浙商资产研究院《不良资产行业周报》（第165期）- 大数跨境

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浙商资产研究院《不良资产行业周报》（第165期）

浙商资产金融评论

2021-05-09

导读：本期政策动态：（一）金融管理部门联合约谈部分从事金融业务的网络平台企业（二）证监会加强系统离职人员投资拟上市公司监管（三）银保监会全面加强金融政策帮扶，缓解个体工商户融资难融资贵显成效

本期要点：

一、政策动态

（一）金融管理部门联合约谈部分从事金融业务的网络平台企业

（二）证监会加强系统离职人员投资拟上市公司监管

（三）银保监会全面加强金融政策帮扶，缓解个体工商户融资难融资贵显成效

二、行业讯息

（一）上市银行一季报：营收分化，盈利提速

（二）地方政府介入泰禾重整清算

（三）违规收集个人信息金融理财 App 频遭“点名”

来源：浙商资产研究院

一、政策动态

（一）金融管理部门联合约谈部分从事金融业务的网络平台企业

金融管理部门针对当前网络平台企业从事金融业务中普遍存在的突出问题提出了整改要求。一是坚持金融活动全部纳入金融监管，金融业务必须持牌经营。二是支付回归本源，断开支付工具和其他金融产品的不当连接，严控非银行支付账户向对公领域扩张，提高交易透明度，纠正不正当竞争行为。三是打破信息垄断，严格通过持牌征信机构依法合规开展个人征信业务。四是加强对股东资质、股权结构、资本、风险隔离、关联交易等关键环节的规范管理，符合条件的企业要依法申请设立金融控股公司。五是严格落实审慎监管要求，完善公司治理，落实投资入股银行保险机构“两参一控”要求，合规审慎开展互联网存贷款和互联网保险业务，防范网络互助业务风险。六是规范企业发行交易资产证券化产品以及赴境外上市行为。禁止证券基金机构高管和从业人员交叉任职，保障机构经营独立性。七是强化金融消费者保护机制，规范个人信息采集使用、营销宣传行为和格式文本合同，加强监督并规范与第三方机构的金融业务合作等。

评论：非持牌机构从事金融活动要按照行为监管的逻辑控制，避免网络平台公司通过设计场景来规避监管要求。此外要对金融机构进行严格约束，控制金融机构与网络平台公司的合作深度，区分合作界限。

（二）证监会加强系统离职人员投资拟上市公司监管

一直以来，证监会始终注重加强对突击入股、利益输送、“影子股东”、违规代持等行为的监管规范。今年2月，证监会发布实施申请首发上市企业股东信息披露指引，进一步压实中介机构责任，加强股东穿透核查披露，强化临近上市入股行为监管，从严惩治违法违规行为。在制度执行过程中，证监会坚持刀刃向内，多措并举，突出强化系统离职人员不当入股行为监管。一是在股东信息披露核查过程中，要求发行人和中介机构专项报告证监会系统离职人员入股情况；二是对存在此类情形的，组织相关证监局开展廉政核查，发现违法违纪行为的严肃处理；三是加强审核注册人员的廉政监督，严格落实不当说情报备等制度，重点关注系统离职人员；四是建立内审复核机制，对相关企业的审核工作强化内审监督，确保审核过程公平公正、依法合规。

评论：旋转门是部分监管机关工作人员退休前谋求资源变现的渠道，这种灰色地带正被暴露在监管阳光下。加强对离任人员的去向跟踪，有利于监管部门刀刃向内，以身作则严控违法乱纪行为。

（三）银保监会全面加强金融政策帮扶，缓解个体工商户融资难融资贵显成效

银保监会近日发文表示，将延续普惠小微企业贷款延期还本付息政策，并将政策适用范围扩大至覆盖个体经营者，把支持个体工商户作为落实“六稳”“六保”工作任务的重要举措，采取多项针对性工作举措，实现个体工商户贷款“量增、面扩、质升、价降”。鼓励银行对已延期的通过正常续贷流程继续给予支持，确保政策平稳过渡。

评论：缓解个体工商户融资难问题一直是普惠金融所要解决的重点问题，往往大行与小行在面对社会责任时出现偏离，大行更有能力承担社会责任，但是小行则与个体工商户更近，这其中的能力和责任的分离需要更细致的监管文件指引。

