国际清算银行警告：中国、巴西、土耳其或面临银行业危机

信贷/GDP比率高企，新兴市场风险积聚

国际清算银行（BIS）在最新发布的季度报告中发出警示，中国、巴西和土耳其可能在未来三年内遭遇严重的银行业危机。

BIS指出，衡量金融风险的关键指标——信贷/GDP比率已显著偏离长期趋势。数据显示，中国的该比率达到25.4%，位居全球主要经济体首位；土耳其为16.6%，巴西为15.7%；印尼、新加坡和泰国均超过10%。

历史经验表明，当一国信贷/GDP比率超过10%时，未来三年发生“严重银行业紧张”的概率高达三分之二。BIS强调：“信贷规模快速扩张正引发早期压力信号，金融体系脆弱性上升。”

报告认为，中国经济增速放缓、美元走强以及大规模以美元计价的企业债务，正对新兴市场构成双重压力。一方面，经济增长前景趋弱，尤其影响大宗商品出口国；另一方面，美元升值加重了以本币计价的外债负担。

BIS首席经济学家Claudio Borio表示：“这不是一次性的冲击，而是多年累积压力的逐步释放。”他指出，全球流动性呈现分化态势，流向中国、巴西和俄罗斯等国的信贷尤为疲弱，加剧了融资难度与成本。

数据显示，自2009年以来，流入新兴市场非银行借款者的美元信贷已增长近一倍，总额超3万亿美元，企业财务风险持续上升。

彭博社引用的数据进一步显示，中国贷款规模自2008年以来累计达17.6万亿元。2024年一季度，银行业新增不良贷款1410亿元，创2004年以来单季新高。不良贷款余额已连续14个季度上升，不良率连续8个季度攀升。

Claudio Borio还提醒，金融市场过度依赖货币政策来应对经济问题并不可取。“期待货币政策解决所有问题是不现实且危险的。”