【关注】精选层发行有序推进申购热情逐渐回升- 大数跨境

新鼎资本

2020-11-25

　　自万通液压11月9日正式成为第33家精选层公司以来，已有多个精选层项目陆续完成发行工作并挂牌交易，精选层发行步入常态化。分析人士表示，精选层发行情况总体符合预期，近期完成发行的公司基本面较好、发行定价均较为合理，这给二级市场预留一定空间，投资者申购热情也逐渐回升。

　　多为折价发行

　　首批32家精选层公司在7月27日集中挂牌交易后，精选层有3个月左右的时间“无新可打”，但随着万通液压在10月27日开启第二批精选层申购以来，发行正有序开展。截至目前，常辅股份、诺思兰德、德众股份这三家挂牌公司也完成了公开发行，数字人将于11月27日披露发行结果。

　　上述多家挂牌公司的发行价较发行前二级市场股价有一定折价。常辅股份发行价格为10.18元/股，对应的市盈率为15.85倍，为其停牌前一个交易日收盘价17元的60%左右。数字人采取直接定价方式，发行价格为12.50元/股，对应的市盈率为24.49倍，为其停牌前一个交易日收盘价18.45元的68%。

　　德众股份发行价格为3.6元/股，对应的市盈率为13.55倍，不到其停牌前一个交易日收盘价7.5元/股的一半。值得注意的是，该公司在新三板挂牌期间，2018年先后两次向内部核心员工启动定向发行，发行价格4元/股。

　　诺思兰德在前期询价过程中，剔除无效和高报部分后，全部网下投资者剩余有效报价的加权平均数和中位数分别为6.30元/股和6.80元/股，最终发行价格定为6.02元/股，较停牌前一个交易日收盘价8.17元/股折价26.32%，较历史交易价格6.86元/股折价12.24%。

　　安信证券新三板首席分析师诸海滨表示，第二批精选层公司的发行价有了明显的理性回归，不再以停牌前价格(这批公司停牌前价格均有明显上涨过程)作为参照系，更多地倾向于底价发行，或给二级市场留有一定空间。

　　申购热情较高

　　从申购热度看，诸海滨认为，第二批精选层发行申购热度有逐渐提升的趋势。万通液压、常辅股份的网上申购户数分别为7.7万户和7.3万户，而到了德众股份和诺思兰德，网上申购户数分别提高到8.4万户、9.9万户，相应的申购冻结资金也从85亿元提高到123亿元。网下询价阶段的投资者申购资金量变化更加明显，常辅股份、德众股份的申购资金量均在15亿元以下，而诺思兰德网下申购近48亿元。

　　具体来看，常辅股份网上投资者有效申购数量5.84亿股，有效申购户数7.29万户，有效申购倍数为334.4倍，申购冻结资金59.40亿元；网下投资者共有178个投资者管理的218个配售对象获得配售。德众股份网上投资者有效申购数量19.83亿股，有效申购户数8.4万户，有效申购倍数为154.06倍，申购冻结资金71.38亿元；网下投资者共有117个投资者管理的137个配售对象获得配售。诺思兰德网上投资者有效申购数量为20.51亿股，有效申购户数9.9万户，有效申购倍数为142.14倍；网下投资者共有374个投资者管理的414个配售对象获得配售。

　　值得一提的是，上述5家挂牌公司在发行过程中均采用“绿鞋机制”，即在精选层挂牌后，如果二级市场价格低于发行价格，获授权的主承销商将及时使用超额配售(超额配售股份比例均为上限15%)所得资金从二级市场以竞价方式买入公司股票，这将在一定程度上稳定二级市场投资者信心，提高参与热情。

　　此外，每家公司还配套设置了一定条件下控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员增持股票，以及发行人回购等稳定股价预案，将进一步增强投资者信心，提振二级市场股价。

