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保险资金投资基础设施范围放宽

钰翔集团

2016-07-07

导读：为进一步满足保险资金长期配置需求，提升保险业服务经济社会能力，中国保监会日前对《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》进行修订，不仅取消了保险资金投资基础设施项目的诸多行政条款，而且进一步放宽了投

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为进一步满足保险资金长期配置需求，提升保险业服务经济社会能力，中国保监会日前对《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》进行修订，不仅取消了保险资金投资基础设施项目的诸多行政条款，而且进一步放宽了投资领域。

修订内容主要包括

一是简化行政许可。根据近年市场化改革成果，明确取消了相关当事人业务资质审批、投资计划产品发行备案、保险机构投资事项审批等许可事项。修订后，《办法》已无行政许可事项的规定

二是拓宽投资空间。原有办法规定的可投资基础设施领域较窄，仅限于交通、通讯、能源、市政和环保五个行业，行业集中度较高，无法满足市场需要。在防范风险前提下，保监会放宽了保险资金可投资基础设施项目的行业范围，增加政府和社会资本合作(即PPP模式)等可行投资模式

三是强化风险管控。进一步完善相关当事人职责，建立受托人风险责任人机制、净资本管理机制和风险准备金机制，落实市场主体风控责任

四是完善制度规范。结合实际情况，调整完善了相关条款表述，同时整合信息披露内容和披露主体的要求，规范信息披露行为。

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保监会相关负责人表示，《办法》修订具有多方面重要意义，主要是促进保险资产管理业务发展。进一步增强基础设施投资计划的生命力，激发保险资产管理机构的积极性，加强风险管控，更好参与资产管理行业竞争；缓解保险公司资产配置压力。增加保险业长期资产的有效供给，满足保险资金配置需求，应对低利率环境下资产荒带来的资产负债匹配压力；支持经济稳增长。推动保险资金更加积极参与国家基础设施和民生工程建设，有助于适度扩大总需求，支持实体经济发展；推进保险业供给侧结构性改革。通过资产端的发展进一步拓展保险产品开发空间，优化保险服务供给，提升保险业推动社会经济发展的服务能力，更好地满足社会日益增长的风险管理与财务管理需求。

据了解，2006年以来，保险资金间接投资基础设施项目，取得了较好进展。一是业务规模稳步上升，特别是2013年注册制改革后，业务得到快速发展。

截至今年5月末，保险资产管理机构累计发起设立基础设施债权投资计划300项、基础设施股权投资计划17项，合计注册(备案)规模8938.26亿元。

二是服务保险主业成效明显。作为保险业创设的资产管理产品，基础设施投资计划符合保险资金特性，较好满足了保险资金配置需求。如债权投资计划平均投资期限7.54年，平均年收益率6.65%，极大地改善了保险资产配置结构，促进了保险业务的发展。

三是风险基本可控。保险资金投资基础设施项目注重安全性，标准相对较高。其中，债权投资的偿债主体以大型企业为主，偿债能力较好，除国家信用外，90%以上都有大型企业或银行担保，增信措施较为充分，投资风险基本可控。这也得到社会高度认可，并被纳入企业年金投资范围。

四是支持了实体经济发展。保险资金投资的基础设施项目主要集中在交通、能源和市政行业，投资规模分别为3994.14亿元、2294.40亿元和781.1亿元。在国家重大工程和重要民生领域形成一批有影响力的投资项目，对稳增长的拉动作用明显，提高了保险业服务实体经济的能力。