8月25日下午，蚂蚁科技集团科创板上市申请，获上交所受理；25日晚间，蚂蚁集团向上交所科创板递交上市招股说明书（申报稿）。近日，蚂蚁科技集团就有关首次公开发行股票并在科创板上市申请文件回复了交易所问询函。
至此，“蚂蚁”上市已经只是时间问题。在招股说明书中，同步披露了员工股权激励计划，让人不禁遐想：万亿估值的“蚂蚁”，会造就多少亿万富翁？！
实际上，在早些时候，蚂蚁集团传出要上市的消息时，坊间便传闻其办公区内一片欢呼——那是“财务自由”的声音。
互联网巨头上市造富的故事，广大吃瓜群众喜闻乐见，在艳羡之余也不免想把瓜吃净。念桐咨询为大家梳理了蚂蚁集团在报告期内实施的员工激励计划，解析其中的财务会计处理思路与手法。
财务视角看4种激励计划
蚂蚁集团在报告期内主要实施了以下4种激励计划：经济受益权计划、蚂蚁国际受限制股份单位计划、股份增值权及奖金计划等。此外，为建立健全长效激励机制，保证公司上市前后维持稳定且基本一致的员工激励措施，发行人计划设立上市后的境内外员工激励计划用于未来约4年的员工激励。
其目前已实施的激励计划包括：
（一）经济收益权计划
2018年7月，公司完成境内融资，包括增发新股以及部分股东转让股份，参与融资的投资者包括原有股东及部分新增投资者。同时公司向杭州君瀚增发新股，用于经济受益权激励计划项下的激励安排。
此次增发新股和转让股份中，除杭州君瀚外，其他投资者受让股份及认购增发新股的价格一致，均为每股人民币35.28元，并不存在涉及股份支付的情形。此次增发中，杭州君瀚认购了公司增发的560,000,000股股份，系以每股人民币1元的面值认购。
本次增发方案已经由公司2018年度第二次临时股东大会审议通过，并将用于经济受益权激励计划项下的激励安排，或在符合法律法规规定的前提下，用于未来其他形式的员工激励。
财务视点
《企业会计准则第11号——股份支付》第二条规定，股份支付是指企业为获取职工和其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。《企业会计准则第11号——股份支付》第六条规定，完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，应当以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。《企业会计准则解释第4号》规定，接受服务企业没有结算义务或授予本企业职工的是其本身权益工具的，应当将该股份支付作为权益结算的股份支付处理。
由于公司本次按面值增发给杭州君瀚的目的是用于满足经济受益权激励计划项下在未来一定期间内的激励安排，在增发时点相关经济受益权还未实际授予给公司员工，因此在本次向杭州君瀚增发的时点尚不构成股份支付，无需按照股份支付的会计处理进行核算。在未来这些股份所对应的经济受益权授予给公司员工时，应按照权益结算的股份支付处理，并在等待期内计入成本或费用和资本公积。
（二）蚂蚁国际限制性股份单位计划
2018年，公司重新设计了境外员工激励的架构，以公司的境外子公司蚂蚁国际发行的无表决权B类股份作为激励股份。同时，蚂蚁国际开始实施上市前境外员工激励计划，并根据该计划向授予对象授予对应蚂蚁国际B类股份的限制性股份单位。蚂蚁国际的限制性股份单位在一定服务期限内向员工归属，并在归属时转换成蚂蚁国际的B类股份。
财务视点
报告期内，根据受限制股份单位计划已授予而尚未归属的受限制股份单位数量变动及相关加权平均公允价值如下：
此工具涉及股份支付费用确认，影响公司申报期利润。
（三）股份增值权及奖金计划
股份增值权及奖金计划作为公司部分境外工作的员工设计的员工激励计划，
其价值与公司的股权价值相关。公司承担以现金、其他资产或股票，按行权日股份增值权及奖金计划的公允价值向员工结算的义务。
财务视点
报告期内，根据股份增值权及奖金计划已授予而尚未归属的股份增值权及奖金计划数量变动及相关加权平均公允价值如下：
此工具涉及股份支付费用确认，影响公司申报期利润。
（四）阿里巴巴集团受限制股份单位计划
财务视点
报告期内，阿里巴巴集团受限制股份单位计划下的受限制股份单位的公允价值及股份支付费用详情如下：
公允价值的估值方法解析
（一）经济受益权计划、蚂蚁国际限制性股份单位计划（行权价格不为零的计划）、股份增值权计划及奖金计划
念桐解析
由于相关员工激励计划具有类似于行权价格的安排，其经济效果类似期权，因此参照期权确定其公允价值。
根据《企业会计准则第11号——股份支付》应用指南，对于授予的不存在活跃市场的期权等权益工具，应当采用期权定价模型等确定其公允价值，选用的期权定价模型。
至少应当考虑以下因素：（1）期权的行权价格；（2）期权的有效期；（3）标的股份的现行价格；（4）股价预计波动率；（5）股份的预计股利；（6）期权有效期内的无风险利率。
公司以二叉树期权定价模型对上述激励工具进行估值，主要参数和假设包括：激励工具的行权价格、激励工具的有效期、标的股份的现行价格、股价预计波动率、股份的预计股利、期权有效期内的无风险利率、离职率及行权倍数。
（二）蚂蚁国际受限制股份单位计划（行权价格为零的计划）
念桐解析
对于行权价格为零的受限制股份单位计划，公司以最近一次融资的股份价格作为其公允价值。
（三）阿里巴巴集团受限制股份单位计划
念桐解析
根据《企业会计准则第11号——股份支付》应用指南，对于授予的存在活跃市场的期权等权益工具，应当按照活跃市场中的报价确定其公允价值。因此，阿里巴巴集团受限制股份单位的公允价值采用授予日阿里巴巴集团的股票价格。
从交易所的问询及蚂蚁科技的回复中我们可以看出，监管层面对于登陆资本市场的拟上市公司就股权激励问题的重视程度日益上升，交易所就公司激励计划属于现金结算的股份支付还是权益结算的股份支付，实现的相应经济利益的支付方式及资金来源、对应股份及确定依据、相关会计处理及是否符合《企业会计准则》的相关规定等方面，均提出了详细的询问。
随着监管的细化和资本市场的成熟，拟IPO企业在进行股权激励时，可以由专业机构参与设计并测算对利润和税务的影响。
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