前言
互联网金融(ITFIN)，是利用互联网和移动通信技术等一系列现代信息科技技术实现资金融通的一种新兴金融模式。在此种模式下，市场信息不对称程度非常低，资金供需双方能够通过网络直接对接，交易成本大大减少。
对于这样一个新兴概念的出现，大多数人是激动的，以至于把任何带点互联网和金融表象的事物都称之为互联网金融。早期的关注点主要是手机银行和P2P融资。最近业内也有人将众筹、比特币、余额宝等作为互联网金融单独的模式。随着领域的不断创新，软交所互联网金融实验室最终系统梳理出第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等六大互联网金融模式。此次便将逐一进行简要解析。
1、第三方支付
第三方支付（Third-Party Payment）狭义上是指一些非银行机构，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立的电子支付模式。
广义上讲第三方支付是指非金融机构作为收、付款人的支付中介，提供网络支付、预付卡、银行卡收单以及其他支付服务。第三支付已不仅仅局限于最初的互联网支付，而是成为线上线下全面覆盖，应用场景丰富的综合支付工具。
从发展路径与用户积累途径来看，目前市场上第三方支付公司的运营模式可以归为两大类：
一类是完全独立于电子商务网站的第三方支付平台模式，不负有担保功能，仅为用户提供支付功能和支付系统解决方案，如快钱、易宝支付等。
另一类是依托于自有B2C、C2C电子商务网站，并提供担保功能的第三方支付模式，如支付宝、财付通。付款后货款暂由平台托管，待买方检验物品进行确认后，再将款项转至卖方账户。
第三方支付公司主要有交易手续费、行业用户资金信贷利息及服务费收入和沉淀资金利息等收入来源。
比较而言，独立支付平台立身于B（企业）端，间接覆盖用户群。而担保式支付平台则立身于C（个人消费者）端，凭借用户资源的优势渗入行业。
第三方支付的兴起后，与商业银行的业务不断重叠，由最初的完全合作逐步转变为竞争与合作并存的关系。目前，第三方支付平台开始逐步涉及基金、保险、个人理财等金融业务。另外，也可以利用其系统中积累的客户信息，以极低的成本联合金融机构为客户提供金融服务。未来，当第三方支付机构能在金融监管进一步放开，拥有目前银行独特拥有的“账户”权益时，带给银行的就不仅仅是“余额宝”的试点式竞争，而是全方位的行业竞争。
2、P2P网络贷款平台
P2P（Peer-to-Peer lending），即点对点信贷。P2P网络贷款通过第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配。需要借贷的人群可以通过此平台寻找到愿意基于一定条件出借的人群。通过帮助贷款人和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险，也帮助借款人在充分的信息中选择有吸引力的利率条件。
P2P平台通过从借款人收取一次性费用以及向投资人收取评估和管理费用来盈利。贷款的利率可由放贷人竞标确定，或者是由平台根据借款人的信誉情况和银行的利率水平来确定。
P2P网贷目前已经出现了以下几种运营模式，一是纯线上模式，如拍拍贷等，其资金借贷活动都通过线上进行，不结合线下的审核。企业审核借款人资质的措施有视频认证、查看银行流水账单、身份认证等；第二种是线上线下结合的模式。借款人在线上提交借款申请后，平台通过所在城市的代理商审核借款人资质。另外，还有以宜信为代表的债权转让模式，以公司作为中间人对借款人进行筛选，以个人名义进行借贷之后再将债权转让给理财投资者。
