光伏：去库与出清持续，产能弹性持续收缩
库存周期看：上游硅料库存已经相较于高点有明显下降，根据 SMM
数据显示最近库存水平逼近22 万吨左右，8 月单月排产约 14 万吨，
终端排产有望环增达到50GW，叠加电池片出口数额，8 月库存有望
明显改善，去库进入加速阶段。
产能弹性看：硅料角度看，二三线普遍在 5、6 月进入停产检修，硅料报价仍旧压在现金成本下，停产检修产能或将逐步变成彻底停产，产能弹性正随时间推移加速收缩；硅片与电池片角度看，随着二三线企业开工率持续走低，库存水平有望在 8、9 月持续去化，同时随着地方政府、银行等支持力度边际转弱，产能有望实现深度出清。
产业链相关标的：
1）一体化企业：隆基绿能、晶科能源、协鑫科技、TCL 中环、通威股份等。
2）辅材及配套企业：福斯特、阳光电源、德业股份、禾迈股份等。
3）新成长：爱旭股份、阿特斯等。
光伏：硅料价格持稳，硅片价格基本稳定，电池片基本稳定，组件价
格部分下跌
综述：根据 Infolink 与 TrendForce 报价，硅料低价范围继续收窄 ，210N 系列价格松动下跌。本 周硅料价格持稳，硅片价格基本稳定，电池片基本稳定，组件价格部分下跌。
（1）多晶硅：本周硅料价格持稳，单晶复投料主流成交价格为 34 元/KG，单晶致密料的主流成交 价格为 32 元/KG，多晶硅致密料报价为 39 元/KG。本周多晶硅报价继续持稳，但多晶硅厂商挺涨意愿走强，价格的核心锚点仍在于供需关系是否平衡，预计多晶硅价格将继续横盘整理。
（2）硅片：本周硅片价格基本维持，P 型硅片中 M10, G12 尺寸成交落在每片 1.25 与 1.7 元 人民币。N 型硅片价格 M10, G12, G12R 尺寸成交价格落在每片 1.1、1.55 与 1.25 元人民币 左右。展望八月份，硅片的价格走势仍然受到硅料供需变化的影响。如果上游硅料成交价格回升， 将对硅片价格产生连锁影响。此外，硅片环节自身在细分规格上的供需细微变化也将影响个别规 格的价格维稳与否。
（3）电池片：本周除 N 型 TOPCon 电池价格出现调整，其余维持稳定。M10 电池片主流成交价为 0.290 元/W，G12 电池片主流成交价为 0.290 元/W，M10 单晶 TOPCon 电池主流成交价为 0.285 元
/W，G12 单晶 TOPCon 电池主流成交价为 0.285 元/W 。当前电池价格基本维持暂时的稳定，一方 面电池厂持续承受组件的跌价，另一方面近期银点价格的回落，也减缓了电池企业一部分的生产
压力。然而，综观当前盈利状况，持续负 10% 以上的毛利持续影响市场情绪，企业艰难的守在每 瓦 0.29-0.3 元人民币价格波段。
（4）组件：本周价格小幅波动，182 单面单晶 PERC 组件主流成交价为 0.71 元/W，210 单面单晶 PERC 组件主流成交价为 0.73 元/W，182 双面双玻单晶 PERC 组件成交价为 0.72 元/W，210 双面双玻单晶 PERC 组件主流成交价为 0.74 元/W，182 双面双玻 TOPCon 组件主流成交价为 0.76 元/W， 210 双面双玻 HJT 组件主流成交价为 0.90 元/W，厂商间报价出现一定的分歧，部分厂商有一定挺价预期，而其余厂商则贴近主流报价底部区间低价吸单。
（5）光伏玻璃：本周光伏玻璃价格下降，降幅 2.1%-3.3%。近期多数光伏玻璃厂家出货一般，库 存持续增加。部分库存压力明显，有意让利出货。短期来看，需求端支撑有限，供需差或进一步 扩大。月初新单价格商谈阶段，组件厂家存继续压价心理，部分价格仍有下行空间。
（6）胶膜：本周 EVA 粒子价格下降，降幅 0.5%。下周 EVA 市场生产企业停车检修依旧较多，供 应量收缩。光伏企业阶段性补库，提振需求。然软料社会库存依旧偏弱，对价格仍存压制。多空交织之下，预计下周 EVA 价格或僵持整理。
【主办单位】
成都方大炭炭复合材料股份有限公司
材能时代
【联合主办单位】
山西烁科晶体有限公司
【晚宴冠名单位】
成都方大炭炭复合材料股份有限公司
【会议时间】
2024年9月25-27日 （25日报到）
【会议地点】
成都武侯渝江皇冠假日酒店
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半导体企业、光伏单晶企业等用户免会议注册费，免费报名需经过组委会审核方有效（含会议用餐）。用户免费参会报名时间截止2024年9月9日。
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