从去年一路火到今年的“产业链金融”究竟是什么意思

小猪理财，百亿级的网贷平台，它推行的产业链金融给予了中小微企业全新的融资工具，尤其在目前中小微企业融资难、融资贵的背景下，这种方式具有强大的生存空间和充分的生命力。

专注产业链金融的网贷平台

江西小猪金融信息服务有限公司旗下的小猪理财是一家专注产业链金融网贷信息的中介平台。依托自身在建材业中强大的产业优势，在全国范围内与建筑业大型央企、国企和民营集团企业建立产融结合战略合作关系，依靠雄厚的资产实力与良好的资质信用，为其上下游中小型建材企业提供融资服务，解决其融资需求，分散企业的融资风险。

通过三年稳健的合规运营，小猪理财于去年2月27日完成A轮融资，获市政府独资企业的参股；同一年4月18日，全国首批上线了江西银行存管；7月19日，获公安部“信息系统安全等级保护”三级权威认证；7月27日，正式接入电子签章，平台合规程度、信息透明度位于行业前茅。

“小猪”帮助千余家中小型建材供应企业解决了生产经营融资难题，形成客户粘性和数据积累，正逐步打造集“科技+产业+金融”为一体的建材产业链金融领跑者。

图1 小猪理财

产业链金融的定义

产业链金融被称为供应链金融的4.0，当处于产业链之外的金融平台与产业链上的参与方建立协作关系，且这种协作关系旨在让产业链更畅通，解决了物流、信息流、资金流、资产等“多流合一”，将服务的范畴扩大，延伸至上下游的产业圈。

产业链金融是从整个产业链视角，以资金为纽带，把产业链条中的企业串联起来作为一个整体，借助其对产业链上物流、商品流、信息流的控制，通过综合授信的方式，通过金融产品、服务等标的，把资金灵活有效地嵌入到产业链条中，从而把产业链条中的企业紧紧地团结在一起，形成相互包容、相互借鉴、相互发展的战略协同关系，是提升产业链竞争能力的一种金融模式。

图2 产业链金融概念图

与供应链金融的区别

供应链是一个行业的上下游，而产业链金融可以包括很多行业。如果说供应链是串的关系， 那么产业链就是片的关系，产业链的范围要比供应链大。供应链金融是为某个行业的上下游融资，而产业链金融的范围比供应链金融要广很多。

线上平台模式

开展线上产业链金融的基本条件简单概括就是“线上化+三流合一+金融”，即依托一个互联网平台，打造三流合一的线上化闭环供应链系统，提供包括交易、支付、电子商务、金融服务等模块，各方参与者能够在一个平台上更加全面、多维度地采集商流、物流、资金流和信息流。

图3 产业链金融的线上平台融资模式

六种运行模式

01、电商生态系统内融资模式

电商平台通过自身掌握的大数据提供信用或抵押贷款，具有成本相对低、风险可控的特点。其典型的代表就是蚂蚁金融、京东金融，以及宜信与亚马逊合作的商家贷款等。

02、核心企业上下游网络融资模式

此模式引入核心企业信用，对核心企业的上下游提供授信。这是产业链金融最典型的融资模式，目前主要运用在汽车、钢铁等供应链管理较为完善的行业，这些行业的核心企业与上下游关系紧密，并有相应的准入和退出制度。

03、银行物流合作融资模式

银行与第三方物流公司合作，通过物流监管或信用保证为客户提供授信，合作形式包括物流公司提供自有库监管、在途监管和输出监管等，也可由物流公司基于货物控制为客户提供担保。银行借助物流公司的专业能力控制风险，还可通过与物流公司的合作发现并切入客户群，拓展业务空间。

04、交易所仓单融资模式

利用交易所的交易规则以及交易所中立的动产监管职能，为交易所成员提供动产质押授信的一种金融服务。该模式包括“现货仓单质押融资”和“未来仓单质押融资”两种形式。

05、订单融资封闭授信融资模式

这是银行利用物流和资金流的封闭操作，采用预付账款融资和应收账款融资的产品组合，为经销商提供授信的一种金融服务。

06、设备制造买方信贷融资模式

根据设备制造生产企业和下游企业签订的买卖合同，由银行向下游终端企业或经销商提供授信，用于购买该生产企业设备的一种金融服务。

未来发展思路

通过搭建一个“三流合一”的产业链金融综合服务平台，将金融产品嵌入交易链条，为上下游企业获得融资等金融服务提供快捷高效的方式和途径，打造出核心企业具有特色和借鉴意义的产融结合模式，进一步增强金融板块对核心企业营收利润的贡献率，进一步发挥核心企业市场化业务板块对主业的支撑效应，增强企业所处行业产业链的协同效应。

/ 一个平台 /

产业链金融服务平台是综合性的服务平台，将不同金融单位所能提供的金融产品在统一界面上予以展示。该平台既应整合金融单位原有的线上平台和业务，又应不断纳入新的参与者，并增加新的业务种类。

/ 三大基础 /

发展产业链金融业务还需要实现三大基础：开发数据资产，打造特色产品，创新管理模式。

/ 三个阶段 /

产业链金融业务发展应分为三个阶段：“线下”阶段，“线下+ 线上”过渡阶段，“三流合一”平台阶段。线下阶段，各家金融单位发挥自身的特点和优势开展线下业务，打造各具特色的业务模式，研究探索实现业务线上化的可行性和业务条件，为线上业务做准备。“线下+ 线上”过渡阶段，各家金融单位针对线下业务的痛点和难点，提出线上化解决方案，主要包括客户信息采集的自动化，业务申请的线上化，订单和应收账款确认的线上化等。“三流合一”平台阶段，整体部署，协同运作，整合各家金融资源，最终打造一个全流程线上操作的产业链金融综合服务平台。

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