内容摘要
监管政策
国家金融监督管理总局正式挂牌
银保监会办公厅发布《关于开展第二批不良贷款转让试点工作的通知》
单户公司类不良贷款转让和批量个人不良贷款转让试点范围将进一步扩大
行业动态
商业银行不良率连续十个季度下降，不良贷款余额规模继续持续稳步上升
债券违约规模及违约只数较上年均明显下降，违约债券行业集中在房地产业
个贷不良批量转让规模数量双升，资产价格出现回升
银行业金融机构风险压降，农村中小银行业金融机构风险较为集中
资产管理公司
华融信托股权重组工作完成
多家资产管理公司陆续获得接入中国人民银行征信系统批复
东方资产向中华财险收购信托受益权和债权不良资产
广投资管更名，国资股东从单一化转为多元化
来源：浙商资产研究院
一、监管政策
1. 根据《商业银行金融资产风险分类办法》，商业银行风险分类的对象范围从原来的贷款扩大到承担信用风险的各类金融资产，范围涵盖表内外，基本参照了宏观审慎评估（MPA）体系的广义信贷范围，实现全口径监管。风险分类对象范围扩大将对不良率、拨备覆盖率等指标造成影响，分子对应范围的变化将使得指标结果发生剧烈波动。
此次《商业银行金融资产风险分类办法》将推动商业银行长效提升风险识别能力，进一步夯实资产风险分类，有助于推进银行业防范化解信用风险。对于部分资产质量较差，抗风险能力较弱的中小银行来说，《商业银行金融资产风险分类办法》在实施过程中将带来一定冲击和压力，银行对不良资产的处置需求将会升高。
对于资产管理公司而言，一方面，供给端不良资产规模增加，重组、并购等投行化业务机会增多，此外中小银行纾困业务机会也将增长。另一方面，供给端不良资产类别增多，不良市场规模和市场类型增加，估值定价逻辑与传统不良贷款存在差异，对资产管理公司提出更高的要求和挑战。
二、行业动态
1.据国家金融监督管理总局数据，2023年一季度末商业银行不良率为1.62%，较上季度末下降0.01个百分点，自2020年三季度以来，商业银行不良率连续十个季度下降。2023年一季度末商业银行不良贷款余额3.1万亿元，相比上季度末增加1341亿元，是疫情以来环比首次出现千亿级别的规模增长。总体来看不良贷款余额规模持续稳步上升，前期疫情所带来的风险可能处于逐步暴露中。
据国家金融监督管理总局数据，2023年一季度末， 商业银行拨备覆盖率205.24%，环比下降0.6个百分点。资本充足率14.86%，一级资本充足率为11.99%。核心一级资本充足率为10.50%。
2023年上半年，一级市场银行出包2184亿元，同比下降3.0%。五大AMC收购规模市场占比出现明显抬升，占比46%，同比增长10%，五大AMC重回主导地位。2023年上半年，二级市场持牌AMC出让债权规模约1872亿元，同比下降8.9%。总体而言，一二级市场规模均有所下滑。
三、资产管理公司
1.华融信托发布公告表示，“新股东中国信托业保障基金有限责任公司与原股东中国华融资产管理股份有限公司在京完成交接工作”，“华融信托股权重组工作圆满完成”。
对于中国华融而言，出清华融信托是中国华融持续回归主业道路上的其中一项剥离动作。对于信保基金而言，信保基金受让华融信托股份后，信托资产规模进一步扩大。信托不良存量可观，资产管理公司可以关注与信保基金的合作机会。
如需此报告完整版，请发送邮件至chuxiying@zsamc.com与研究员联系。
公司地址：上海市黄浦区龙华东路858号B座902室
浙商资产研究院
地址：上海市龙华东路858号绿地海外滩B座902室
联系方式：021-68583630
责任于心∣专业至上