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其实，投资人主要从下面三个维度筛选项目，这三个维度分别是赛手（企业家）、赛车（企业）和赛道（行业）。
一般来说，风险投资基金比较关注赛手，私募股权基金比较关注赛车，以二级市场投资为主的共同基金比较关注赛道。
项目的判断维度
第一个维度，赛手（企业家）
赛手的能力、经验和境界，对赛车的表现起到决定性的作用， 这主要体现在三个层面：
首先、赛车本身的性能越初级，赛车对赛手的依赖程度越强。当一个企业处于初创阶段时，核心团队，尤其是创始人的境界、能力、经验和人脉就显得越重要。这往往也是天使投资基金着重考察的对象。
其次、赛道的路况变化越多，对赛车对赛手的依赖程度越高。在互联网时代，各项各业的发展日新月异，所以对赛手的依赖程度更高。
最后、人合公司比资合公司更依赖赛手。人合公司是以人为主要资产的公司，比如互联网公司、咨询公司、资产管理公司等。资合公司是以实物资产为主要资产的公司，比如铁路公司、矿产公司等。
所以，投资人对企业家能力的要求，除了学历、背景、资源关系以外，还有：
第一个要有产业抱负，如果这个创始人只是为了赚一点钱，这种项目要特别小心；
第二，带团队的能力也非常重要。很多项目他即使有技术或者是市场能力，但带团队不行的话，也是很容易失败的，“人散财散”；
第三是情商要高，因为经营任何一家公司的困难和痛苦，最终会集中到创始人手上，最终都是要创始人去扛的。
项目的判断维度
第二个维度 赛车（企业）
赛车是企业本身，企业的硬件和软件就是赛车的装备水平。企业硬件包括厂房、生产设备等有形资产；企业软件包括品牌声誉、专利技术等无形资产。比起硬件资产，软件资产对企业更为重要。硬件资产可以购买方式获得，但软件资产需要长期的投入才能获得，获得后不易被竞争对手掠夺的软件资产，构成了企业真正的核心竞争力。
就像上图中心流七维估值模型中显示的那样，企业的产品竞争力、技术竞争力、行业环境、风险管理和财务情况，都是衡量一个企业价值的重要组成部分。
企业的硬件和软件资产越完善，赛车的性能也就越好，赛车的性能越高，赛车对赛手的依赖程度就越弱。
实际中，判断一个企业的基本方法就是“望闻问切”。初步观察企业的具体情况，拜访客户，对企业高管、员工进行访谈，然后再根据公司提供的一些财务资料、销售资料、生产资料，来判断这个项目是否具有投资价值。具体可以从以下几点进行判断。
1、好的方向
1）要有市场容量。如果一个行业，全国大概只有5个亿、10个亿的行业市场容量的话，再怎么做，做到全国50%的市场也只有5个亿的天花板；
2）产业链有没有需求；
3）竞争格局。大的竞争格局，不仅仅要看到自己的直接竞争对手，一定要看到自己的潜在竞争对手在哪里；
4）外部的因素。因为一些政策的因素会影响整个行业，有可能让一个行业突然见好，也有可能让一个行业突然冷却下来。
2、产品判断
1）它不仅要能满足市场的现有需求，还要能满足市场的潜在需求;
2）它必须具有良好的扩展性、可靠性和可维护性，能够满足人们的某些特殊需求，从而能够在市场中获得独占或领先的地位;
3）它所服务的市场规模要足够大，才能为企业的高成长性奠定基础;
4）它必须是不易被模仿的，一个产品(或服务)如果容易被模仿和替代，就很难保持其市场地位。
3、企业财务状况
对中小企业进行财务状况分析与评价至少应当考虑以下几个方面：
1）企业目前资产负债状况与股权比例;
2）企业最近三年资产负债与股权变动情况;
3）提供投资后的资产负债与股权比例;
4）资金运用计划;
5）有关损益与现金流量的盈亏平衡;
6）其他融资计划;
7）利润预测与资产收益分析;
8）投资者回收资金的可能方式、时机与获利情形等。
当然这只是初步筛选项目的方法，要更详细的了解项目，还需要进一步的尽职调查。
第三个维度 赛道（行业）
赛道应该越走越宽、越走越平坦、越走越长。
越走越宽是指行业的规模应该是不断增长，反映在财务指标上，就是公司的营业收入及营业收入增速。
越走越平坦是指行业的发展环境是逐步改善，赛道的坎坷程度反映在财务指标上，就是公司的毛利率。如果一个行业内大多数公司的毛利率处于逐渐下降的趋势，哪怕营业收入保持不变，甚至还在增长，那么这家企业很可能在坎坷的道路上行走。
越走越长是指行业的生命周期。行业是有生命周期的，但消费者的需求是没有生命周期的，因为客户的需求是确定的，而满足需求的产品却是不断改进和变化的，甚至被一次次颠覆的。所以从客户需求的角度出发，就能审视行业的生命周期。
下面一个案例：
2011年12月上线运营的TJ网，业务横跨互联网、房地产、旅游、酒店多个领域，主要业务是将各地闲置的别墅、公寓，短期出租给旅游者和出差的商务人士。TJ网专注于中高端度假公寓预订的在线O2O模式平台，线上提供旅游地高端度假公寓和别墅的在线查询和预订服务，线下提供五星级酒店标准的分布式度假公寓租赁服务。
2014年7月，TJ网宣布获得C轮1亿美元的投资。至此，它已经完成了3轮融资，累计融资10亿元人民币，成为中国度假租赁行业估值最高的领跑者。
做TJ，创始人的逻辑是中国拥有全世界数量最多的沉淀房，中国有全世界最多的游客量，中国又是全世界互联网发展最快的国家，当这三件看似毫不相关的事情合起来，TJ就诞生了。TJ做的就是打土豪、分田地，让所有中国的土豪把房子放开，让老百姓住进去，而且是土豪主动找我，要求把房子给我放租。
本案例，TJ的“赛手”有能力、有经验、有境界。途创始人研究旅游地产行业多年，也有旅游地产从业经验。
还有，这个“赛车”也很过硬，都是高端度假公寓、五星级酒店标准的分布式度假公寓和别墅，而且TJ的运营能力、管理能力也非常强。
TJ的“赛道”越走越宽、越走越平坦、越走越长。因为中国拥有全世界数量最多的沉淀房，中国有全世界最多的游客量，所以市场发展前景巨大。
以上这三个原因，正是资本青睐TJ的主要原因。通过以上的讲解，大家应该了解了PE筛选项目的标准。作为被投资企业来说，如果想成功对接资本，获得投资人的投资，那就要把项目打造成PE青睐的项目。
全文完
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