P2P在一定程度上降低了市场信息不对称程度，对利率市场化起到一定的推动作用。由于门槛低、渠道成本低，在一定程度上拓展了社会的融资渠道。但目前P2P针对的主要还是小微企业及普通个人用户。这些被银行“抛弃”的客户资信相对较差、贷款额度相对较低、抵押物不足。并且因为央行个人征信系统暂时没有对P2P企业开放等原因，造成P2P审贷效率低、客户单体贡献率小，以及批贷概率低等问题。由于异地信用贷款的信贷审核及催收成本高，使不少P2P平台坏债率一直居高不下。
P2P网贷平台的用户认知程度不足、风控体系不健全，是发展的主要障碍。因此，P2P网贷平台若想在竞争中取胜，一方面是要积累足够的借、贷群体，另一方面建立良好的信誉，保证客户的资金安全。与第三方支付平台和电商平台合作，利用互联网积攒的大数据来识别风险，或与各家P2P网贷平台共享借贷人信息，建立一个全国性的借款记录及个人征信的信息库都将是P2P网贷的发展方向。
3、大数据金融
大数据金融是指通过对海量非结构化数据进行实时分析，为互联网金融机构提供客户全方位信息。通过数据掌握客户的消费习惯，并准确预测客户行为，使金融机构及服务平台在营销和风控方面有的放矢。
大数据金融服务平台主要指由拥有海量数据的电子商务企业开展的金融服务。 其竞争关键是从数据中快速获取有用信息，和从大数据资产中快速变现的能力，因此，大数据的信息处理往往以云计算为基础。目前，大数据服务平台的运营模式可以分为以阿里小额信贷为代表的平台模式和京东、苏宁为代表的供应链金融模式。
阿里小贷以“封闭流程+大数据”的方式开展金融服务，发放单笔金额在5万元以内的无抵押的信用贷款及应收账款抵押贷款。阿里金融通过云计算及建模团队，为集团的商户、店主时时计算其信用额度及其应收账款数量，并实现客户、资金和信息的封闭运行。京东商城、苏宁的供应链金融模式是以电商作为核心企业，以未来收益的现金流作为担保，获得银行授信，为供货商提供贷款。
大数据能够通过海量数据，增加风险的可控性和管理力度，及时发现并解决风险点。银行虽然有很多支付流水数据，但是各部门不交叉，数据无法整合，大数据金融的模式促使银行开始对数据进行有效利用。大数据将推动金融机构做到对客户进行个性定制服务，利用新的数据分析模型，实现对客户消费模式的分析以提高客户的转化率。
大数据金融模式广泛应用于电商平台，对平台用户和供应商进行贷款融资，从中获得贷款利息以及供应链所带来的企业收益。未来，大数据金融企业之间的竞争将存在于数据的采集范围、数据真伪性鉴别以及数据个性化服务等方面。
4、众筹
众筹大意为大众筹资或群众筹资，是指用团购+预购的形式，向网友募集项目资金的模式。众筹原本是利用互联网和SNS传播，让创业企业、艺术家或个人对公众展示他们的创意及项目，进而获得所需要的资金援助。众筹平台的运作模式大同小异——需要资金的个人或团队将项目策划交给众筹平台，经审核后，便可以在平台的网站上建立属于自己的页面向公众介绍项目情况。众筹的规则有三个：一，每个项目必须设定筹资目标和筹资天数；二是在设定天数内，达到目标金额即成功，发起人即可获得资金；项目筹资失败则需将已获资金全部退还支持者；三，众筹不是捐款，所有支持者一定要设有相应的回报。众筹平台会从募资成功的项目中抽取一定比例的服务费用。
此前不断有人预测众筹模式将会成为企业融资的另一种渠道。但从目前实际来看，因为股东人数限制及公开募资的规定，国内存在的更多是创新产品的预售及宣传平台，还有以“淘梦网”等为代表的人文、影视和出版等创造性项目的梦想实现平台。
2013年年中以来，以创投圈、天使汇为代表的一批针对种子期、天使期企业的创业服务平台以一种“众投”的模式进入的人们的视野，并很好的承接了众筹的本意。但因为项目优劣评判的困难、回报率的极为不确定性，目前仅停留在少量天使投资人、投资机构及少数投资玩票的人当中，涉及金额也相对较小。