二、行业资讯

（一）上市银行一季报：营收分化，盈利提速

资产质量整体改善，拨备反哺利润存空间。绝大多数上市银行第一季度不良率较上年有所下降，与银保监会披露的第一季度银行业不良率环比上年下降0.03pct至1.89%相印证。近年来，银行业不良处置维持较大强度，每年不良处置规模2万亿-3万亿，其中2018-2020年分别为2.4万亿元/2.5万亿元/3.02万亿元，按照监管要求2021年不良处置规模将多于2020年。同时，经济回暖将带动资产质量整体改善，预计2021年上市银行资产质量将延续向好态势。一季度，在资产质量向好的情况下，上市银行仍维持了一定的拨备强度，多数上市银行拨备覆盖率环比上年末有所提升，预计后续信用成本边际趋降，有望形成利润释放的来源。

资本充足率稳中略降，资本补充仍需维持一定强度。年初以来，银行信贷投放维持了较大强度，资本消耗加大。截至第一季度末，多数上市银行各级资本充足率环比2020年末呈现稳中略降，大型银行及全国性股份行平均核心一级资本充足率环比基本持平，城商行、农商行环比降幅更为明显。此外，部分上市银行如果入选国内系统重要性银行（D-SIBs）则可能面临着更高监管资本要求。展望未来，一方面，随着银行盈利能力提升，ROE的修复有望增强内源资本补充能力；另一方面，2020年中央经济工作会议首次将“多渠道补充银行资本金”纳入公报中，政策定位进一步提升，预计2021年依然是资本补充大年，监管部门将完善资本补充工具安排，支持各类资本工具发行。

评论：从不良资产的潜在存量来看，银行业不良贷款率维持在较高水平，不良贷款余额绝对规模仍然保持上升趋势。从银行出包意愿来看，上市银行资本充足率稳中略降，说明出包意愿有上升趋势。但还有大量非上市的中小银行，这些银行的出包意愿与资本充足率相关性低，需要另外渠道挖掘出包意愿。

（二）地方政府介入泰禾重整清算

这则信息非常重磅，漳州市龙海区人民政府办公室成立了“福建泰维”重整清算组。负责对该泰禾子公司的资产负债进行梳理和甄别，依法按顺序、按比例清偿债务，保障各债权人的合法权益，同时积极与意向收购方沟通协调，探讨股权重组方案和复工建设方案。这是一个很有意思的动作，破产重组或清算都需要经过法院，地方政府用的字眼是“重整清算”。这是首个地方政府开始介入泰禾重组事宜，透露了地方政府对泰禾重组迟迟未有进展的容忍极限已到，也表达了对维权购房者的回应。严格意义上来讲，泰禾仅有的成功重组案例，是与长城资产关于珠海、深圳项目债务展期。但债务展期仅是第一步，最重要的是拿到增量资金，推动项目复建、入市销售，深圳、珠海项目目前仍未入市销售。泰禾的现金流几乎已经枯竭。2021年一季度，泰禾的经营活动现金流入仅有7.75亿元，期末的非受限制现金仅有11.7亿元，与近950亿元的有息负债比起来，堪称“杯水车薪”。

评论：地方政府介入泰禾重整只是迫于社会压力的第一步，之前银行和四大AMC介入都未能解决问题，加之国家宏观政策对房地产继续施加严控态度，泰禾破产清偿已经是板上钉钉势在必行。目前剩下的问题是考虑如何盘活剩余的资产货值，最大化清偿收益。

（三）违规收集个人信息金融理财 App 频遭“点名”

随着数字金融加速推进，近年来，金融机构业务逐渐线上化。其中，应用软件成为重要渠道。但与此同时，因违规收集个人信息，部分金融理财App 亦频遭“点名”。就在近日，多家银行及金融机构因侵害用户权益被工信部通报。近日，工信部发布《关于侵害用户权益行为的App 通报(2021年第4批总第13批)》，对截至目前尚未完成整改的App 进行了通报，其中多家银行及金融机构在列，涉及违规收集个人信息、强制、频繁、过度索取权限、超范围收集个人信息等问题；同时被通报的，还有大成基金管理有限公司“大成基金”App ，上海拍拍贷金融信息服务有限公司“拍拍贷借款”App ，所涉问题分别为违规收集个人信息、账号注销难；违规收集个人信息。值得留意的是，上述机构App 无一例外，均踩雷“违规收集个人信息”。事实上，违规获取用户信息已成为金融理财App 频遭“点名”的主要原因。

评论：数字金融的发展本质上是信息工具的发展，底层的资本市场并没有产生更加先进和成熟的参与者，相反则是把广大金融小白吸引进入一个波动的市场。在这其中违规手机个人信息是违规操作的第一步，后续还有非法交易个人信息，非法推介虚假金融广告等违规操作。

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