沪上阿姨更新招股书：估值51.2亿元，聚焦下沉市场
作者：Petter
编辑：Petter
封面/头图：微博@沪上阿姨
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后台回复【沪上阿姨】获取招股书
据港交所披露，2024年12月27日，沪上阿姨（上海）实业股份有限公司更新招股书，中信证券、海通国际、东方证券国际为联席保荐人。
沪上阿姨曾于今年2月份首次向港交所递交上市申请，截至目前，尚未获得证监会的境外上市备案通知书。
招股书显示，沪上阿姨共进行4轮融资，累计融资金额近4.8亿元，投后估值达到51.2亿元。
主营业务与市场规模
沪上阿姨是中国第3大新茶饮门店网络（按门店数量计算），提供鲜果茶、多料奶茶等产品。截至2024年6月30日，公司拥有8437家门店，覆盖全国300多个城市，其中99.7%为加盟店。
公司战略聚焦下沉市场，50.3%的门店位于三线及以下城市。主要产品价格区间为7元至22元。
除“沪上阿姨”品牌外，公司还推出咖啡品牌“沪咖”和性价比茶饮品牌“轻享版”。截至2023年6月30日，1920家门店提供沪咖产品，另有291家轻享版门店。
行业前景与地位
中国现制茶饮市场规模从2018年的1878亿元增至2023年的5175亿元，复合年增长率为22.5%，预计2028年达1.1万亿元。现磨咖啡市场规模从2018年的366亿元增至2023年的1721亿元，复合年增长率为36.3%，预计2028年达4242亿元。
按2023年GMV计算，沪上阿姨是中国第五大茶饮品牌，市场份额为4.6%。
财务数据
2021年至2023年，沪上阿姨营收分别为16.4亿元、22.0亿元及33.5亿元，复合年增长率为42.8%；毛利分别为3.6亿元、5.8亿元及10.2亿元，复合年增长率为68.7%；净利润分别为8340万元、1.5亿元及3.9亿元，复合年增长率为115.6%。
2024年上半年，公司收入为16.6亿元，同比增长6.0%，但净利润出现小幅下滑，为1.7亿元。
中介团队
在本次IPO中，中信证券、海通国际、东方证券国际为联席保荐人；高伟绅、中伦为公司律师；富而德、君合为券商律师；安永为审计师；灼识咨询为行业顾问。
