新兴市场全线承压 多国股汇债市暴跌

油价下跌叠加美元加息预期 加剧资本外流与货币贬值

2014年对新兴市场而言是动荡的一年，多国股市、债市和汇市全面下挫，面临严峻挑战。

周一，俄罗斯卢布对美元汇率一度跌破66，单日跌幅超13%。受油价持续走低影响，俄罗斯央行紧急将关键利率从10.5%上调至17%，以稳定市场。

墨西哥股市下跌3%，泰国股市创下11个月来最大单日跌幅。巴西公司债市场因国有石油公司Petroleo Brasileiro S/A被调查而剧烈波动。

类似局面曾在1998年油价暴跌期间出现，当时俄罗斯和委内瑞拉均陷入金融危机。尽管当前新兴市场普遍拥有更高外汇储备和更灵活汇率机制，但风险蔓延迹象日益明显。

随着阿根廷、土耳其等国政经局势不稳，上周投资者从新兴市场ETF撤资达25亿美元，为今年1月以来最高单周流出规模。

彭博新兴市场货币指数跌至十年最低，反映20个主要新兴市场货币整体疲软。土耳其里拉创历史新低，南非兰特下跌1.4%，印尼卢比触及1998年以来低位。

MSCI新兴市场指数连续七天下跌，12月以来累计下挫8%；CBOE新兴市场ETF波动率升至10月以来高点。俄罗斯RTS股指以美元计价当日重挫10%。

委内瑞拉2027年到期的40亿美元国债价格大幅下滑至37.8美分，市场担忧其可能因油价低迷出现债务违约。

若油价继续下行，且美联储在FOMC会议上释放提前加息信号，新兴市场或将面临更大压力。美元加息预期已推动资本回流美国，削弱外围市场吸引力。

Seaport Global Holdings LLC新兴市场策略师Michael Roche指出，许多投资策略基于低利率与高商品价格的前提。一旦这两个条件逆转，全球资产配置将加速调整，资金将进一步撤离脆弱经济体。

来源：华尔街见闻