　　来源：中国证券报

推荐阅读

》》新鼎资本投出小鹏汽车3年估值涨30倍，怎么做到的？

》》小鹏汽车纽交所上市，资本市场嗨翻了！

》》新鼎资本已投企业动静很大！

》》2020新鼎资本已投第五家上市企业——福昕软件上市交易

》》AI芯片设计第一股寒武纪今天成功登陆科创板

》》新鼎资本新三板精选层一号已投企业成大生物，科创板过会！

》》阿尔特成功过会品牌价值不断上升

》》威马汽车正式启动上市辅导，或成第一家登陆科创板“造车新势力”

新鼎资本简介

　　北京新鼎荣盛资本管理有限公司（新鼎资本），成立于2015年，为中国证券投资基金业协会备案的私募股权投资机构。目前管理规模40多亿元，发行备案的私募基金产品64支，投资项目40余个。

　　新鼎资本聚焦于：芯片半导体，人工智能，生物医药，新能源汽车，四大行业龙头企业，上市前一级市场投资，上市后二级市场退出获取收益。

　　新鼎资本投资案例代表：寒武纪（688256）（AI芯片国内龙头）；小鹏汽车（XPEV)（阿里巴巴重仓新势力造车）；阿尔特汽车（300825）（国内汽车设计龙头）；亿华通(688339)（氢能汽车动力系统龙头）；云从科技（人脸识别国内龙头）；影谱科技（人工智能+广告文娱国内龙头）；第四范式（机器学习算法国内领先）；海光信息（国产CPU核心）；屹唐半导体（中国半导体装备产业的龙头企业）；紫光展锐（中国最大的泛芯片设计企业）；集创北方（国内显示芯片龙头企业）；京微齐力（北京唯一一家FPGA芯片企业）；星环科技（业内第一家将大数据平台完整构建在基于容器的云平台上的企业）；灵汐科技（类脑芯片龙头）；博奥晶典（中国生物芯片研发、生产知名企业）；福昕软件（688095）（国内PDF领域龙头企业）；浪潮云（政务云领域的龙头企业）；驭势科技（自动驾驶领域龙头企业）；智行者科技（国内无人车产业龙头企业）；赛特斯（5G概念龙头股）；威马汽车（百度重仓新势力造车）；南孚电池（碱性电池龙头）；宏济堂（人工麝香垄断）；成大生物（人用狂犬病疫苗龙头）；泽生科技（心衰药物研发）；长风药业（呼吸系统药物研发）；东方略（中美新药研发对接平台）；祥云股份（磷酸一铵龙头）；中建信息（华为重要ICT分销商）等。

　　新鼎资本所获荣誉：2020中国投资机构软实力GP100（母基金周刊）；2019年度最佳私募股权投资机构TOP100（投资中国）；2019年度最佳私募股权投资机构TOP100（融资中国）；已投企业亿华通荣获投中2019最佳投资案例(投资中国）；2019年度优秀机构投资人（财视中国）；2019年度新三板砥砺坚守奖（第一财经）；2018年度“最佳私募股权投资机构TOP100”（融资中国）；2018-2019年度最具LP投资价值GP-私募股权投资机构50强(CLPA )；已投企业威马汽车、云从科技荣获投中2018最佳投资案例(投资中国）；“最佳信息技术产业投资基金合伙人”（CLPA）等近百项。

【声明】内容源于网络

新鼎资本

北京新鼎荣盛资本管理有限公司，专注于优质项目私募股权投资。尤其新能源汽车、芯片半导体、人工智能、商业航天以及生物医药等领域。只为优质项目！

内容 4048

粉丝 0

新鼎资本北京新鼎荣盛资本管理有限公司，专注于优质项目私募股权投资。尤其新能源汽车、芯片半导体、人工智能、商业航天以及生物医药等领域。只为优质项目！

总阅读35

粉丝0

内容4.0k

【关注】精选层发行有序推进 申购热情逐渐回升

【关注】精选层发行有序推进申购热情逐渐回升