与热闹的P2P相比，目前国内对公开募资的规定及特别容易踩到非法集资的红线，使众筹的股权制在国内发展缓慢，短期内对金融业的影响非常有限。
目前众筹网站的发展要避免出现当年团购网站由于运营模式和内容上的千篇一律，呈现出一窝蜂的兴起，而又一大片的倒下的局面。这就要求众筹网站的运营体现出自身的差异化，凸显出自身的垂直化特征。
5、信息化金融机构
所谓信息化金融机构，是指通过信息技术对传统运营流程进行改造，实现经营、管理全面电子化的银行、证券和保险等金融机构。
从整个金融行业来看，银行已建成了由自助银行、电话银行、手机银行和网上银行构成的电子银行立体服务体系。目前，一些银行都在自建电商平台，因为电商可以增加用户粘性，积累真实可信的用户数据，让银行可以依靠自身数据去发掘用户的需求。
从经营模式上来说，传统的银行贷款更倾向于针对大型机构进行服务。通过信息技术，可以缓解甚至解决信息不对称的问题，为银行和中小企业直接的合作搭建了平台。但重要的是，银行通过建设电商平台，积极打通银行内各部门数据孤岛，形成一个“网银+金融超市+电商”的三位一体的互联网平台，以应对互联网金融的浪潮及挑战。
信息化金融机构从一个非常直观的角度来理解，就是让我们汇款不用跑银行、炒股不用去营业厅等等。未来，传统的金融机构更多需要学会如何更快、更好的充分利用互联网等信息化技术，来应对互联网金融模式的非传统金融机构带来的冲击。
6、互联网金融门户
互联网金融门户是指利用互联网进行金融产品销售，以及为金融产品销售提供第三方服务的平台。它的核心就是“搜索+比价”的模式，将各家金融机构的产品放在平台上，便于用户通过垂直比价的方式挑选合适的金融产品。目前形成了提供理财投资服务的第三方理财机构，和提供保险产品咨询、比价、购买服务的保险门户网站等。
这种模式不存在太多政策风险，因为平台既不负责金融产品的实际销售，也不承担任何不良风险，同时资金也完全不通过中间平台。目前互联网金融门户领域针对信贷、理财、保险、P2P等细分行业分布的有融360、91金融超市等。
互联网金融门户最重要的在于它的渠道价值。随着利率市场化及互联网金融时代的到来，对于资金的需求方来说，只要能在一定的时间内以在可接受的成本获得资金即可，而钱具体来自银行，P2P平台还是小贷公司、信托基金，已经不是那么重要。融资方到了融360这样的平台上，甚至不用像在京东买东西一样需要逐一的浏览商品介绍、比较价格，而只要将其需求提出，反向进行搜索比较。因此，当融360、好贷网等互联网金融渠道发展到一定阶段，拥有一定的品牌及相当大的流量，成为了互联网金融界的“京东”和“携程”的时候，就会成为各大金融机构、小贷、信托、基金的重要销售渠道，掌握了互联网金融时代的互联网入口，引领着金融产品销售的风向标。
由于互联网金融的快速发展，目前的分类也仅仅是一个阶段的粗浅分类。即使将电子货币归入第三方支付这一模式，六大模式也无法完全囊括所有诸如比特币等新兴互联网金融创新产物。
整体来说，互联网金融的出现不仅弥补了以银行为代表的传统金融机构服务的空白，而且提高了社会资金的使用效率。更为关键的是将金融通过互联网而普及，不仅大幅度降低了融资成本，而且更加贴近大众的需求，最重要的是完善了整个社会的金融功能。互联网金融的发展给银行业带来了一定冲击，但也为基金公司、证券公司、保险公司、信托公司等带来了新机遇。随着互联网金融的发展，其将进一步推动金融脱媒，挑战传统金融服务方式，改变金融业内各方的地位和力量对比。
互联网金融进行的是一场金融革命，一切都还都是未知之数，其具体形式也会不断的丰富和完善。但可以确定的是，互联网金融正在以摧枯拉朽之势改变着整个金融行业。
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