01 今日财经头条
02 宏观与政策
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国常会：最新会议部署实施财政金融协同促进内需的政策措施，重点包括优化对服务业经营主体以及个人消费贷款的贴息支持政策。此举旨在通过金融手段精准刺激内需市场，提振居民消费和服务业活力。 -
国家发展改革委等四部门：联合发布新规加强政府投资基金的布局规划与投向指导，旨在引导其更有效地支持培育新兴产业和未来产业发展。新规的目标是提升政府投资基金服务国家战略的能力和市场化运作效率。 -
财政部、税务总局：公告自2026年4月1日起，取消光伏等产品的增值税出口退税，并逐步下调电池产品的出口退税率。这一政策调整旨在优化产业结构，推动相关产业从规模扩张转向高质量发展。 -
外资动向：截至2025年末，北向资金持股市值达2.59万亿元，创下2022年以来的新高，其在电力设备、电子和有色金属等硬科技行业重点增持。这表明外资正持续流入并加仓中国核心科技资产，反映长期看好态度。 -
两融市场：2025年全年两融新开户数达到154.2万户，同比增长超过50%，目前两融余额已升至2.63万亿元的历史最高水平。市场杠杆意愿的显著提升，从侧面反映了投资者信心和市场整体活跃度的增强。 -
能源数据：2025年渤海油田油气当量年产量达到4000万吨，成为中国第一大原油生产基地，其累计产量已超过6亿吨。这一成就彰显了我国海洋油气资源开发的重大战略成果，有效增强了国家能源安全保障能力。
03 环球视野
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贵金属市场：现货黄金价格首次突破4600美元每盎司，现货白银价格也飙升超过5%站上83美元，双双创下历史新高。地缘政治风险上升以及美国疲弱的就业数据，共同推动了市场避险情绪的急剧升温。 -
高盛：预测2026年美国GDP增速有望达到2.5%，增长主要由生产率提升和人工智能技术广泛驱动，并预计美联储将在今年6月和9月各降息25个基点。这一观点为全球经济增长前景和主要央行货币政策提供了重要参考。 -
美联储：主席鲍威尔证实因其华盛顿总部翻修事宜，正接受美国司法部的刑事调查。此事为美国货币政策的独立性和当前的政治环境增添了显著的不确定性。 -
埃隆·马斯克：预测人工智能和机器人技术的快速发展将在未来20年内创造一个资源“极大丰富”的社会，届时为退休而储蓄可能变得“毫无意义”。其观点引发了关于技术进步对社会结构与个人财务规划深远影响的广泛讨论。 -
国际石油公司：埃克森美孚、康菲石油等美国石油巨头对在委内瑞拉扩大投资持谨慎观望态度，明确要求当地政府提供法律确定性和投资保障。这表明能源领域的国际直接投资仍面临突出的地缘政治和商业环境风险。 -
大宗商品：国际原油价格连续第三天上涨，布伦特原油期货价格逼近每桶64美元，与贵金属一同受到地缘紧张局势的强力支撑。全球大宗商品市场呈现出避险情绪与风险偏好交织的复杂局面。
04 A股与港股
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主要指数：1月12日A股三大指数全线走强，上证指数收涨1.09%实现日线十七连阳，深证成指和创业板指涨幅分别达1.75%和1.82%，市场做多情绪十分高涨。 -
成交与资金：沪深两市单日成交额达3.6万亿元，创下历史天量，同时北向资金和南向资金均延续净流入态势。天量成交显示市场交投极度活跃，内外资共同参与了本轮行情。 -
领涨板块：AI应用、商业航天、可控核聚变等科技成长概念板块表现最为强势，其中软件开发板块单日获得超百亿资金净流入。科技成长主线明确，市场赚钱效应高度集中。 -
个股表现：市场呈现普涨格局，超过4100只个股上涨，涨停个股达到201只，其中金风科技实现五连板，引力传媒六天五板，短线连板效应显著。 -
港股AI龙头：智谱在港股市场盘中一度涨超60%，收盘仍大涨56.37%，该公司近日与滴滴达成战略合作共同推进AGI应用落地。港股AI龙头的亮眼表现，有效带动了相关板块的整体情绪。 -
资金流向：在普涨行情中，电子元件、电池等板块出现资金净流出，显示出资金正从部分板块调仓流向更热门的AI及科技成长主线。
05 产业与公司
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商业航天：概念板块持续强势，1月12日有近50只相关个股涨停，但航天动力、北方导航等十余家公司密集澄清称主营业务不涉及或相关业务占比极小。市场炒作情绪火热，而基本面澄清有助于提示投资风险。 -
智谱：与滴滴出行正式达成战略合作，双方将在AGI关键技术研发及出行领域智能体应用等方面展开深度合作。这标志着龙头AI公司正加速与传统行业巨头融合，共同推动前沿技术的商业化落地。 -
