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浙商资产研究院《2020年不良资产行业报告5月报》

浙商资产金融评论

2020-06-10

内容摘要

监管政策：

根据银保监会公布的数据，商业银行不良贷款有所上升，信贷资产质量总体平稳
两会期间，人大代表建议加强商业银行与资产管理公司合作，进一步推动不良贷款处置

行业动态：

重庆首家地方AMC混改即将收官，华润金控将成为重庆渝康控股股东，受让54%股权
银保监会开出今年最大罚单，中国信达因三项违法违规行为被罚910万元
海南省即将成立第二家地方AMC海南新创建资产管理股份有限公司
海航集团以36亿元的价格出售上海海航大厦，中国信达为受让方
2020年1-4月全国国有及国有控股企业主要效益指标同比下降，国有企业经济运行仍处于恢复阶段
中国金融不良资产市场调查报告(2020)显示，超八成受访者认为当前商业银行不良贷款率的公开数据与实际情况相比被小幅低估
国厚资产持股平台楚恒投资将对*ST梦舟2.25亿股发起部分要约收购，收购金额最高为2.7亿元

来源：浙商资产研究院

一、监管政策

1. 不良贷款风险暴露存在一定滞后性，防控疫情以及推动企业复工复产，商业银行落实对企业延期还本付息等金融支持政策，在风险总体可控的大环境下，不良资产市场供给或将持续平稳增加。

根据银保监会公布的数据，商业银行不良贷款有所上升，信贷资产质量总体平稳。截至2020年一季度末，商业银行不良贷款余额2.61万亿元，较上季末增加1986亿元；商业银行不良贷款率1.91%，较上季末增加0.05个百分点。

近年来，商业银行通过核销、现金清收、市场化处置等手段加大不良贷款处置力度。2020年一季度，商业银行处置不良贷款4055亿元，同比多处置726亿元。

点评：受到疫情的影响，一季度商业银行不良率有所抬升，疫情影响给商业银行业资产质量也带去了一定的压力，这也是在预计之内的。对于不良市场投资者而言，不良率和不良贷款余额双升，银行不良资产处置意愿提升，意味着下半年不良资产释放规模有一定保障，银行出包量或有一定提升。此外，今年随着高风险金融机构风险处置的推进，今年中小银行改革重组工作力度预计将比较大，可以关注中小银行风险化解机会。

二、行业动态

1. 重庆首家地方AMC混改即将收官。重庆渝康资产经营管理有限公司公布，华润金控已成为其54%股权的受让方。这意味着，在后续完成合同签署、工商变更等程序后，华润金控将成为重庆渝康的控股股东。拿下这张地方AMC牌照后，华润金控旗下的金融牌照资源也进一步充实，业务范围覆盖银行、信托、资管、融资租赁、保险经纪、股权投资、公募基金、不良资产收购及处置等领域。

点评：重庆首家地方AMC庆渝康资产经营管理有限公司混改即将收官，华润金控出资35亿元获得渝康公司54%股权，成为渝康公司控股股东。近期云南省级地方AMC云南省资产管理公司也发布了大规模的增资混改方案，拟新增投资方1-5名，且任一新增投资方认缴注册资本不能少于10亿元。预计此次混改完成后，云南省资产管理公司将增加10至50亿元注册资本。随着行业竞争加剧与自身发展需要，地方AMC纷纷加速混改、引战、增资，扩大资本规模，增强资本实力。

2. 银保监会开出今年最大罚单，5月18日，银保监会处罚信息显示，中国信达资产管理股份有限公司因资产收购不审慎、违规收购非金融机构正常资产、通过内部交易掩盖风险三项违法违规行为被罚910万元。

AMC的罚单相对较少，金额不高，且均由地方银保监局开出。如：

2019年中国华融资产北京分公司因不良资产收购业务严重违反审慎经营规则被罚70万，大连市分公司因未尽职审查非金融机构不良资产收购债权真实性被罚50万；

2019年中国长城资产江西省分公司因存在收购调查严重失职等被罚50万，四川省分公司因借收购不良债权名义向企业融资被罚70万；

2020年中国东方资产山东省分公司因向项目资本金未达标的房地产企业融资被罚25万，辽宁省分公司因非金收购项目严重违反审慎经营规则等被罚25万，2019年深圳市分公司因个别收购处置项目中未实现资产真实转让变相为企业融资被罚50万。

点评：银保监会开出今年最大罚单，同时也是2019年以来首个针对四大AMC公司总部的罚单。此前AMC的罚单相对数量不多，涉及金额也不高，且均由地方银保监局开出，处罚对象也都是四大AMC省分公司。此外，此次信达资产资产收购不审慎、违规收购非金融机构正常资产、通过内部交易掩盖风险三项违法违规行为在AMC系统的罚单中也属首次。可见监管层对于资产管理公司监管趋严，风险把控趋于审慎的态度。

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