LightCounting发布2025年第二季度光模块市场报告

云计算支出持续增长，光模块市场需求分化显现

尽管以太网光模块销售增速放缓，但全球主要云计算公司资本支出依然强劲。LightCounting最新发布的2025年第二季度早期财务业绩研究报告显示，Alphabet、亚马逊、Meta、微软和甲骨文在该季度继续加大投入，推动数据中心光学基础设施需求稳步回升。其中，甲骨文资本支出同比激增225%，达90亿美元，创下历史新高，约为Meta或微软同期支出的50%。

Coherent第二季度网络收入环比增长5%，同比增长39%，增速虽有所放缓但仍保持稳健；Lumentum云与网络业务收入环比增长16%，同比增长66%，表现亮眼。两家公司均指出，相干DWDM光模块及光路交换机销售增长显著，并实现盈利能力大幅提升。

中国厂商方面，新易盛与旭创科技尚未公布正式财报，但已预告利润将实现强劲增长。预计旭创科技将录得个位数环比增长，而新易盛有望实现两位数环比增长，进一步缩小与行业龙头的差距。

受英伟达GPU对华出口限制影响，阿里巴巴、百度、字节跳动和腾讯等国内云服务商对光模块的需求短期承压，相关供应商本季度表现或将弱于前一季度。相比之下，华为对光模块的采购需求仍维持高位。

DWDM光网络设备市场目前整体低迷，但受益于DCI（数据中心互联）基础设施升级，预计将在2026年迎来加速增长。LightCounting已更新2026-2030年以太网光模块销售预测，详情参见《Cloud Data Center Optics – July 2025》报告。