一张图，看懂供应链金融

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图1：供应链金融框架与实践领域

1.供应链金融服务提供者是多类型的，不局限于金融机构，核心企业或物流企业等相关第三方企业与平台也都可以提供服务；

2.接受供应链金融服务的企业不见得都是资金不足的企业，而供应链金融也不能理解为“融资”这个狭隘的领域；

3.供应链金融服务发生在“供应链环境下”，即基于贸易或交易而延伸的金融服务，这就区别于传统的金融服务。

第二是以物流企业为主导的供应链金融服务，也就是物流金融。在这个服务中，物流企业借助自身在供应链物料流、信息流活动与控制的优势，与金融机构合作，为供应链企业提供基于库存、订单、应收应付账款为基础的融资服务，甚至是供应链一体化服务（包括采购、分销、金融一体化集成服务）。

第一是零售业供应链金融服务（以控制“数据”为核心），提供者是线上或线下较大型的零售企业（如京东、天猫、苏宁、国美），为解决上游大量中小企业供应商或自身零售商城中经营的商户的资金压力，提供基于应收账款、库存为基础的融资服务，随之有相关的第三方支付、保险、结算和理财服务。该类服务与传统供应链金融最大的区别在于产品设计和风险控制的基准点不一样，前者主张是“物”为核心，只要控制住商品，就可以提供；而后者是关注“数据”，只要“数据”显示的产品类型或行业风险是可控的，则可以提供。

第二是农业/农村金融（以“资金”+“数据”是核心）。这是新型供应链金融，涉及“三农”问题中的资金服务，基于供应链环境，为农民在农业经营中面临的资金不足问题提供融资、保险和结算，甚至理财等服务。

当前，很多行业都在关注农村市场的开发，这个过程中一定离不开金融服务，农村/农业供应链金融可能成为相关企业在农村市场竞争中脱颖而出的有效武器。这类产品的设计和风险控制集中在“资金”+“数据”，更多关注的是“资金”的提供方式及安全控制问题。

新兴零售业（阿里、京东、苏宁）、互联网金融企业、部分商业银行或保险公司都对此表现出浓厚兴趣，纷纷提出自身的农村金融战略，并积极实践，展开了激烈竞争，开创了供应链金融服务新的领域。

例如，京东的“3F”战略，Factory to country（工业品进农村战略）, Farm to Table（生鲜电商战略）, Finance to country（农村金融战略），目标是为农民在生产、加工、销售、消费的闭环中提供金融服务，推动农村普惠金融的发展。

第三是B-B平台供应链金融（“物”+“资金”+“数据”是核心）。这类平台主要有两类，其一是基于实体交易/贸易/服务平台，有大宗货物交易平台、各类农产品交易平台，如钢铁、煤炭、木材等。为促进交易，提供平台的粘度和顾客忠诚度，供应链金融往往成为这些平台的重要服务之一。这类供应链金融主要是基于订单、库存、分销为基础的融资服务，伴随者第三方支付、结算、保险和理财等金融服务，如“欧冶电商”。其二，是基于交易数据平台，这类平台拥有供应链企业之间交易数据，通过与核心企业的合作，为核心企业上下游提供基于融资、保险、支付、理财等综合服务，如“群星金融”等。这类供应链金融产品设计和风险控制的手段集中在“物”+“资金”+“数据”。

伴随着全球化的发展，供应链企业在进口、出口环节中会碰到资金周转、汇率、退税、税收政策等方面的挑战。针对这些跨境交易问题展开的供应链金融服务称为“全球化供应链金融服务”。这类供应链金融和风险控制思路集中在“物”+“资金”+“数据”+“财税政策”方面，例如“怡亚通”或建发物流集团的“全球化供应链管理方案”等。