司、信托公司等多家企业。请发行人代表：（1）说明与上述公司业务是否存在相同或相似性、是否存在利益冲突、发行人独立性是否受到不利影响；（2）如存在相同或相似性，请说明相关风险及利益冲突防范解决措施。请保荐代表人说明核查过程、依据，并发表明确核查意见。湖南五新隧道智能装备股份有限公司。
2、湖南五新隧道智能装备股份有限公司
关键词——发行人实际控制人王祥军间接持有五新钢模11%的股权; 发行人的主要竞争优势和主要产品市场占有率情况; 报告期内，发行人营业利润增速同比超过收入增速; 报告期各期，发行人综合毛利率分别为44.34%、43.23%、45.46%，高于同行业可比公司; 报告期各期末公司应收账款账面价值占当期营业收入的比例较高。
1、根据申请文件，发行人实际控制人李建全控制的Winner Medical Group Inc.在美国OTCBB挂牌、并逐步转板至NYSE Amex LLC和NASDAQ Globle Market交易，实现Winner Medical Group Inc.在美国上市、发行人间接上市融资目的。2012年7月，发行人开始私有化并退市。2016年3月申报A股IPO。请发行人代表进一步说明：（1）Winner Medical Group Inc.在美国终止上市及私有化交易中，发行人的实际控制人用于收购股权的资金来源，是否存在使用境内资金支付私有化费用的情形，是否取得外汇管理部门的批准，是否符合我国有关税收、外资、外汇管理等方面的法律法规规章，是否存在违法违规情形；（2）发行人在美国间接上市、后通过私有化退市并申报A股IPO的具体原因及其商业合理性；是否符合我国相关监管部门当前的最新监管政策和监管要求；（3）招股说明书称发行人实际控制人2009年创建了PurCotton全棉时代品牌，并于同年10月转板NYSE Amex，请发行人代表说明业务转型的具体时间和转型的过程。请保荐代表人说明核查方法、核查过程和依据，并发表核查意见。
2、发行人的申报文件显示，发行人在规范运作与内控方面存在以下问题:发行人出资行为存在瑕疵，存在较多会计差错，报告期内发行人接连受到十六起行政处罚，针对上述情况，请发行人代表进一步说明：（1）发行人受到环保、税务、食品药品监督、人力资源、社会保障和海关等部门的处罚是否构成重大违法违规行为，是否存在“最近36个月内违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规，受到行政处罚，且情节严重”的情形；（2）发行人会计基础工作是否规范，是否符合《企业会计准则》和相关会计制度的规定；（3）合规运营方面的内部控制制度是否健全且被有效执行，内部控制是否存在重大缺陷。请保荐代表人说明核查方法、核查过程和依据，并发表核查意见。
3、发行人在1999年、2000年、2001年与多地国有企业合资经营，并在随后购买了相关国有资产。请发行人代表进一步说明国有资产收购中交易的程序和价格是否合规，该等收购资产权属是否清晰。请保荐代表人说明核查方法、核查过程和依据，并发表核查意见。
4、据招股说明书披露，公司日用消费品业务由于定位契合消费者需求而呈现出爆发式增长，日用消费品的销售渠道以电子商务为主。报告各期，发行人日用消费品的毛利率均高于同行业可比上市公司的毛利率。发行人应收账款1-180天未计提坏账比例，同行业均按照5%计提坏账比例。请发行人代表结合行业情况、产品市场占有率、电商销售的特点进一步说明：（1）日用消费品收入逐年增长与同行业收入的变化趋势是否一致，收入逐年增长是否具有可持续性；（2）对于电商客户的收入确认是否正确，核算是否符合企业会计准则的规定；（3）发行人毛利率较高的原因；（4）公司计提坏账比例的充分性以及1-180天应收账款未计提坏账准备的依据。请保荐代表人说明核查方法、核查过程和依据，并发表核查意见。
5、2014年7月1日、2014年7月28日，发行人员工持股平台通过增资和受让发行人控股股东稳健集团有限公司股份实施员工激励，增资和转让对应每注册资本价格分别为4.69元和4.68元，2014年11月红杉信远增资价格为16.79元，前后两次转让价格差异悬殊。发行人按照每股评估单价4.91元为基础确认股份支付费用。请发行人代表进一步说明前后两次转让价格差异巨大的主要原因和商业合理性，并说明与该等相关的股份支付费用的确认是否合理。请保荐代表人说明核查方法、核查过程和依据，并发表核查意见。
中小板发审企业概况及会议提出的主要问题
无。
创业板发审企业概况及会议提出的主要问题
无。
（来源：同花顺iFIND、证监会官网）
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