【业内资讯】今日看点6月1日

银亿股份重组邦奇集团 夯实“房地产+高端制造”双主业战略

5月30日，停牌近四个月的银亿股份披露了资产重组草案，公司控股股东银亿控股将此前收购的比利时变速箱公司邦奇集团注入上市公司体内。草案显示，银亿股份拟向宁波圣洲（银亿控股100%控股）发行股份购买其持有的东方亿圣100%股权。本次交易中，标的估值为79.81亿元人民币，发行价为8.67元/股，对应发行股份数量为9.20亿股。同时，公司还拟募集配套资金不超过4亿元。本次交易完成后，银亿股份将通过东方亿圣持有邦奇集团相关资产。银亿股份相关负责人表示，完成此次收购后，上市公司将进一步夯实“房地产+高端制造”双轮驱动的战略，从盈利规模上真正实现了双主业。

（资料来源：经济观察网；作者：李意安）

新闻早班车（20170601）：巴克莱银行：新一轮全球债务危机或卷土重来

巴克莱银行董事戴妙玉近日撰文称，全球债务目前已经上升到了危险的高水平，如果不解决，全球可能面临新一轮债务危机的冲击。自2010年以来，美国的公司已经累积了约7.8万亿美元的债务，而他们支付债务利息的能力却是2008年以来最差。今年以来，新兴市场美元计价企业债券的销售已经攀升到约1600亿美元，比2016年同时期翻了一倍还多。只有经济增长才能将经济体从高水平的债务中解救出来。否则，债务危机将再次冲击全球。

（资料来源：界面新闻）

今年将有巨量信用债到期 企业发债规模缩小

中国境内债市年内将有近3万亿元人民币信用债到期，其中5月份到期规模接近5600亿元，是有史以来最大规模的月度到期量。监管层的去杠杆已大幅推升企业发债成本，同时也打击了债券投资者信心，导致今年来企业债券发型规模大量缩小，而取消发行的量在增大。今年中国企业在境内发行了2.27万亿的债券，较去年同期的4.3万亿发行急剧缩小。今年4、5月至今中国债市已取消发行的债券超过2000亿元，其中4月取消规模为史上第二大。

（资料来源新浪财经）

多地2017年新增债务预算通过 分配额度与债务风险挂钩

5月下旬，包括北京、浙江、河南、湖南、福建、陕西、宁夏等，多省密集通过2017年预算调整方案，核心内容为确定2017年地方新增债务使用方案。这些省份经国务院批准的2017年新增债务限额随之公开，如浙江2017年新增债务限额为803亿元，北京为525亿元等。从各省方案来看，新增债务资金多投向交通、保障房、水利、环保、扶贫等公益性资本支出。资金在省本级和转贷市县政府比例上差异较大，如上海将全部额度转贷给区级政府，其他省本级占比在20%-45%不等，部分省份对于被列入风险预警的市县不予分配新增政府债券。

（资料来源：21世纪经济报道）

金融市场又一重磅消息：债券通将开启 关注三大交易细节

“债券通”的细节进一步披露。5月31日，央行发布“债券通”管理暂行办法的征求意见稿，向社会公开征求意见。提出符合央行要求的境外投资者可通过“北向通”投资银行间债券市场，标的债券为可在银行间债券市场交易流通的所有券种。“北向通”没有投资额度限制，“南向通”有关办法另行制定。

（资料来源：证券时报网）

再融资新规+减持新规，万亿定增市场面临大变局！

5月31日晚间，绿景控股宣布申请撤回定增申请文件，成为减持新规实施后的首个调整定增计划的案例。稍晚时候，内蒙华电宣布终止定增，转而启动可转债发行。对于变动原因，两家公司均提及：政策法规、资本市场环境等已发生较大变化。经历了几年的快速膨胀后，万亿定增市场正面临大变局。事实上，对于定增市场的调整早在2016年便已有端倪，被称为“史上最严”的重组上市新规就取消了借壳的配套募资，从而斩断原本赢家通吃的“局内人”利益链。市场对定增的看法也由此渐趋理性、冷静。

（资料来源：上海证券报）

银行非标业务受限 部分银行钻政策漏洞另觅救命稻草

记者获悉，目前部分股份制银行和城商行希望通过银行业信贷资产登记流转中心（以下简称“银登中心”）实现非标转标准化，从而不受银行理财资金投资非标规模的上限限制。具体的操作模式是：银行A想给企业甲通过非标形式发放融资款，银行A私下委托银行B先向企业甲发贷款，然后在银登中心挂牌出让，银行A在同一天，通过信托通道受让该笔信贷资产。通过银登中心转让的信贷资产可实现非标转标准化。

（资料来源：证券日报；作者：傅苏颖）

房地产基金输血开发商路径转向： 股权投资方式参与并购配资

过去3个月没有发行新的房地产资管计划募资，原因是不予备案，即便一些资管计划挂钩的项目位于北京、上海、广州、深圳等一线城市。今年2月份，中国证券投资基金业协会于2月中旬发布《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范第4号——私募资产管理计划投资房地产开发企业、项目》（下称《备案管理规范第4号》）要求，相关部门将对私募资产管理计划投资热点城市普通住宅地产项目、向房地产开发企业提供融资用于支付土地出让价款或补充流动资金等行为进行规范。部分房地产基金目前找到一条另类退出通道——借助银行发行类REITs理财产品，成功实现项目退出。

（资料来源：21世纪经济报道；作者：陈植）

银行房地产融资回表新趋势 开发贷周期性回暖

房地产行业在银行体系的融资路径已经发生较大变化。受监管收紧影响，银行相关非标自营投资和表外理财对接减少，相应贷款占所有融资的比重反而有所提升。据Wind数据显示，截至2016年末，房地产企业国内贷款累计为2.15万亿元，占资金来源的15%；自有资金2.05万亿元，占房地产所有资金来源的14%。截至2017年4月末，房地产开发资金中，银行贷款累计为8800亿元，同比增加17%，占房地产开发资金来源的19%，较上一年末提升了4个百分点；而自有资金规模自2017年以来无显示。

（资料来源：21世纪经济报道；作者：杨晓宴）

（资料来源：根据网上新闻整理）