拉美经济观察

2019-04-14

导读：特朗普政府的能源政策聚焦于提振国内生产和投资，对拉美的能源投资并没有特别关注。在全球能源格局变革不断的大背景下，中拉能源关系目前正处于一个调整阶段，而当前美国的能源政策转变恰巧在一定程度上为深化中拉能源合作提供了新的机遇。

中拉能源合作迎来新机遇

美国能源政策调整背景下深化中拉能源关系的战略契机

特朗普政府推行以振兴国内传统能源产业为核心的能源政策，减少对拉美能源依赖并削弱在该地区的投资与气候合作，客观上为中拉深化能源合作创造了有利条件。在全球能源格局持续演变的背景下，中拉能源关系正处于调整与升级的关键阶段。

3.1 能源贸易：美国能源独立推动拉美出口多元化，中拉贸易潜力进一步释放

近年来，中拉能源贸易总体呈上升趋势，2012至2014年达到峰值后经历回落，2016年起逐步回升。2017年，拉美对华原油出口达5850万吨，占其全球出口总量的25.9%。随着美国减少从拉美进口能源，拉美国家加速推进出口市场多元化，为中国扩大能源进口提供了契机。

目前中国自拉美能源进口高度集中于巴西、委内瑞拉和哥伦比亚三国，合计占比超90%。相比之下，墨西哥作为重要产油国，与中国能源贸易尚处低位——2017年中国自墨进口能源仅4.2亿美元，占从拉美总进口约2%；墨对华原油出口仅占其全球出口的2.3%，远低于对印度和日本的出口比例。然而，墨西哥正积极拓展亚洲市场，2016年对远东地区原油出口日均31.8万桶，年增长率达45.2%，其中对日本出口增速高达109.1%。中国可借此机遇加强与墨西哥等非传统伙伴的能源贸易合作。

此外，委内瑞拉和厄瓜多尔产能下降将重塑中拉能源贸易格局，促使更多拉美产油国聚焦中国市场，提升中国在能源进口中的议价能力，助力国家能源安全战略实施。

3.2 能源投资：美国资本回流倒逼拉美引资需求上升，中企投资空间扩大

美国能源新政导致投资向本土回流，拉美多国纷纷出台政策吸引外资，为中国企业拓展当地能源投资提供有利环境。

尽管能源行业是中国在拉美投资的重点领域，但整体投资规模与其资源地位不相匹配。截至2015年，中国对拉美能源领域直接投资仅13.7亿美元，占全球能源投资总额的2.99%。而拉美地区拥有全球19.9%的石油探明储量，产量占世界10.2%，出口量占7.8%，投资潜力巨大。

并购方面，2011–2015年间中国在拉美的油气并购交易价值占全球能源并购总额的14.6%，但交易数量仅占9.6%，表明单笔金额高、活跃度不足，且主要由国有企业主导。私营企业参与有限，亟需国家层面出台引导政策，鼓励其在油气工程服务、清洁能源等领域加大布局。

3.3 能源金融：融资缺口显现，中拉金融合作迈向多元化

近年来拉美经济承压，跨国资本外流加剧，叠加美国疏远政策，区域融资缺口扩大，对中国资金的需求上升。

2005–2016年，中国向拉美能源行业提供贷款累计达1000亿美元，主要集中于国家开发银行和进出口银行。但资金高度集中于委内瑞拉、巴西、厄瓜多尔和阿根廷四国，占总额97.9%。这些国家普遍国际融资渠道受限，在OECD国家风险评级中平均指数达6，高于中国全球能源融资对象国平均水平（5.8），风险集中问题突出。

面对美国资本撤离带来的融资真空，中国应优化金融布局，拓展与更多拉美国家的融资合作，分散风险。

当前中拉已建立多层次融资机制，包括中拉合作基金、中拉产能合作基金及双边基金（如中巴、中墨基金），并承诺提供优惠贷款和专项基础设施融资。此外，阿根廷、智利、巴西等7个拉美国家已成为亚洲基础设施投资银行意向成员，其中巴西为创始成员，为金融合作提供制度支撑。

“中拉产能合作投资基金”首个项目即收购巴西朱比亚和伊利亚水电站特许经营权，联合三峡集团运作，体现市场化、财务可持续、风险可控的投资模式。另一创新机制是“中拉联合融资基金”与美洲开发银行（IDB）合作，首期注资20亿美元，已在太阳能、风电、燃气发电、电网等领域支持15个能源项目。

合作模式多样：一是中拉基金独资，如巴拿马燃气热电厂项目（5000万美元）；二是与IDB共同出资；三是引入第三方银团，如乌拉圭Colonia Arias风电项目（总融资1.25亿美元，中拉基金出资3600万，IDB出资7200万）。此外，还通过本地金融机构开展间接投资，例如2014年与巴西ABC银行合作绿色融资1.5亿美元，支持生物燃料和生物质能项目。

此类合作不仅缓解拉美能源基建短缺、促进低碳发展，也有助于提升中国投资的多元化水平，实现互利共赢。

3.4 能源外交：美国退出留下治理真空，中国可拓展合作新空间

奥巴马时期美国通过技术援助强化与拉美能源联系，服务于更广泛的地缘政治目标。特朗普政府削减相关投入，使拉美在电力、清洁能源技术和政策指导方面产生新需求。

中国在水电、光伏、风电、能效技术等领域具备全球竞争优势。2013年，中国水电设备出口占全球17%、光伏44%、电厂设备18%，均显著高于美国（分别为4%、8%、9%）。在大坝和先进燃煤设备领域市占率接近20%。结合我国《能源发展“十三五”规划》提出的“鼓励参与境外重大电力项目、新能源项目建设及境外电网投资运营”，可再生能源与电力将成为中拉长期合作的增长点。

中美洲及加勒比地区虽非传统合作重点，但面临电价高企、监管滞后等问题，存在迫切合作需求。区域内七国中，伯利兹、危地马拉、洪都拉斯、尼加拉瓜尚未与中国建交，能源合作可发挥“先行官”作用，推动外交突破。

建议从两方面切入：一是借助“中国—拉共体论坛”等区域合作平台，推动拉美能源互联互通与“一带一路”对接，并探索引导中美洲国家加入RCEP等亚太一体化机制；二是积极参与“中美洲国家电网互联工程”（SIEPAC）等次区域合作项目。目前台湾为“中美洲一体化体系”（SICA）观察员，制约我国正式参与。可通过已建交国（如哥斯达黎加、巴拿马）的经贸合作产生溢出效应，或依托美洲开发银行等多边机构间接介入。

例如，中国与美洲开发银行合作已在巴拿马投资两个电力项目，形成示范。另如中国电建在洪都拉斯建设帕图卡III水电站（约3.5亿美元），作为首个中资建设项目，若坚持市场化运作、履行社会责任，有望改善当地对中国企业的认知，带动全面合作。

同时，美国退出《巴黎协定》导致全球气候治理领导力空缺，而拉美国家普遍重视环保议题。中国可在履行自身减排承诺的同时，加强与拉美在多边气候机制下的协作，推动清洁能源技术、商品与人员交流，打造中拉合作新增长极。

结语

特朗普政府的能源政策调整削弱了美国与拉美的能源纽带，客观上为中拉深化合作提供了战略窗口。在能源贸易、投资、金融与外交四大领域，中国均可借势优化布局：拓展多元化进口来源，扩大对拉美能源投资特别是私营部门参与，利用现有金融平台创新合作模式，降低风险；并通过技术输出和气候合作提升软实力。相关监管部门与企业应把握机遇，制定前瞻性策略，推动中拉能源合作迈向高质量发展阶段。