澳洲支付新势力：跨境、数字与“花呗”模式崛起

中国支付模式出海，反向创新引领澳洲金融科技变革

2020年，蚂蚁集团启动A+H股上市进程，成为中国金融科技创新的标志性事件。其业务涵盖支付、风控、保险、理财、小贷、基金销售等多个领域，旗下拥有支付宝、芝麻信用、天弘基金等知名品牌，并通过投资布局东南亚九个本地电子钱包，如印度Paytm、泰国AscendMoney、菲律宾Mynt等，构建全球支付生态。

• 保险类：万通保险、国泰产险、信美相互
• 小贷类：重庆蚂蚁小微小额贷款、重庆蚂蚁商城小额贷款、中和农信
• 支付类：支付宝、中交金卡
• 金融资产交易所：网金社、天金所
• 基金类：蚂蚁（杭州）基金销售、天弘基金、德邦基金
• 商业保理类：商融（上海）商业保理、商诚（上海）商业保理
• 信用管理类：杭州灵芝信用、芝麻信用

自2013年余额宝上线，仅用18天推动天弘基金跃居国内货币基金首位；2014年滴滴快的补贴大战加速无现金出行普及；2015年春节红包实现线上线下支付全面渗透；至2016年，居民生活已基本实现无纸化支付。

Source: Capgemini Financial Service Analysis (2018)

澳大利亚跨境移动支付公司——Royal Pay

Royal Pay成立于2015年，持有澳大利亚金融服务牌照（AFSL 448066），经营范围限于无现金支付服务。公司成立正值中国移动支付成熟期，精准承接中国出境用户使用支付宝、微信支付的习惯，逐步替代VISA、MASTERCARD等传统信用卡支付方式。

目前月交易流水达8000万澳元，向商户收取1%-2%的手续费（对应微信与支付宝费率），并享有较高汇率点差收益。受限于未获得吸储类金融机构（ADI）牌照，尚无法拓展类似蚂蚁集团的完整金融服务体系。首轮融资由腾讯联合创始人曾李青创立的德迅投资领投，参与澳洲央行与毕马威主导的下一代支付系统研发项目，并于2018年入围支付创新奖。

澳大利亚“花呗”模式代表——Afterpay

Afterpay成立于2014年，模仿蚂蚁花呗推出“先买后付”服务，支持四种无息分期方案，每两周随工资还款一次。尽管起源于澳大利亚，但其最大市场为美国。

约75%收入来自合作商户佣金，每笔交易收取0.3澳元固定费用及4%-6%交易抽成；其余收入来源于逾期滞纳金。年轻群体广泛接受该支付方式，已成为主流消费工具之一。

Source: Afterpay H1-FY19 results presentation

2020年3月，腾讯在公开市场购入3亿澳元Afterpay股份，持股比例达5%，此后股价累计上涨十倍。相较中国普遍使用二维码支付，澳洲仍以现金和信用卡为主，但年轻一代对新型免息分期支付接受度高，推动行业快速发展。

疫情后，澳大利亚支付概念股集体反弹。澳交所上市的17家支付类企业自3月低点以来全部上涨，最小涨幅180%，平均涨幅达370%。从2020年初至今，其中12家公司平均累计涨幅74%，仅5家下跌，平均跌幅30%。

Source: 格隆汇

澳大利亚数字货币支付公司——Qoin

Qoin由印度移民Raj Pathak于2020年创立，持有澳大利亚金融服务牌照（AFSL 494176），业务范围与Royal Pay相似，专注于无现金支付服务。

技术层面未见显著突破，基于区块链实现实时清算，但采用代币发行（token sale）模式吸引早期用户。个体商户注册可获免费代币，在Qoin代币与比特币兑换时可折现为澳元。需注意：不建议使用真实资金购买代币。

由于公司持牌并受澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）监管，未来发展值得持续关注。

总体来看，澳洲支付创新企业数量有限，多数模式借鉴中国经验，形成“反向创新”趋势。受疫情影响，2020年澳大利亚GDP同比下降6.67%，基准利率降至0.5%，但线上购物迅猛发展带动支付企业业绩高速增长，移动支付市场呈现广阔蓝海前景。