傲基科技IPO动态及企业解析
公司背景与上市进程
据港交所披露，2024年10月4日，傲基科技股份有限公司更新招股书，华泰国际为独家保荐人。同月，公司获得证监会境外上市备案通知书，获准发行约1.477亿股境外上市普通股，并计划于港交所上市。
傲基科技曾于2015年在新三板挂牌，后因交易状况不佳于2019年摘牌。之后尝试科创板上市但因业务定位差异撤回申请，2021年又向深交所递交创业板上市申请，同样因亚马逊事件撤回。
成立于2010年的傲基科技是中国跨境电商领军企业，主营高品质家具家居类产品品牌运营及出口物流服务。
业务概况
公司主要通过亚马逊、沃尔玛和Wayfair等第三方电商平台销售家具家居类产品，旗下有多个知名品牌，如ALLEWIE、IRONCK等。2023年，公司11个品牌的GMV超1亿元，6个品牌在美国亚马逊排名首位，10个品类市场份额超10%。
此外，傲基科技还提供一站式物流解决方案，包括国内集运、国际货运、海外仓储及订单派送等服务。公司已在全球运营27个海外仓储设备，总建筑面积超500万平方英尺，并开发了智能管理系统优化物流链。
财务数据
2021年至2023年，公司营收分别为90.7亿元、71.0亿元和86.8亿元，今年前四个月收入达28.3亿元，同比增长16.9%。同期毛利分别为18.9亿元、24.8亿元和29.9亿元，复合年增长率25.7%，毛利率保持在34%左右。纯利从-5.9亿元提升至5.2亿元，净利率达6.0%，今年前四个月纯利为1.9亿元，同比增长96.2%。
按类别划分，家具家居类产品占2023年总收入的61.5%，物流解决方案占比19.0%。销售渠道方面，亚马逊贡献53.8%的收入，Wayfair占10.0%，沃尔玛占9.8%。按地区划分，北美市场占总收入7成以上。
行业地位与前景
按2023年GMV计算，傲基科技为全球第五大家具家居类B2C电商卖家，市场份额为0.2%；在中国卖家中排名第一，市场份额为0.7%。
全球家具家居类市场规模持续增长，预计从2018年的1.3万亿美元增至2028年的2.1万亿美元。中国卖家在家具家居类B2C海外电商市场的GMV也快速增长，预计到2028年达8090亿元。
股权架构与团队
创始人陆海傅先生持股19.43%，联合创始人迮会越先生持股11.22%，二者签订一致行动协议共持30.65%投票权。其他主要股东包括景林（9.42%）、深创投（8.95%）和红杉保盛（6.70%）。
董事会由9名董事组成，包括3名执行董事、3名非执行董事和3名独立非执行董事。核心管理层中，陆海傅负责整体战略，迮会越负责财务管理，庄丽艳女士负责证券事务等职能。
中介团队与IPO潜力
此次IPO申请中，华泰国际为保荐人，德勤·关黄陈方为审计师，高伟绅、金杜等多家机构担任法律顾问，弗若斯特沙利文为行业顾问。
华泰国际过往保荐项目首日上涨率40.0%，平均首日回报307.59港元，显示出一定投资潜力。
