委内瑞拉深陷债务危机 多方筹措资金应对流动性困境

黄金储备大幅缩水，寻求IMF特别提款权与中国合作成关键手段

低油价持续冲击下，委内瑞拉正采取非常规手段应对日益严峻的流动性危机。

国际货币基金组织（IMF）最新预测显示，2015年委内瑞拉国内生产总值（GDP）或将萎缩10%，成为全球经济增长降幅最大的国家，同时通胀率预计高达157%。2016年，该国将有120亿美元债务到期，其信用违约掉期（CDS）价格表明未来五年内违约概率达96%。国有石油公司PDVSA正试图推迟2016年和2017年到期债务的偿还，以争取两年缓冲期。

为筹措资金，委内瑞拉政府已开始大规模出售黄金储备。数据显示，今年1月至5月，该国黄金储备由914.1亿玻利瓦尔降至741.4亿玻利瓦尔，降幅达19%。按6.3玻利瓦尔兑1美元的汇率计算，黄金储备价值减少约27.4亿美元。此举旨在偿还即将到期的35亿美元债务。

由于出口收入95%依赖石油，且油价短期内难见反弹，仅靠抛售黄金难以填补资金缺口。为此，委内瑞拉还从IMF的特别提款权（SDR）账户中提取资金。IMF数据显示，该国在10月提取4.67亿美元，并于4月和6月分别出售3.8亿和15亿美元的SDR。以当前汇率计算，截至10月底，其SDR账户余额相当于8.06亿美元。

（委内瑞拉总国际储备金额）

截至5月，委内瑞拉国际储备中58%以黄金形式持有。截至上周四，其总国际储备为148.19亿美元。尽管动用多种手段维持偿债能力，但根本性问题仍在于缺乏可持续的外汇收入来源。

外界分析认为，若委内瑞拉选择提前违约，或可保留更多黄金储备。与此同时，中国被视为潜在援助方。据路透社报道，继提供50亿美元贷款后，中国央行正与委内瑞拉央行协商货币互换协议。若达成，可能涉及设立等值30亿美元的人民币账户，用于进口中国商品或以外汇储备形式持有人民币，从而释放美元用于偿债。

然而，一财网指出，无论是抛售黄金还是寻求外部融资，均无法从根本上解决委内瑞拉的经济困局。唯有国际油价回升，才能带动其经济复苏。目前，作为OPEC成员国，委内瑞拉正积极推动组织内部减产以提振油价。

瑞士信贷亚太区基础原材料研究主管陈群表示，预计明年大宗商品需求仍将收缩，需依赖供给端减产打破僵局。从价格角度看，当多数生产者处于亏损状态时，进一步下跌空间有限，当前价格已处于底部盘整阶段。