2025年9月1日A股市场收评：创业板领涨，贵金属爆发，资金分化明显

市场呈现结构性行情，科技与医药走强，大金融承压

2025年9月1日，A股市场延续结构性分化格局，三大指数集体收涨，但板块表现差异显著，资金调仓迹象突出。创业板指大涨2.29%，创十年新高，引领市场；科创板则逆势下跌，反映科技板块内部高低切换。

一、大盘指数表现

指数	收盘点数	涨跌幅	特点描述
上证指数	3875.53	+0.46%	窄幅震荡，3862点为短期强弱分界线
深证成指	12828.95	+1.05%	表现强于沪指
创业板指	2956.37	+2.29%	领涨主要指数，创10年新高
科创50	-	-1.87%	逆势下跌，科技内部高低切换

两市成交额达2.75万亿元，较前一日缩量约483亿元，但仍处历史高位，市场活跃度维持较好水平。

二、资金流向分析

1. 主力资金动向

全天主力资金净流出571.43亿元（净比2.08%），其中超大单与大单分别净流出244.45亿元和326.98亿元；中单净流入33.89亿元，小单净流入537.54亿元，显示散户参与度较高。

2. 北向资金

北向资金全天净流入约35亿元，重点加仓半导体（如寒武纪、中芯国际）和有色金属（如紫金矿业、西部黄金）。

3. 行业资金流向

资金净流入前五行业：

行业板块	资金净流入(亿元)	当日涨幅
医疗服务	15.29	+2.67%
生物制品	11.80	+3.01%
化学制药	11.27	-
贵金属	11.03	+8.82%
文化传媒	9.33	-

资金净流出前五行业：

行业板块	资金净流出(亿元)
软件开发	-65.38
证券	-53.82
小金属	-42.66
汽车零部件	-38.11
银行	-33.50

4. 个股资金流向

主力资金净流入前五：

个股名称	主力净流入(亿元)	涨跌幅
利欧股份	17.17	+10.08%
恒宝股份	11.00+	+10.00%
兆易创新	-	+10.00%
万通发展	-	+10.02%
中兴通讯	-	+5.63%

主力资金净流出前三：

个股名称	主力净流出(亿元)	涨跌幅
东方财富	-17.00+	-0.76%
比亚迪	-12.00+	-3.82%
中国稀土	-11.00+	-0.84%

三、板块热点分析

1. 涨幅居前板块

• 贵金属：受国际金价冲高至3450-3552.9美元/盎司刺激，板块大涨8.82%，西部黄金、盛达资源等多股涨停。
• 创新药：受益医保目录调整及业绩改善预期，迈威生物20cm涨停，长春高新等龙头走强。
• 半导体：国产替代逻辑强化叠加行业利好（阿里自研AI芯片测试、DeepSeek采用华为AI芯片训练模型），源杰科技、利扬芯片等20cm涨停。

2. 跌幅居前板块

• 保险：领跌市场，跌幅达-2.58%，新华保险跌超3%。
• 证券：下跌-0.85%，华西证券等走弱，受风格切换影响。
• 航天航空：下跌-1.09%，地缘局势短期缓和致回调。

四、后市展望与投资策略

综合券商观点：

• 中国银河证券：预计A股将延续震荡上行趋势，建议关注科技自立、内需消费及红利股的中长期配置价值。
• 中信建投：市场情绪偏热，TMT板块拥挤度接近预警线，建议转向低估值消费与周期板块，如大消费、有色、新能源等。

操作建议：

1. 聚焦科技主线：半导体（设备/材料/封测）、AI算力与应用、国产替代链条具备事件催化与业绩共振，是核心进攻方向，但需警惕交易拥挤与波动风险。
2. 把握弹性机会：创新药受益政策支持与管线推进；贵金属因金价高位运行，避险与抗通胀属性凸显。
3. 布局低估值品种：关注消费、周期类低热度板块补涨机会，如有色、新能源等，有望受益盈利修复与风格再平衡。
4. 控制仓位与风险：建议整体仓位维持5-6成，利用科技板块震荡分批介入，避免追高，灵活应对波动。

注：以上内容基于公开数据，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。