巴拉圭数字支付崛起：构建包容性金融新生态

通过法律保障、技术升级与互操作性改革，巴拉圭正加速推进普惠金融落地

数字普惠金融在推动包容性经济增长和就业创造方面发挥着关键作用。数字支付技术，如数字人民币，不仅降低了金融服务门槛，提升了低收入群体、女性、农村居民及非正规就业者的金融可及性，也为小微企业提供了融资与发展通道。支付功能已超越资金流转，成为促进公平、拓展机会的重要工具。

巴拉圭在建设包容性数字支付生态系统方面取得显著进展。其核心支柱是巴拉圭中央银行（BCP）主导的即时支付系统（SPI），自2022年上线以来，实现银行与非银行机构间的实时、低成本转账，在数字钱包和二维码支付创新推动下，已成为金融包容的关键引擎。

2025年6月，巴拉圭颁布《国家支付系统法》（第7503号法律），为其支付数字化进程提供坚实法律基础。该法案明确BCP对支付系统的监管权限，涵盖授权管理、运营规范制定、网络安全标准设定及消费者保护要求，有效应对欺诈等新兴风险。

移动货币与二维码支付拓宽服务边界

据《全球金融包容性指数2025》，巴拉圭成年人账户拥有率达61%，较2011年持续提升，移动货币成为驱动新增账户的核心动力。尽管当前电子支付机构仍集中于现金存取服务，但向多元化数字服务延伸潜力巨大。

二维码支付为中小微企业（MSME）提供了替代传统POS终端的有效方案。2025年6月交易量突破1390万笔，显示强劲市场需求。虽然多数解决方案尚属“封闭”体系，但标准化格式的应用为未来系统间互操作奠定基础。优化二维码系统将显著降低交易成本，提升效率，助力数字生态扩展。

SPI高速增长释放商业支付潜力

SPI自推出以来交易规模迅猛增长。2025年6月单月处理近2800万笔交易，远超2022年全年1900万笔总量；2024年交易额达82万亿瓜拉尼（约106亿美元），两年内增长六倍。用户可通过电话号码、邮箱或身份证别名完成P2P转账，极大提升便利性。

目前SPI主要聚焦个人间转账，但在商户支付（P2M）领域具备巨大潜力。BCP正积极推进P2M场景落地，未来若与二维码、别名支付及第三方发起机制整合，将大幅降低小微企业的运营成本与市场准入门槛。

新法确立互操作与竞争原则

《国家支付系统法》正式将非银行支付服务商（PSP）和金融科技公司纳入国家支付体系（SNP），赋予其平等法律地位并开放基础设施接入权限，激发创新活力，促进行业公平竞争，同时强化消费者权益保护与系统安全。

法案确立互操作性与市场竞争为SNP核心原则。BCP可据此制定技术标准、治理规则与准入机制，确保各参与方在统一框架下协同发展。下一步需借鉴国际经验，推动多方利益相关者参与，完善治理体系。

五大战略引领未来发展路径

• 拓展SPI至商业支付场景，支持二维码与别名收款，扩大PSP服务覆盖范围；
• 建立公平准入的监管框架，鼓励新参与者进入，丰富金融产品供给；
• 动态调整支付系统准入政策，适应新兴商业模式发展；
• 推动跨网络互操作，通过统一接入点（如QR码或POS终端）实现无缝交易体验；
• 采取监管、基础设施建设与金融教育相结合的方式，增强系统韧性与用户保护。

央行应坚持比例性与一致性监管原则，严格执法，维护市场透明与公平竞争。

在区域支付系统普遍碎片化的背景下，巴拉圭以互操作性和包容性为核心的发展模式树立了典范。依托现有制度与技术基础，该国有望在“最后一公里”实现数字金融服务的广泛普及，为全球普惠金融转型提供可复制路径。

作者：吉列尔莫·加利西亚·拉巴丹（金融专家）；让·米歇尔·洛贝（中东和北非地区金融、竞争与创新高级金融家）

编译：郑猛    校对：段昭星