Peakwater波动率Alpha策略：链上新时代的系统性收益引擎

联合Starlynk推进波动率交易链上标准化

波动率已从金融衍生品模型中的参数（σ）演变为机构交易员、风险管理者与加密原生交易者之间的核心“共识锚”。在传统金融市场，Black-Scholes模型与VIX指数推动了以波动率为标的的系统性套利机制；而在数字资产领域，DeFi波动率协议、链上期权池与隐含波动率预言机使波动率成为市场情绪、流动性与杠杆预期的综合体现。

Peakwater波动率Alpha策略诞生于传统金融与Web3交汇的关键节点，致力于将波动率构建为可预测、可交易的独立资产类别，打造具备低相关性、高夏普比率的系统性收益来源。

该策略已与DigiFT及亚洲领先的Web3大宗商品与衍生品基础设施平台Starlynk达成战略合作，共同推进波动率交易机制的链上标准化。Starlynk聚焦于将传统金融中的复杂结构产品进行资产化、标准化与DeFi化改造，重点布局：

• 链上波动率指数设计与预言机发布
• 跨资产期权池中的波动率做市系统
• 可组合的波动率Vault产品标准
• 面向RWA（黄金、原油、碳排放）期权市场的波动率建模

双方合作旨在参与下一代衍生品金融生态的底层架构建设，开启链上波动率交易的新时代。

Peakwater波动率Alpha策略产品介绍

一・产品概述

Peakwater波动率Alpha策略是一款系统化波动率套利基金，通过捕捉多元资产间的结构性波动率失衡获取绝对收益。策略融合传统金融与数字资产市场，构建跨资产、多周期、多策略组合，追求稳健、低回撤、低相关性的长期回报表现。

• 目标年化收益率：15% - 30%
• 目标夏普比率：1.5 - 2.0
• 最大杠杆率：1.0x（保守风控）
• 回撤控制目标：< 3%
• 支持申购货币：USD / USDC

二・策略核心逻辑

依托量化分析系统，策略构建三大类波动率套利体系：

1. 跨资产波动率套利

识别股票、数字资产、商品与债券等市场间波动率错配，建立多空对冲组合。

• 美股及ETF：S&P500、Nvidia、Meta、Tesla
• 数字资产：Bitcoin ETF、Circle、Coinbase
• 商品债券：TLT、黄金、原油等

2. 跨期波动率结构交易

基于期权隐含波动率期限结构（Contango/Backwardation）进行套利，捕捉前后期限波动差异。

• 利用期限结构扭曲机会建仓
• 采用低敏感度对冲结构降低方向性风险

3. 极端波动率多空套利

针对市场剧烈波动时期的溢价变化，结合VIX、GVZ、DVOL等波动率指数构建方向中性组合。

• 同步交易高波动与低波动资产
• 引入机器学习模型识别短期情绪爆发信号

三・风险控制机制

策略高度重视风险管理，实施以下核心措施：

• 每日动态调整头寸暴露：防范趋势误判带来的潜在损失
• 尾部风险对冲：配置远月虚值期权应对黑天鹅事件
• 低杠杆运行：最高1倍杠杆，避免强平风险
• 资产分散化配置：覆盖至少5个资产类别，降低集中暴露

四・基金运作与申购方式

通过与Starlynk平台合作，Peakwater发行全球首个支持稳定币（USDC）申购的波动率对冲基金代币（pEAK），实现高效、合规的资金接入。

• 基金管理方：Pilgrim Partners Asia (Pte.) Ltd.
• 基金经理：David Lau，前高盛与Binance衍生品业务负责人
• 申购流程：
  1. 注册Starlynk账户并完成合格投资者认证（KYC）
  2. 绑定银行账户或加密钱包（支持MetaMask/WalletConnect）
  3. 使用USD/USDC完成申购
  4. 获取pEAK代币份额凭证
• 最低申购金额：50,000美元
• 管理费：2%
• 业绩提成：20%水位机制

五・业绩表现（截至2025年7月）

六・团队介绍

David Lau – 基金经理

• 前高盛证券股票衍生品交易部及数字资产团队执行董事
• 前Binance合约产品总监
• 前Rockbund Capital首席投资官，管理超10亿美元量化策略
• 香港中文大学计算机一等荣誉学士，清华大学访问研究员
• 专长领域：波动率建模、结构化产品设计、跨周期风控系统搭建

七・产品亮点总结

全市场系统性波动率扫描
低回撤 + 高夏普的Alpha收益策略
覆盖美股、加密资产、商品债券三位一体资产矩阵
支持稳定币申购，资金进出灵活便捷
专业资深团队操盘，具备穿越牛熊周期能力