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投资准入与风险揭示

投资准入与风险揭示 识干家
2022-03-16
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导读:一、投资者适当性《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》明确规定个人投资者的适当性条件。个人投资者应当通过会


一、投资者适当性


上海证券交易所科创板股票交易特别规定》明确规定个人投资者的适当性条件。个人投资者应当通过会员组织的科创板股票投资者适当性综合评估。
个人投资者参与科创板股票交易,应当符合下列条件:
(1)申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元(不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券);
(2)参与证券交易24个月以上。
此外,还需要符合交易所其他条件,交易所可根据市场情况对上述条件进行调整。
会员应针对个人投资者的资产状况、投资经验、风险承受能力和诚信状况,对交易规则与流程、投资风险是否知晓等进行综合评估,提出明确的适当性匹配意见。而且,会员须动态跟踪和持续了解个人投资者交易情况,至少每两年进行一次风险的后续评估。

二、风险揭示
。投资者自身亦应当充分了解交易风险和交易规则。风险揭示书中列举的风险为不完全列举,至少应当包括如下内容:
(1)企业上市后持续创新能力、主营业务发展的可持续性、公司收入及盈利水平等仍具有较大不确定性。
(2)股票上市后股份存在波动的风险;
(3)存在中止发行,上市后可能退市的风险;
(4)超额配售后增发股票的风险;
(5)表决权差异安排意味着普通投资者的表决权对公司影响有限的风险;
(6)特别表决权转让普通股份生效时点与转换登记时点差异风险;
(7)与交易所主板上市规则、交易申报规则、融资融券规则、盘中临时停牌规则和异常波动核查制度不同的风险;
(8)红筹企业注册地、上市地与境内保护措施差异及存托凭证交易不等于直接持有基础证券的风险。


以上内容节选自丁先云、刘海旭所著
科创板IPO上市全流程指导



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第一部分常识性地介绍上市的本质、A股上市的方式等,并分析当前A股IPO面临的机遇;第二部分分析是否在A股IPO上市的八个主要决策因素;第三部分详细分析在A股IPO上市的全流程;第四部分分析目前A股IPO的审核方式、理念,主要的财务与非财务审核因素;第五部分介绍新三板挂牌及转板A股IPO;第六部分介绍未来将要实施的注册制,包括步骤、影响及对策等。
本书既包括从实务出发对上市流程和操作的详细分析,也包括对相关法规、政策和业务经验的具体介绍,还结合大量实务案例进行了精心分析和梳理,是投行、投资界专业人士,企业管理者、财务人员,学术研究人员及对经管有兴趣的社会公众开展IPO工作、了解IPO业务的必备工具书。



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      《企业上市全程指引》第三版发行出版于2014年5月,书中涉及相关政策法规及案例等都截止在2014年3月。该书发行后深受企业喜爱,是企业高管的口袋书,为企业上市融资运作指明了方向。2019年随着注册制科创板推出,证监会、证券交易所等相关监管部门陆续发布了关于证券发行、交易、监管等诸多新的政策法规。作者对《企业上市全程指引》第三版相关内容全面更新,修订为第四版。第四版修订原则之一,补充更新相关章节所涉及的政策法规;之二,更新每章配套的相关案例;之三,重点补充IPO注册制、企业自律、风险规避、融资工具、科创板IPO操作及境外投资机构参与规则等相关内容。《企业上市全程指引》解答企业在改制设立股份公司、境内外融资上市、并购重组、公司治理、规范运作等各项业务中,怎样把握好相关法律、法规,解决日常工作中遇到的各类实际问题,及时向公众披露信息,保护好投资者利益,规范和防范企业风险等具体事项进行阐述。



《科创板IPO上市全流程指导》
丁先云,刘海旭 著
定价:88.00元

中小企业要发展成为具备科创板上市条件的企业仍有漫长的道路要走,当前国内的中小科创型企业普遍面临对科创板整体认识不足,对上市的重大细节掌握不到位,以及难以解决自身发展过程中的诸多阻碍等问题。为解决科创型企业的这些问题,使更多的企业登录科创板以借助资本的力量实现腾飞,本书应运而生。
本书分为两篇,第一篇对科创板进行整体介绍和深度剖析,对科创板上市发行、交易制度、监管制度,以及对红筹企业的特别规定等进行详述,读者可以从中找到监管部门对科创型企业上市的详细规定。
第二篇主要针对科创型企业在上市过程中容易遇到的重大问题和解决方案等展开论述。首先从规则上对每一个重点问题都进行深度剖析,为帮助读者对所介绍的内容有更直观的了解,本篇在每一个部分之后都附上当前已注册上市的科创型企业的问询答复案例。该篇的逻辑与企业招股书的行文逻辑相对应,读者可以找寻自己的企业是否存在类似的问题,也可以借鉴其他企业的处理方案。读者阅读后不仅知道问题症结所在,更知道如何解决问题。




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