11月6日，深圳财政局官网发布了7条遴选基金管理机构的公告，分别为：深圳市超高清视频显示产业基金、深圳市海洋产业基金、深圳市新能源产业基金、深圳市空天产业基金、深圳市网络与通信和智能终端产业基金、深圳市低空经济产业基金和深圳市人工智能和具身机器人产业基金，总规模高达215亿元。
这也是深圳20+8产业基金群进行的第三批公开遴选管理人。
此前，深圳第一、二批“20+8”产业基金的设立工作已完成遴选，合计基金规模约350亿元。母基金研究中心查阅遴选公告关注到，本次第三批产业基金管理机构公开遴选，更加突出产业导向和耐心资本导向：管理机构须在申报方案中提出产业贡献指标，产业贡献指标将作为遴选评审的考量因素之一；基金存续期不超过12年（含投资期、退出期、延长期）。
并且，还对GP在基金所投资的领域提出要求：需要有与对相关产业投资领域和方向匹配的投资管理经验和优质项目储备；能够为被投企业提供融资、订单、辅导、产业扶持、管理咨询、人才引进等增值服务；在基金投资领域具备较强的产业图谱研究能力及成果、产业战略咨询能力、产业及上下游资源整合能力。
近两年来，深圳一直对发展母基金和创投拿出“真金白银”的诚意——2022年6月，深圳出台“20+8”产业政策，同年12月，深圳市“20+8”产业集群基金总体规划正式公布。深圳“20+8”产业基金群按照“一个产业集群至少有一只基金配套支持”的理念，由深圳市引导基金公司负责运营，由市、区引导基金联合出资，分类分批逐步设立，联手社会资本打造一个近千亿规模的产业基金集群。
这个千亿级的基金矩阵正在逐渐成形。深圳市各区正在共同发力创新发展“20+8”产业集群，已形成打造基金矩阵的合力，也为各地基金招商起到了示范性带动作用。母基金研究中心认为，“深圳模式”的关键就在于以引导基金为主，统筹设立“20+8”产业集群基金。对GP来说，深圳市“20+8”产业基金的相关条件极具吸引力。
首先，政府出资比例高。深圳打通市区两级引导基金通道、统筹出资比例最高可达70%。而基金管理人及其关联方合计认缴出资比例原则上不低于基金目标规模的5%，其中担任基金管理人的普通合伙人出资须不低于基金目标规模的1%。深圳各级国资和引导基金合计认缴出资比例不超过基金目标规模的70%。
其次，在激励机制方面。管理费上浮比例最高50%；引导基金超额收益让利最高100%；优质项目可申请对引导基金出资进行收购。
此外，在服务及投后管理方面。据相关负责人介绍，财政部门、产业部门、基金管理人三方联动，确保政策目标切实可行；市、区引导基金投研联动，一次决策、两级出资，加快基金设立；深圳市财政局构建全市城投后服务管理平台，一个口子统筹协调各部门各区。紧密对接管理人和被投企业，提供强有力的综合投后赋能。
本次深圳一口气发布了7支基金的遴选GP公告，也说明，深圳的“大胆资本”、“耐心资本”发力了。10月24日，深圳就《深圳市促进创业投资高质量发展行动方案（2024-2026）（公开征求意见稿）》（以下简称《行动方案》）公开征求意见。文件共七章、二十一条，从引领发展“大胆资本”、培育壮大“耐心资本”、吸引集聚“国际资本”、大力发展“产业资本”、打通创投行业“循环梗阻”和提供行业发展“最优服务”等方面提出进一步促进深圳创投业发展的重要举措。
值得关注的是，在发展目标方面，《行动方案》提出，到2026年，深圳要更好发挥政府投资基金作用，力争形成万亿级政府投资基金群、千亿级“20+8”产业基金群、百亿级天使母基金和种子基金群；全面激发社会资本活力，力争经备案的股权投资及创业投资基金超过1万家。
