乐欣户外提交港交所上市申请
据港交所披露，2024年11月15日，乐欣户外国际有限公司（简称“乐欣户外”）递交上市申请，中金公司为独家保荐人。
公司背景
乐欣户外的母公司为浙江泰普森控股集团，由杨宝庆先生于1991年创立。目前，集团已发展成为一家业务覆盖北美、欧洲及亚洲的知名国际户外装备企业。
主要业务
乐欣户外专注于钓鱼装备，包括五金及配件、包袋及帐篷等，涵盖多个钓鱼场景如鲤鱼钓、比赛钓、路亚钓、飞钓及冰钓。
公司采用一站式OEM/ODM模式为品牌提供从设计到制造的全流程服务，目前拥有约8000个SKU。
与全球知名户外用品品牌建立了长期合作关系，包括迪卡侬、Rapala VMC等。产品销往全球40多个国家，截至今年上半年，合作超过5年的客户达80个。
行业展望
根据弗若斯特沙利文资料，全球钓鱼用具市场规模从2018年的1134亿元增至2023年的1378亿元，预计以5.7%的速度增长至2028年的1819亿元。
北美是全球最大的钓鱼用具市场，2023年市场份额达31.1%，东亚和欧洲分别为29.7%和22.1%。
行业地位
按2023年收入计算，乐欣户外是全球最大的钓鱼装备制造商，市场份额达20.4%；在中国市场同样占据龙头位置，市场份额为25.4%。
股权架构
杨宝庆通过GreatCast和Outrider Partnership合计持有94.77%股份，蔡其华通过MAYYA持股5.00%，Dress Uwe通过Future Trade Network持股0.23%。
董事会组成
董事会由7名董事组成，包括2名执行董事、2名非执行董事及3名独立非执行董事。
LEI YANG女士为执行董事兼总经理，负责整体战略及管理；吴桂华先生为执行董事兼副总经理，负责生产、营销及综合管理。
财务数据
公司收入自2022财年至2024财年分别为9.1亿元、6.2亿元及5.1亿元，复合年增长率-24.9%；毛利同期分别为1.7亿元、1.5亿元及1.4亿元，毛利率为19.2%、24.1%及27.5%；净利润同期分别为1.0亿元、7925万元及6172万元，净利率为11.2%、12.7%及12.1%。
2024财年，五金及配件占收入54.8%，包袋及帐篷分别占23.4%及20.3%；欧洲贡献收入的7成。
原材料费用为主销售成本，2024财年约占6成；现金储备2727万元，负债水平较低，流动资产净值为6059万元。
中介团队
中金公司为保荐人，毕马威为审计师，高伟绅、国浩、凯博为公司律师，海问、通商为券商律师，弗若斯特沙利文为行业顾问，国泰君安为合规顾问。
近2年中金公司保荐的港股项目首日上涨率为47.91%，平均首日回报79.95港元。
