西锐飞机成功登陆港交所
概述
7月12日，西锐（02507.HK）正式在港交所主板上市，由中金公司独家保荐。
发行价为27.50港元，首日开盘平开，截至发文前跌幅为3.45%，报26.55港元，总市值97.13亿港元。
图源：富途牛牛 ▲
主要业务
西锐飞机是一家全球知名的私人飞机制造商，成立于1984年，总部位于美国威斯康星州。
公司拥有两条产品线——SR2X系列及愿景喷气机系列，已在全球60多个国家获得认证及验证。
- SR2X系列： 包括SR20、SR22、SR22T等型号，最多可承载4名成年人和1名儿童。过去22年一直是最畅销的单引擎活塞机型，基础售价介于626,900美元至963,300美元。
- 愿景喷气机： 全球首款单发超轻型私人喷气机，售价介于450万美元至700万美元，已连续6年成为最畅销的公务机。
行业前景
疫情后全球经济复苏推动私人航空市场需求持续增长。预计全球私人航空飞机交付量将以8.0%的速度增至2028年的3185架；按金额计算，交付量将以10.7%的速度增至2028年的64亿美元。
行业地位
据通用航空制造商协会资料，2023年全球通用航空飞机交付规模为3050架，西锐飞机市场份额为23.2%，在私人航空市场的市场份额达32.0%，销售收入市场份额为24.9%。
股权架构
航空工业通过中航通飞持股73.39%，广东省人民政府及财政厅通过广东粤财持有14%股份，广东恒健持有10%股份，格力航投持有6%股份。
财务数据
公司收入自2021年至2023年分别为7.4亿美元、8.9亿美元及10.6亿美元，复合年增长率为20.3%。毛利分别为2.4亿美元、3.0亿美元及3.6亿美元，毛利率分别达到32.8%、33.3%及34.2%。利润稳步上升，经调整纯利分别为7240万美元、8807万美元及9838万美元。
截至2024年4月30日，现金及其等价物为1.6亿美元，流动负债总额为4.3亿美元，流动资产净额为2076万美元。
中介团队
本次IPO中，中金公司为保荐人，Allen Overy Shearman Sterling等多家机构为公司律师，司力达、金杜为券商律师，罗兵咸永道为审计师，弗若斯特沙利文为行业顾问。
在中金公司近2年保荐的港股项目中，首日上涨率为46.29%，平均首日回报69.95港元。
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作者 | Petter
编辑 | Petter