母基金研究中心关注到，深圳此次公开征求意见的《行动方案》亮点颇多，许多举措可谓是在全国创投行业内先行先试的“示范样板”，这是全国范围内首次有地区提出，要引领发展“大胆资本”，支持国资基金大胆试错，可见深圳先行先试的魄力。母基金研究中心认为，深圳此举对整个引导基金和国资母基金行业的容错免责机制建设来说，是一种积极的引导与带动。
此外，深圳此次《行动方案》，直指“募投管退”各环节具有实操性的重点问题，尤其是针对GP募资：返投方面，提出了分类研究降低子基金返投认定和要求，对于种子和天使等初早期基金，探索取消返投时序进度、资金规模等要求，这亦是对全国范围内的引导基金起到示范性带动作用；母基金方面，除壮大“20+8”产业集群基金体系，加快基金投资进度，还提出组建河套深港科技创新合作区跨境双币早期母基金、探索设立面向CVC机构的专业化母基金；长期资金来源方面，提到了保险资金、企业年金、养老金等。并且，支持创投机构上市、发债。
这都体现出深圳不仅是拿出支持鼓励创投发展的诚意，还切实了解当前创投行业发展中遇到的关键问题，并予以针对性的实打实的优化措施。
在AIC股权基金方面，深圳亦是勇当尖兵。10月18日，“壮大耐心资本 赋能新质生产力”——“深圳创投日”耐心资本专场在南山区举办。本次活动集中举行了9只AIC股权投资合作基金及1只险资合作基金的签约仪式，合作总金额达到550亿元，打造深圳的耐心资本基金群。数量密集、规模巨大，可谓“跑步进场”。
作为全国科技创新中心和金融中心，深圳是国内创投发源地之一，出台了全国首个地方性创投条例。据母基金研究中心发布的《2024年上半年中国母基金全景报告》，深圳地区的母基金发展的尤为突出，母基金在管规模超广东省母基金在管规模的一半。在全国范围内，深圳的引导基金一直在探索市场化管理机制等方面走在各地区的前列，如放宽返投比例要求、提高出资比例、在管理办法中对境外申请机构的准入、对未按规定运行的子基金的清理、对签约规模小于过会规模且无后续融资进展的子基金出资规模的缩减等。
深圳集体经济，也率先做出布局股权投资的探索：2023年1月，深圳市罗湖区在全市率先成立了首支“市区国企+股份合作公司”股权投资基金，罗湖区的蔡屋围、黄贝岭靖轩、湖贝等11家该区股份合作公司盘活集体资金超1亿元；2023年7月，深圳市龙岗区16家股份合作公司和深圳市属国企深创投集团共同设立了一只私募股权投资基金，规模为5.05亿元，其中龙岗区16家股份合作公司出资4.05亿元。这为缓解创投行业的募资难带来了一条新路，也起到示范性带动作用。
母基金研究中心认为，风投创投是实现技术、资本、人才等创新要素与创业企业有效结合的投融资方式，是推动科技创新转化的助推器和创新发展的加速器。而深圳市在推动风投创投发展方面已经积累了较多的经验：自2003年以来，深圳利用特区立法权在全国率先立法，出台《深圳经济特区创业投资条例》，并在2010年、2014年、2017年先后出台促进创业投资发展、合格境内投资者境外试点、外商投资股权投资企业试点等专项政策，设立财政专项资金扶持创投产业发展，相继成立了全国千亿级规模市政府投资引导基金、百亿级规模的天使母基金，以及国内第二家“出海”投资的人民币投贷基金等，营造了良好产业营商生态环境。
深圳的20+8产业基金体系正在完善，深圳已经成为全国对私募股权类基金最有吸引力的城市之一，随着《深圳市促进创业投资高质量发展行动方案（2024-2026）》未来的正式发布，我们也期待深圳更多母基金、产业基金和优质项目的涌现，在创投和助力产业升级领域做强做大。
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