上市公司投资：甬矽电子拟投资21亿元在马来西亚建设先进封测生产基地，沪电股份则计划投资3亿美元建设高密度互联线路板项目。部分国内科技制造企业正加速海外产能布局和自身技术升级。 -
泡泡玛特：公司回应市场关于其研发手机的传闻，明确表示没有相关计划，但透露近期将与知名手机品牌进行IP联名合作。公司虽然澄清传闻，但其跨界联名探索新商业模式的步伐并未停止。 -
倍轻松：公司及实际控制人马学军因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查，公司自查发现实控人曾存在占用公司资金的情况。此事暴露出公司治理方面的风险，使其面临较大的监管压力。 -
科森科技：预计2025年净利润将继续为负值，这将是公司连续第三年出现亏损，目前正出售医疗资产以调整战略重心。公司面临持续的业绩压力，正处于艰难的转型挑战期。 -
步长制药：公司控股子公司涉及一笔高达6.52亿元的存货纠纷，同时其参股公司美股上市后股价暴跌导致公允价值损失约2.93亿元。公司的业务转型之路遭遇了法律与投资的双重挫折。 -
小米集团：针对市场关于其总裁卢伟冰辞职的传闻，卢伟冰本人通过社交媒体转发“今天上班”的动态进行了间接回应。公司高层的变动传闻被迅速澄清，有助于稳定市场预期。 -
东望时代：因对外担保事项被提起诉讼，涉及本金2.81亿元，原告方要求公司承担连带清偿责任。此事再次显现出上市公司对外担保可能引发的重大偿债风险。 -
劳力士：正式在中国市场推出官方认证二手腕表业务，以应对市场环境变化并抓住年轻消费群体的需求。奢侈品牌正积极调整策略，通过切入二手市场来维护品牌价值并开拓新的增长点。
06 商业风向标
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AI训练师：这一新兴职业的准入门槛已大幅提高，部分岗位要求985院校硕士学历及专业背景，工作涉及复杂的逻辑推理，但同时也面临被AI替代和数据公司商业模式压缩收入的风险。这反映了AI产业对高端人力资源的深度利用与潜在冲击并存。 -
新兴职业：“秒回师”、“代遛宠物”、“陪爬师”等满足都市人即时服务和情感陪伴需求的小众职业正在兴起。数字平台使得个人碎片时间得以有效变现，但相关行业的服务规范与从业者权益保障体系仍需完善。 -
小米汽车：其部分车型在二手车市场的价格近期出现大幅下滑，部分车型较新车价格贬值超过10万元，有车商称其已成“烫手山芋”。这反映出新能源汽车的保值率正面临市场考验，消费者态度从狂热转向理性。 -
AI公司对比：先后在港股上市的智谱与MiniMax展现出不同的商业路径，前者更侧重于To B和机构客户且已实现盈利，后者则更侧重To C业务，收入增速快但亏损较大。这反映了AI公司在商业化探索上的差异化选择。
07 投资与观察
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券商观点：华鑫、国金等多家券商机构认为，2026年是AI应用从“技术验证”迈向“商业推广”的关键之年，可视为“黄金元年”，驱动因素来自技术、政策与市场需求的三重共振。机构观点普遍看好AI应用端的投资机遇。 -
首席经济学家论坛：与会专家普遍认为2026年各类资产均存在机会但波动可能加大，看好科技成长主线，并认为人民币资产存在重估机遇，同时黄金等贵金属的配置价值凸显。这为年度大类资产配置提供了前瞻性指引。 -
碳酸锂市场：期货主力合约价格涨停，突破15万元/吨大关，现货价格也随之跟涨，驱动因素包括行业政策整治“内卷”、部分锂矿停产以及储能需求超预期。新能源上游核心原材料价格出现强势反弹行情。 -
市场观察：公募基金在2025年末已提前进行加仓，精准把握了2026年的“开门红”行情，机构普遍看好“科技”与“周期”形成共振，并认为“涨价”可能成为市场新主线。这揭示了机构资金的前瞻性布局思路。 -
复牌个股：天普股份、国晟科技、嘉美包装等公司于1月12日复牌交易，其中天普股份因涉嫌信息披露存在重大遗漏被证监会立案调查。热门题材股集中复牌，但部分个股伴随明确的监管风险。 -
监管动态：证监会发布新的“吹哨人”奖励制度，大幅提高了对违法违规行为内部举报的奖励标准，旨在强化资本市场内部监督机制。这是资本市场法治化建设和投资者保护体系持续推进的体现。
08 数据速览
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A股成交额：1月12日，沪深两市成交额达3.6万亿元，创历史新高。 -
两融余额：截至1月9日，市场两融余额为2.63万亿元，处于历史最高位。 -
碳酸锂期货：1月12日主力合约涨停，收报15.61万元/吨，日内涨幅9%。 -
现货黄金：1月12日报4600美元/盎司，日内涨幅超2%，创历史新高。 -
现货白银：1月12日报83美元/盎司上方，日内涨幅超5%，创历史新高。
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