根据2023年国家发改委56号令《企业中长期外债审核登记管理办法》（以下简称“发改委56号令”），境内企业及其控制的境外企业或分支机构向境外举借的、以本币或外币计价且期限超过一年的债务工具，须在借用前向国家发展改革委申请办理外债审核登记。

根据发改委56号令，需办理外债审核登记的企业主体包括两类：

涵盖两种管理模式下的企业：

1. 全口径宏观审慎管理模式：适用于符合条件的中外资企业（政府融资平台和房地产企业除外），统一管理本外币外债；

2. “投注差”模式：适用于外商投资企业（房地产企业除外）；2007年6月1日后设立的外商投资房地产企业按全口径模式管理。

“控制”指直接或间接持有半数以上表决权，或虽未达半数但能支配企业经营、财务、人事等关键事项。该规定覆盖红筹架构与VIE架构企业。

• 红筹架构：通过境外控股公司整合境内运营实体资产并实现境外融资或上市；

• VIE架构：通过协议控制方式实现对境内运营实体的控制及财务并表，由境外特殊目的公司（SPV）、境内WFOE和可变利益实体组成。

无论借款主体为境内还是境外企业，外债审核登记的申请必须由境内企业向国家发改委提交。

我国中长期外债监管由发改委牵头，协同财政部、人民银行、外汇局共同实施，重点从债务人角度加强结构调控、市场准入、额度管理及资金跨境流动监管。

企业在使用外债资金前（如境外债券交割或商业贷款首次提款前），应由境内控股总部向发改委提交申请报告及相关材料。

• 企业基本情况、现存外债及合规情况；

• 借用外债的必要性、可行性、经济性和财务可持续性分析；

• 外债方案：包括币种、规模、利率、期限、工具类型、担保措施、募集资金用途、资金回流安排及工作计划；

• 本息偿付计划及风险防范措施；

• 企业真实性承诺函。

我国对外债实行总量控制，主要管理模式包括“投注差”模式、“全口径”模式及跨境融资便利化政策。

适用于外商投资企业，其外债余额不得超过投资总额与注册资本之差（即“投注差”）。实际可借额度按外方股东实缴资本比例计算。

适用于中国境内注册的法人企业及金融机构（政府平台和房地产企业除外），不再区分中外资。

• 选择“全口径”模式的企业，中长期与短期外债均按余额计入跨境融资风险加权余额；
• 继续采用“投注差”模式的企业，短期外债按余额、中长期外债按发生额纳入额度管理。

“全口径”模式下，外债规模遵循以下原则：

• 跨境融资风险加权余额 ≤ 跨境融资风险加权余额上限
• 风险加权余额 = Σ（本外币跨境融资余额 × 期限风险转换因子 × 类别风险转换因子） + Σ（外币跨境融资余额 × 汇率风险折算因子）
• 期限风险转换因子：中长期（>1年）为1，短期（≤1年）为1.5
• 类别风险转换因子：表内融资为1，表外融资暂定为1
• 汇率风险折算因子：0.5
• 余额上限 = 资本或净资产 × 跨境融资杠杆率 × 宏观审慎调节参数
• 资本或净资产依据最近一期经审计财报确定
• 杠杆率：企业为2，非银行金融机构为1，银行类为0.8；宏观审慎调节参数为1.75

面向高新技术企业、“专精特新”企业和科技型中小企业，便利化额度原则上不超过地区上限。确有需要且符合条件的企业，经省级外汇分局集体审议可突破额度限制。

外债资金用途须满足以下条件：

1. 不违反法律法规；
2. 不得危害国家利益和经济、数据安全；
3. 不得违背宏观经济调控目标；
4. 符合发展规划和产业政策，不新增地方政府隐性债务；
5. 不得用于投机炒作；除银行类金融企业外，不得转借他人（已申报获批的除外）。

依据《国家外汇管理局关于进一步深化改革 促进跨境贸易投资便利化的通知》（汇发〔2023〕28号），资本项目外汇收入及其结汇资金使用应坚持真实性和自用原则，并遵守以下规定：

1. 不得用于法律法规禁止的支出；
2. 不得用于证券投资或其他理财投资（风险评级不高于二级的理财产品及结构性存款除外）；
3. 不得向非关联企业发放贷款（经营范围明确许可的除外）；
4. 不得购买非自用住宅房产（房地产开发或租赁企业除外）。